מה זה Pump-and-dump?
מה זה Pump-and-dump? Pump-and-dump היא תוכנית מניפולטיבית המנסה להעלות את מחיר המניה או נייר הערך באמצעות המלצות מזויפות. המלצות אלו מבוססות על הצהרות כוזבות, מטעות או מוגזמות מאוד. למבצעי תוכנית משאבה-אנד-dump כבר יש עמדה מבוססת במניית החברה והם ימכרו את הפוזיציות שלהם לאחר שההייפ הוביל למחיר מניה גבוה יותר. נוהג זה אינו חוקי בהתבסס על דיני ניירות ערך ועלול להוביל לקנסות כבדים. הפופולריות ההולכת וגוברת של מטבעות קריפטוגרפיים הביאה להתרבות של תוכניות משאבה והשלכה בתעשייה.
מה זה Pump-and-dump? – נוהג זה אינו חוקי בהתבסס על דיני ניירות ערך ועלול להוביל לקנסות כבדים. הפופולריות ההולכת וגוברת של מטבעות קריפטוגרפיים הביאה להתרבות של תוכניות משאבה והשלכה בתעשייה.
מה זה Pump-and-dump? – נקודות מרכזיות
היסודות של Pump-and-dump
תוכניות שאיבה-ו-dump בוצעו באופן מסורתי באמצעות שיחות קרות. הופעת האינטרנט העבירה את רוב הפעילות הזו ברשת; רמאים יכולים כעת לפוצץ מאות אלפי הודעות דוא"ל ליעדים תמימים או לפרסם הודעות באינטרנט המפתות משקיעים לקנות מניה במהירות.
הודעות אלו טוענות בדרך כלל שיש להן מידע פנימי על התפתחות קרובה שתוביל לעלייה דרמטית במחיר המניה. ברגע שהקונים קופצים והמניה עלתה משמעותית, מבצעי תוכנית השאיבה והמזבלה מוכרים את מניותיהם. במקרים אלה, היקף המכירות של מניות אלה הוא בדרך כלל משמעותי, מה שגורם למחיר המניה לרדת באופן דרמטי. בסופו של דבר, משקיעים רבים חווים הפסדים עצומים.
תוכניות שאיבה-ו-dump בדרך כלל מכוונות למניות מיקרו ומניות קטנות בבורסה מעל-הנגד, שהן פחות מוסדרות מבורסות מסורתיות. מניות מיקרו-קאפ – ולעיתים גם מניות קטנות – מועדפות לסוג זה של פעילות פוגענית מכיוון שקל יותר לתפעל אותן. למניות מיקרו-קאפ יש בדרך כלל ציפה קטנה, נפחי מסחר נמוכים ומידע תאגידי מוגבל. כתוצאה מכך, לא צריך הרבה קונים חדשים כדי לדחוף מניה הרבה יותר גבוה.
Pump-and-Dump 2.0
אותה תכנית יכולה להתבצע על ידי כל מי שיש לו גישה לחשבון מסחר מקוון ויכולת לשכנע משקיעים אחרים לקנות מניה שכביכול "מוכנה להמריא". המתכנן יכול להפעיל את הפעולה על ידי קנייה גדולה של מניה שנסחרת בנפח נמוך, מה שבדרך כלל מעלה את המחיר.
פעולת המחיר גורמת למשקיעים אחרים לקנות בכבדות, ומזרימה את מחיר המניה אפילו גבוה יותר. בכל נקודה שבה הפוגע ירגיש שלחץ הקנייה מוכן לרדת, הוא יכול לזרוק את מניותיו תמורת רווח גדול.
Pump-and-dump בתרבות הפופ
תוכנית השאיבה והמזבלה היוותה את הנושא המרכזי של שני סרטים פופולריים: "חדר דוודים" ו"הזאב מוול סטריט". שני הסרטים האלה הציגו מחסן מלא בבורסה של טלמרקטינג ששוחררו במניות. בכל אחד מהמקרים, חברת הברוקראז' הייתה יצרנית שוק והחזיקה בכמות גדולה של מניות בחברות עם סיכויים מפוקפקים ביותר. מנהיגי החברות תמרצו את הברוקרים שלהם עם עמלות גבוהות ובונוסים להצבת המניה בכמה שיותר חשבונות לקוחות. בכך, הברוקרים העלו את המחיר באמצעות מכירה עצומה.
ברגע שנפח המכירה הגיע למסה קריטית ללא קונים נוספים, החברה זרקה את מניותיה תמורת רווח עצום. זה הוריד את מחיר המניה, לעתים קרובות מתחת למחיר המכירה המקורי, והביא להפסדים גדולים ללקוחות מכיוון שהם לא יכלו למכור את מניותיהם בזמן.
הימנעות מתכניות משאבה ו-dump
לרשות ניירות ערך והבורסה (SEC) יש כמה טיפים שיעזרו להימנע מלהיות קורבן של תוכנית משאבה והשלכה. הנה כמה נקודות שכדאי לזכור:
היזהר מאוד מהצעות השקעה לא רצויות
נקוט משנה זהירות אם אתה מקבל הודעה לא רצויה בנוגע ל"הזדמנות להשקעה". שפע הדרכים לתקשורת וירטואלית פירושו שהצעות השקעה מפוקפקות כאלה יכולות להגיע אליכם בכל מספר דרכים – באמצעות אימייל, תגובה או פוסט בעמוד המדיה החברתית שלכם, הודעה ישירה או שיחה או תא קולי בטלפון הסלולרי שלכם. . התעלם מהודעות כאלה; פעולתם עלולה לגרום להפסדים משמעותיים ולא לרווחים האדירים שהבטיחו הרמאים.
חפש דגלים אדומים ברורים
האם ההשקעה לכאורה נשמעת טוב מכדי להיות אמיתי? האם הוא מבטיח תשואות ענק "מובטחות"? האם אתה לחוץ לקנות עכשיו, לפני שהמניה תמריא? כל אלה הן טקטיקות נפוצות המשמשות את חברות המניות ומקדמים חסרי מצפון ויש לראות בהן דגלים אדומים על ידי המשקיעים.
היזהרו מהונאת זיקה
הונאת זיקה מתייחסת להונאות השקעות הטורפות חברים בקבוצות שניתן לזהות, כגון קהילות דתיות או אתניות, מבוגרים מזדקנים או קבוצות מקצועיות. הצעה להשקעה של חבר בקבוצה שאתה מזוהה איתה עשוי להוביל אותך להאמין באמינותה; הבעיה היא שייתכן שהחבר הוטעה מבלי משים להאמין שהשקעה היא לגיטימית (כאשר במציאות זו רק הונאה).
ערכו מחקר משלכם ובדיקת נאותות
לפני שאתה משקיע את כספך שהרווחת קשה, ערוך מחקר משלך ובדיקת נאותות. קל למדי להשיג שפע של מידע באינטרנט על חברות לגיטימיות – החל מהסיכויים העסקיים והניהול שלהן ועד לדוחות הכספיים שלהן. היעדר מידע כזה יכול לעתים קרובות להיות דגל אדום בפני עצמו.
Pump-and-Dump 3.0
שוק המטבעות הקריפטוגרפיים הפך לזירה החדשה ביותר עבור תוכניות משאבה והשלכה. הרווחים האדירים של ביטקוין ואת'ריום עוררו עניין עצום במטבעות קריפטוגרפיים מכל פס. למרבה הצער, מטבעות קריפטוגרפיים מתאימים במיוחד לסכימות משאבה והשלכה בגלל היעדר רגולציה בשוק המטבעות הקריפטוגרפיים, האטימות שלו והמורכבות הטכנית של מטבעות קריפטוגרפיים.
מחקר שנערך ב-2018 בדק את השכיחות של תוכניות משאבה ו-dump בשוק מטבעות הקריפטו. חוקרים זיהו יותר מ-3,400 תוכניות כאלה במהלך שישה חודשים בלבד, תוך שהם צופים בשתי פלטפורמות העברת הודעות קבוצתיות פופולריות בקרב משקיעי מטבעות קריפטוגרפיים.
במרץ 2021, הוועדה האמריקאית למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) המליצה ללקוחות להימנע מתכניות משאבה ו-dump שעלולות להתרחש במטבעות קריפטוגרפיים שנסחרים דל או חדשים. ה-CFTC גם חשפה תוכנית שתהפוך כל חושפנית לזכאי לתגמול כספי של בין 10% ל-30%, כל עוד הם חושפים פעולות אכיפה מקוריות שמובילות לסנקציות כספיות של מיליון דולר או יותר נגד תוכנית משאבה והשלכה.
