מהי שיטת דיאטץ שונה?
מהי שיטת דיאטץ שונה? שיטת Dietz שונה היא דרך למדוד את התשואה ההיסטורית של תיק המבוסס על חישוב משוקלל של תזרים המזומנים שלו. השיטה לוקחת בחשבון את העיתוי של תזרימי המזומנים ומניחה שיש קצב קבוע של תשואה על פני פרק זמן מוגדר. שיטת דיץ המתוקנת נחשבת למדויקת יותר משיטת דיץ הפשוטה, המניחה שכל תזרימי המזומנים מגיעים מאמצע פרק הזמן הנבדק.
מהי שיטת דיאטץ שונה? – שיטת דיץ המתוקנת נחשבת למדויקת יותר משיטת דיץ הפשוטה, המניחה שכל תזרימי המזומנים מגיעים מאמצע פרק הזמן הנבדק.
מהי שיטת דיאטץ שונה? – הבנת שיטת דיאטץ מתוקנת
שיטת Dietz המותאמת נחשבת לשיקוף מדויק של שיעור התשואה האישי של הפרט מהשקעה. הוא לוקח בחשבון את שווי השוק של האחזקות בתחילת תקופה; שווי השוק שלה בסוף התקופה; כל תזרימי המזומנים באותה תקופה, ומשך הזמן שבו כל אירוע תזרימי נשמר בחשבון.
נקודות מרכזיות
המספר שהושג על ידי שימוש בשיטת Dietz שונה מכונה לפעמים themodified internal rate of return (MIRR), שהוא מדד המשמש לעתים קרובות בהחלטות תקציב הון.
לא משנה מה השימוש בו, המטרה של מדידת שיעור התשואה הפנימי היא לא לכלול גורמים חיצוניים שעלולים להטות את התוצאות.
מדוע שיטה זו אומצה
כלבי השמירה והמשקיעים של התעשייה הפיננסית מחפשים יותר ויותר שקיפות רבה יותר לגבי אופן החישוב והדיווח של תשואות ההשקעה. שיטת Dietz המותאמת זוכה להכרה נרחבת כצעד לקראת שיפור דיווח ייחוס תיקי השקעות, וכיום היא נפוצה בתעשיית ניהול ההשקעות.
השיטה היא ניתוח משוקלל דולר של תשואה של תיק. זה הופך את זה לדרך מדויקת יותר למדוד את התשואה על פורטפוליו מאשר שיטת ההחזר הגיאומטרית הפשוטה יותר, אם כי היא עלולה להיתקל בבעיות בתקופות של תנודתיות רבה או אם יש תזרימי מזומנים מרובים בתקופה מסוימת.
גישה זו לחישוב תשואה דומה לשיטת ההחזר המשוקלל בדולר אך יש לה יתרון בכך שאינה מחייבת את הפותר שלה למצוא את שיעור התשואה המדויק.
השיטה קרויה על שם פיטר או. דיץ, איש אקדמיה ומחבר של עבודות משפיעות במהלך שנות ה-60 על מדידת התשואות של השקעות בקרנות פנסיה. הרעיון המקורי שלו היה למצוא דרך מהירה יותר לחישוב IRR מאשר השיטות שהיו זמינות אז, שהסתמכו על מחשבים פרימיטיביים בסטנדרטים של היום.
כיום, קל יחסית לחשב תשואה אמיתית משוקלל זמן על ידי חישוב תשואה יומית והצמדה גיאומטרית לקבלת תשואה לחודש, רבעון או כל פרק זמן אחר. עם זאת, שיטת Dietz המותאמת נשארת שימושית בגלל יתרונות חישוב ייחוס הביצועים שלה, שאינם זמינים בשיטות חישוב משוקלל זמן.
שיטה זו לחישוב התשואה היא חתימה של ניהול תיקים מודרני. זוהי אחת המתודולוגיות לחישוב התשואות המומלצות על ידי מועצת ביצועי ההשקעות (IPC) כחלק מהסטנדרטים הגלובליים לביצועי השקעות (GIPS). תקנים אלו נועדו לספק עקביות באופן שבו מחושבות תשואות תיקים בינלאומיות.
