מהן התחייבויות לא שוטפות?
מהן התחייבויות לא שוטפות? התחייבויות לא שוטפות, הנקראות גם התחייבויות ארוכות טווח או חובות ארוכי טווח, הן התחייבויות פיננסיות ארוכות טווח הרשומות במאזן של החברה. להתחייבויות אלו יש התחייבויות שמתפרעות מעבר ל-12 חודשים בעתיד, בניגוד להתחייבויות שוטפות שהן חובות לטווח קצר עם מועדי פירעון בתוך תקופת שנים עשר החודשים הבאים.
מהן התחייבויות לא שוטפות? – נקודות מרכזיות
הבנת התחייבויות לא שוטפות
התחייבויות לא שוטפות מושוות לתזרים מזומנים, כדי לראות אם חברה תוכל לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות בטווח הארוך. בעוד שהמלווים עוסקים בעיקר בנזילות לטווח קצר ובכמות ההתחייבויות השוטפות, משקיעים לטווח ארוך משתמשים בהתחייבויות לא שוטפות כדי לאמוד אם חברה משתמשת במינוף מופרז. ככל שתזרימי המזומנים של חברה יציבים יותר, כך היא יכולה לתמוך בחוב רב יותר מבלי להגדיל את סיכון המחדל שלה.
חָשׁוּב
משקיעים ונושים משתמשים במספר רב של יחסים פיננסיים כדי להעריך את סיכון הנזילות והמינוף. יחס החוב משווה את סך החוב של החברה לסך הנכסים, כדי לספק מושג כללי עד כמה הוא ממונף. ככל שהאחוז נמוך יותר, החברה משתמשת בפחות מינוף ומצב ההון העצמי שלה חזק יותר. ככל שהיחס גבוה יותר, כך החברה לוקחת על עצמה יותר סיכון פיננסי. גרסאות אחרות הן יחס החוב לטווח הארוך ביחס לכלל הנכסים ויחס החוב להיוון לטווח ארוך, המחלק את ההתחייבויות הלא שוטפות בכמות ההון הזמין.
אנליסטים משתמשים גם ביחסי כיסוי כדי להעריך את הבריאות הפיננסית של החברה, כולל תזרים מזומנים לחוב ויחס כיסוי הריבית. יחס תזרים המזומנים לחוב קובע כמה זמן ייקח לחברה להחזיר את חובה אם היא תקדיש את כל תזרים המזומנים שלה לפירעון חובות. יחס כיסוי הריבית, המחושב על ידי חלוקת הרווחים של חברה לפני ריבית ומיסים (EBIT) בתשלומי ריבית החוב שלה לאותה תקופה, מודד אם נוצרת מספיק הכנסה לכיסוי תשלומי הריבית. כדי להעריך את סיכון הנזילות לטווח קצר, אנליסטים מסתכלים על יחסי נזילות כמו היחס הנוכחי, היחס המהיר ויחס בדיקת החומצה.
דוגמאות להתחייבויות לא שוטפות
התחייבויות לא שוטפות כוללות אגרות חוב, הלוואות לטווח ארוך, אגרות חוב לתשלום, התחייבויות מס נדחות, התחייבויות חכירה ארוכות טווח והתחייבויות להטבות פנסיה. החלק של התחייבות באג"ח שלא ישולם במהלך השנה הקרובה מסווג כהתחייבות לא שוטפת. אחריות המכסה יותר מתקופה של שנה נרשמות גם כהתחייבויות לא שוטפות. דוגמאות אחרות כללו פיצויים נדחים, הכנסות נדחות והתחייבויות מסוימות בתחום הבריאות.
משכנתאות, תשלומי רכב או הלוואות אחרות עבור מכונות, ציוד או קרקע הם כולם חובות ארוכי טווח, למעט התשלומים שישולמו ב-12 החודשים הבאים אשר מסווגים כחלק הנוכחי של החוב לטווח ארוך. חוב המגיע לפירעון תוך 12 חודשים עשוי להיות מדווח גם כהתחייבות לא שוטפת אם יש כוונה לממן את החוב הזה בהסדר פיננסי בתהליך לארגון מחדש של ההתחייבות לאופי שוטף.
