מה זה OTCQX?
מה זה OTCQX? ה-OTCQX הוא השכבה העליונה מבין שלושת מקומות השוק למסחר ללא מרשם (OTC) במניות. ה-OTCQX מסופק ומופעל על ידי theOTC Markets Group. מניות הנסחרות בפורום זה חייבות לעמוד בקריטריוני הכשרה מחמירים יותר בהשוואה לרמות האחרות, שהן theOTCQB/OTCBB וה- Pink Sheets.
מה זה OTCQX? – טייק אווי מפתח
הבנת OTCQX
השוק ללא מרשם (OTC) הוא שוק מבוזר שבו ניירות ערך, שאינם רשומים בבורסות הגדולות, נסחרים ישירות על ידי רשת של סוחרים. במקום לספק שירות שידוך הזמנות כמו ב-NYSE, סוחרים אלה נושאים מלאי של ניירות ערך כדי לאפשר כל פקודות קנייה או מכירה. מניות פני, חברות פגז וחברות בפשיטת רגל אינן זכאיות לרישום ב-OTCQX.
סגל ה-OTCQX, הנקרא גם השוק הטוב ביותר של OTCQX, כולל מספר רב של מניות כחולות מאירופה, קנדה, ברזיל ורוסיה. מניות זרות גדולות אלו הן לעתים קרובות שמות בית גלובליים.
תקנה של OTCQX
חברות הנסחרות ב-OTCQX חייבות לעמוד בסטנדרטים כדי לשפר את השקיפות. ה-OTCQX לא כולל חברות שסביר להניח שיהיו קשורות למקדמי מניות ופעולות מפוקפקות אחרות. ה-OTCQX מגדיר סטנדרטים שחברה צריכה לעמוד בהם כדי להיכלל. חברה חייבת לעמוד בסטנדרטים פיננסיים גבוהים, להיות עדכנית בחשיפה שלה, ולקבל חסות של יועץ צד שלישי מקצועי. חברות רשומות מדווחות לרגולטור בארה"ב כגון ועדת ניירות ערך והבורסה (SEC) או תאגיד הביטוח הפדרלי לפיקדון (FDIC).
שוק OTCQX מנוהל על ידי OTC Link, מערכת אלקטרונית בין סוחרים להצעת מחיר ומסחר שפותחה על ידי OTC Markets Group. OTC Link רשום ב-SEC כסוחר-ברוקר וגם כמערכת מסחר חלופית (ATS). OTC Link מאפשר לסוחרי ברוקרים לא רק לפרסם ולהפיץ את הצעות המחיר שלהם, אלא גם לנהל משא ומתן על עסקאות באמצעות יכולת ההודעות האלקטרוניות של המערכת. תכונה זו מאפשרת לה להחליף את לוח המודעות ללא מרשם (OTCBB), שהייתה מערכת להצעות מחיר בלבד.
שוק OTCQX מספק כמה יתרונות למשקיעים. זה מפריד בין החברות המעולות לבין חברות ה-OTC הרבות שנמצאות באתגר כלכלי, אלו המעורבות בפעילויות מפוקפקות, או שניהם. זה מאפשר למשקיעים להשתתף בצמיחת הבלו צ'יפס הזרים. משקיעים עשויים לראות בזמן אמת ציטוטים ברמה 2 עם נתוני שוק מפורטים ועומק שוק.
כל סוחרי הברוקר שסוחרים ב-OTCQX,OTCQB ו-OTC Pinksecurities חייבים להיות חברים ברשות הרגולטורית של התעשייה הפיננסית (FINRA). יתר על כן, עליהם להירשם ב-SEC וכפופים לתקנות ניירות הערך של המדינה.
בדרך זו, כמו בניירות ערך הנסחרים בבורסה, משקיעים הסוחרים בניירות ערך OTC מוגנים מפני שיטות בלתי חוקיות של ברוקר-דילר לא אתיים על ידי אותם כללים של SEC ו-FINRA כגון Best Execution, Limit Order Protection, Firm Quotes ו-Short Position Disclosure.
שכבות OTCQX
הסיבה שחברות גדולות ויוקרתיות נרשמות ב-OTCQX ולא בבורסה גדולה, כמו theNYSE, היא בעיקר כדי להימנע מהעלויות הגבוהות הכרוכות ברישום מניות. סיבה נוספת היא לעקוף את ההוצאות שנגרמו לעמידה בדרישות הגילוי השוטפות והחוקיות המחמירות הנלוות לשמירה על הרישומים שלהם. לעומת זאת, עמלת הבקשה לחברות בינלאומיות וארה"ב העומדות בדרישות OTCQX היא הרבה יותר קטנה.
כדי להיות זכאי לרישום ב-OTCQX U.S. Premier Tier חברה אמריקאית חייבת לעמוד בדרישות ספציפיות ונוספות. הדרישות כוללות מחיר מינימום של $1 עבור 90 ימי העסקים הקודמים ועמידה בקריטריונים הפיננסיים להמשך רישום ב-Nasdaq Capital Market.
ה-Premier Tier נועד לזהות מנפיקים גדולים ואיכותיים שיהיו כשירים להירשם בבורסה לאומית. שכבת ה-OTCQX International Premier המקבילה מיועדת לחברות זרות העומדות בכישורים ספציפיים של הסטנדרטים העולמיים של NYSE.
בעוד שלמניות הנסחרות ב-OTCQX יש הרבה מאותן הגנות כמו למניות מבוססות וגדולות יותר, הן עדיין נחשבות לספקולטיביות. כמו כן, אין ערובה לכך שכל פריט שנסחר כאן יהיה באיכות גבוהה יותר מאשר מניות הנסחרות בשכבות אחרות ללא מרשם, או אפילו שוק OTC אחר. ככזה, סוחרים יהיו מועילים ליישם בדיקות מתאימות לפני שהם מתחייבים להון שלהם.
