מה זה Greensheet?
מה זה Greensheet? גיליון ירוק הוא מסמך שהוכן על ידי חתם כדי לסכם את המרכיבים העיקריים של הנפקה חדשה או הנפקה ראשונית לציבור (IPO). מסמכים כאלה מיועדים לשימוש פנימי בלבד, ומתפקדים ככלי שיווקי המסייע לעורר התעניינות מצד משקיעים מוסדיים וברוקרים פוטנציאליים.
מה זה Greensheet? – נקודות מרכזיות
הבנת Greensheet
חברות מנפיקות בעיקר מניות או אג"ח חדשות כדי לגייס הון להתרחבות. בכל פעם שאבטחה נמכרת בשוק בפעם הראשונה, ניתן לתאר זאת כהנפקה חדשה. זה כולל ניירות ערך להנפקות: התהליך שבו תאגיד פרטי מוותר על חלק מהבעלות שלו על ידי הצעת מניות לציבור הרחב.
למרות שעלול להיות משתלם, הנפקת ניירות ערך חדשים היא תהליך מסובך ומאתגר הדורש עבודת רגליים משמעותית. חברות מחויבות על פי חוק לעקוב אחר פרוטוקולים מסוימים ולהגיש הרבה ניירת כשהן נוקטות בדרך זו. חברות גם יעשו הרבה משלהן כדי להבטיח שהמשימה היקרה הזו שגוזלת זמן שווה לביצוע.
אחד מהצעדים החשובים הרבים שיש לנקוט הוא גיוס של חתם. מומחים פיננסיים אלה עובדים בצמוד לגוף המנפיק כדי לקבוע את מחיר ההנפקה הראשונית של ניירות הערך, לקנות את ניירות הערך מהמנפיק ואז למכור אותם למשקיעים דרך רשת ההפצה שלהם.
חלק מרכזי בתפקידו של החתם כרוך בהרכבת גיליון ירוק: מסמך שיווקי פנימי המופץ למתווכים ולשולחנות המכירה המוסדיים של חברת החיתום, המפרט את המידע העיקרי הקשור להנפקה. המטרה של גיליון ירוק היא להכין את אנשי המכירות לשווק ביעילות נושא חדש לציבור ולקבוע אילו לקוחות עשויים להיות מעוניינים להפוך לקונים בכמות גדולה.
Greensheet לעומת פרוספקט
Agreensheet הוא רק מבוא לנושא אבטחה חדש ואינו מיועד להיות מקיף באופיו. לפירוט מלא של מה שהצעת השקעה מייצגת, יש צורך לעיין בתשקיף: מסמך רשמי הנדרש על ידי רשות ניירות הערך והבורסה (SEC) ומוגש לרשות כולם.
התשקיף משמש למכירת השקעה לציבור הרחב. גיליון ירוק, לעומת זאת, מיועד רק לשימוש פנימי ומכיל מידע הנחשב החשוב ביותר לנציג רשום (RR).
ככלל, גיליון ירוק יכיל סקירה קצרה של היתרונות והחסרונות של ההנפקה החדשה, כולל כל יתרונות וסיכונים, כמו גם תובנות לגבי תמחור ראשוני. חמוש בפרטים הבסיסיים הללו, RR יכול להחליט אם הוא רוצה להציע את הנושא ללקוחותיו.
חָשׁוּב
נסיבות ייחודיות
גיליון ירוק, על פי חוק, מכיל רק מידע שיופיע בתשקיף ההנפקה. תפקידו לערוך הצגה מאוזנת של התכנים המצויים בתשקיף ולא להוסיף שום דבר חדש.
הגליון הירוק צריך להכיל גם גילוי המסביר את מטרת המסמך, ההגבלות על הפצתו, המגבלות על המידע שהוא מכיל והצהרה המפרטת שהמידע אינו שידול לניירות ערך.
