מהו תזרים מזומנים חופשי ממונף (LFCF)?
מהו תזרים מזומנים חופשי ממונף (LFCF)? תזרים מזומנים חופשי ממונף (LFCF) הוא כמות הכסף שנותר לחברה לאחר ששילמה את כל ההתחייבויות הפיננסיות שלה. LFCF הוא כמות המזומנים שיש לחברה לאחר תשלום חובות, בעוד תזרים מזומנים חופשי לא ממונף (UFCF) הוא מזומן לפני ביצוע תשלומי החוב. תזרים מזומנים חופשי ממונף חשוב כי זהו כמות המזומנים שחברה יכולה להשתמש בה כדי לשלם דיבידנדים ולבצע השקעות בעסק.
מהו תזרים מזומנים חופשי ממונף (LFCF)? – נקודות מרכזיות
מה תזרים מזומנים חופשי ממונף (LFCF) יכול לומר לך
תזרים מזומנים חופשי ממונף הוא מדד ליכולתה של חברה להרחיב את עסקיה ולשלם תשואות לבעלי המניות (דיבידנדים או רכישות חוזרות) באמצעות הכסף שנוצר באמצעות הפעילות. זה עשוי לשמש גם כאינדיקטור ליכולתה של חברה להשיג הון נוסף באמצעות מימון.
אם לחברה יש כבר סכום משמעותי של חוב ויש לה מעט כרית מזומנים לאחר עמידה בהתחייבויותיה, עשוי להיות קשה לחברה להשיג מימון נוסף ממלווה. עם זאת, אם לחברה יש כמות בריאה של תזרים מזומנים חופשי ממונף, היא הופכת להשקעה אטרקטיבית יותר ולווה בסיכון נמוך.
גם אם תזרים המזומנים החופשי המונף של חברה הוא שלילי, זה לא בהכרח מעיד שהחברה נכשלת. ייתכן שהחברה ביצעה השקעות הון ניכרות שטרם החלו להחזיר את התוצאות.
כל עוד החברה מסוגלת להבטיח את המזומנים הדרושים כדי לשרוד עד שתזרים המזומנים שלה יגדל, תקופה זמנית של תזרים מזומנים חופשי ממונף שלילי היא ניתנת לשרוד ומקובלת כאחד.
מה שחברה בוחרת לעשות עם תזרים המזומנים החופשי המונף שלה חשוב גם למשקיעים. חברה יכולה לבחור להקדיש כמות ניכרת מתזרים המזומנים החופשי המונף שלה לתשלומי דיבידנד או להשקעה בחברה. אם, לעומת זאת, הנהלת החברה תופסת הזדמנות חשובה לצמיחה ולהרחבת שוק, היא עשויה לבחור להקדיש כמעט את כל תזרים המזומנים החופשי המונף שלה למימון צמיחה פוטנציאלית.
תזרים מזומנים חופשי ממונף (LFCF) לעומת תזרים מזומנים חופשי לא ממונף (UFCF)
תזרים מזומנים חופשי ממונף הוא כמות המזומנים שיש לעסק לאחר תשלום חובות והתחייבויות אחרות. תזרים מזומנים חופשי לא ממונף הוא כמות המזומנים שיש לחברה לפני ביצוע תשלומי החוב שלה. UFCF מחושב כ-EBITDA בניכוי CapEx בניכוי הון עבודה בניכוי מסים.
LFCF הוא תזרים המזומנים הזמין לתשלום לבעלי המניות, בעוד ש- UFCF הוא הכסף הזמין לשלם לבעלי המניות ולבעלי החוב. תזרים מזומנים חופשי ממונף נחשב לנתון החשוב יותר עבור משקיעים, שכן הוא מהווה אינדיקטור טוב יותר לרווחיות החברה.
