מהו אינסטינקט העדר?
מהו אינסטינקט העדר? המונח אינסטינקט עדר מתייחס לתופעה שבה אנשים מצטרפים לקבוצות ועוקבים אחר מעשיהם של אחרים בהנחה שאנשים אחרים כבר עשו את המחקר שלהם. אינסטינקטים עדרים נפוצים בכל ההיבטים של החברה, אפילו במגזר הפיננסי, שבו המשקיעים עוקבים אחר מה שהם רואים שמשקיעים אחרים עושים, במקום להסתמך על הניתוח שלהם. במילים אחרות, משקיע שמפגין אינסטינקט עדר נמשך בדרך כלל להשקעות זהות או דומות לאלה של אחרים. אינסטינקט עדר בקנה מידה יכול ליצור בועות של נכסים או קריסות בשוק קניות דרך פאניקה ומכירה בהלה.
מהו אינסטינקט העדר? – במילים אחרות, משקיע שמפגין אינסטינקט עדר נמשך בדרך כלל להשקעות זהות או דומות לאלה של אחרים. אינסטינקט עדר בקנה מידה יכול ליצור בועות של נכסים או קריסות בשוק קניות דרך פאניקה ומכירה בהלה.
מהו אינסטינקט העדר? – נקודות מרכזיות
1:23
סחר במט"ח על פי אינסטינקט העדר
הבנת אינסטינקט העדר
אינסטינקט עדר הוא התנהגות שבה אנשים נוטים להגיב למעשיהם של אחרים וללכת בעקבותיהם. הדבר דומה לאופן שבו בעלי חיים מגיבים בקבוצות כאשר הם רועדים יחד מתוך דרך הסכנה – נתפסת או אחרת. אינסטינקט עדר או התנהגות עדר נבדל בחוסר קבלת החלטות אינדיבידואלית או התבוננות פנימית, מה שגורם למעורבים לחשוב ולהתנהג בצורה דומה לכל האחרים סביבם.
בני אדם נוטים למנטליות של עדר, מתאימים לפעילויות ולכיוון של אחרים במספר דרכים, מהדרך בה אנו קונים ועד לדרך בה אנו משקיעים. הפחד להחמיץ רעיון להשקעה רווחית הוא לעתים קרובות הכוח המניע מאחורי אינסטינקט העדר, במיוחד בעקבות חדשות טובות או לאחר שאנליסט מפרסם הערת חיפוש. אבל זו יכולה להיות טעות.
לאינסטינקט העדר, הידוע גם כרעיית צאן, יש היסטוריה של התחלת הפגנות שוק גדולות ומופרכות ומכירה, שלעתים קרובות מבוססות על היעדר תמיכה בסיסית להצדקת אחת מהן. אינסטינקט העדר הוא מניע משמעותי של בועות נכסים (ונפילות שוק) בשווקים הפיננסיים. בועת הדוטקום של סוף שנות ה-90 ותחילת שנות ה-2000 היא דוגמה מצוינת להשלכות של אינסטינקט העדר בצמיחה ובעקבות התפוצצותה של הבועה של התעשייה הזו.
מכיוון שסוג זה של התנהגות הוא אינסטינקטיבי, מי שלא נכנע לה יכול לעתים קרובות להרגיש מצוקה או פחד. אם הקהל בדרך כלל הולך לכיוון אחד, אדם עשוי להרגיש שהוא טועה בכך שהוא הולך בדרך ההפוכה. או שהם עשויים לחשוש שייבחרו על כך שהם לא קפצו על העגלה.
הטבע האנושי לעקוב אחרי ההמון
כולנו מוקירים את האינדיבידואליות שלנו ומתעקשים שניקח אחריות על הרווחה שלנו על ידי קבלת החלטות על סמך הצרכים והרצונות שלנו. אבל זה טבעי שבני אדם ירצו להרגיש כאילו הם חלק מקהילה של אנשים עם נורמות תרבותיות וסוציואקונומיות משותפות. אז זה לא צריך להפתיע לגלות שזה רק חלק מהטבע האנושי לעקוב אחרי ההמון.
ניתן לגרום למשקיעים לעקוב אחרי העדר, בין אם באמצעות רכישה בראש עליית שוק או קפיצה מהספינה במכירת שוק. תיאוריית הפיננסים ההתנהגותית מייחסת את ההתנהלות הזו לנטייה האנושית הטבעית להיות מושפעת על ידי השפעות חברתיות המעוררות את הפחד. של להיות לבד או הפחד להחמיץ.
כוח מניע נוסף מאחורי התנהגות הקהל הוא הנטייה שלנו לחפש מנהיגות בצורה של איזון דעת הקהל (אנחנו חושבים שהרוב חייב להיות צודק) או בצורה של כמה יחידי מפתח שנראה שהם מניעים את התנהגות הקהל בזכות יכולתם המופלאה לחזות את העתיד.
בזמנים של חוסר ודאות, אנו מסתכלים על מנהיגים חזקים שינחו את התנהגותנו ויספקו דוגמאות לעקוב אחריהם. גורו השוק לכאורה יודע כל הוא רק דוגמה אחת לסוג הפרט שמתיימר לעמוד כמנהיג יודע כל של ההמון, אך החזית שלו היא הראשונה להתפורר כאשר בסופו של דבר יתהפך גאות המאניה.
בועות רעייה והשקעה
בועת השקעה מתרחשת כאשר התנהגות שוק שופעת מובילה להסלמה מהירה במחיר של נכס מעל ומעבר לערך הטבעי שלו. הבועה ממשיכה להתנפח עד שמחיר הנכס מגיע לרמה מעבר לרציונליות יסודית וכלכלית.
בשלב זה של קיומה של בועה, עליות נוספות בעלות הנכס מותנות לרוב אך ורק בכך שהמשקיעים ימשיכו לקנות במחיר הגבוה ביותר. כשהמשקיעים כבר לא מוכנים לקנות ברמת המחיר הזו, הבועה מתחילה להתמוטט. בשווקים ספקולטיביים, ההתפרצות יכולה לעורר השפעות נלוות מרחיקות לכת.
כמה בועות מתרחשות באופן אורגני, מונעות על ידי משקיעים שמתגברים באופטימיות לגבי עליית מחיר של נייר ערך וחשש להישאר מאחור בעוד אחרים מבינים רווחים משמעותיים. ספקולנטים נמשכים להשקיע, ובכך גורמים למחיר נייר הערך ולנפח המסחר לעלות עוד יותר.
ההתלהבות הרציונלית ביחס למניות הדוטקום בסוף שנות ה-90 נבעה מכסף זול, הון קל, ביטחון-יתר בשוק וספקולציות יתר. למשקיעים זה לא משנה שהרבה דוטקומים לא הניבו הכנסות, הרבה פחות רווחים. האינסטינקטים הרועים של המשקיעים גרמו להם להטריד את ההנפקה הבאה (IPO) תוך התעלמות מוחלטת מהיסודות המסורתיים של השקעות. בדיוק כשהשוק הגיע לשיא, הון ההשקעות החל להתייבש, מה שהוביל להתפוצצות הבועה ולהפסדים תלולים בהשקעות.
כיצד להימנע מאינסטינקט העדר
רעיית צאן עשויה להיות אינסטינקטיבית, אבל ישנן דרכים שבהן תוכל להימנע ממעקב אחר הקהל, במיוחד אם אתה חושב שתעשה טעות בכך. זה דורש קצת משמעת וכמה שיקולים. נסה לבצע כמה מההצעות הבאות:
שאלות נפוצות על מנטליות עדר
מהן הסכנות הפוטנציאליות של מנטליות עדר בשווקים?
רעיית צאן או מעקב אחרי הקהל יכולים לגרום למגמות להעצים הרבה מעבר ליסודות. כאשר אנשים צוברים השקעות מחשש להחמיץ, או בגלל שהם שמעו משהו חיובי אבל לא ממש עשו את בדיקת הנאותות שלהם, המחירים יכולים להרקיע שחקים. ההתלהבות הלא רציונלית הזו יכולה להוביל לבועות נכסים לא יציבות שבסופו של דבר צצות.
הפוך, מכירת אופים עלולים להפוך להתרסקות שוק כאשר אנשים נערמים למכור ללא סיבה אחרת מאשר אחרים עושים זאת, מה שעלול להפוך למכירה בהלה.
מהן היתרונות של מנטליות העדר בשווקים?
להתנהגות רעיית צאן יכולה להיות כמה יתרונות. זה מאפשר למשקיעים מתחילים או חסרי ידע ליהנות מבדיקת נאותות ומחקר של אחרים. השקעות פאסיביות באינדקס, למשל, היא אסטרטגיה מסוג רועים המסתמכת על התאמה פשוטה של ביצועי השוק הרחב.
אינסטינקט העדר יכול גם לאפשר לסוחר המתחיל לצמצם את ההפסדים שלו מוקדם, מכיוון שלעתים קרובות עדיף למכור יחד עם הקהל מאשר להסתכן בהיותו מחזיק אבאג.
מחוץ להשקעות, מהן עוד כמה דוגמאות למנטליות עדר?
אינסטינקט העדר מופיע במספר הקשרים ולאורך ההיסטוריה האנושית. מלבד בועות נכסים ושיגעונות שונים, רעיית צאן יכולה לעזור להסביר התנהגות או מהומות של האספסוף, אופנות, תיאוריות קונספירציה, הזיות המוניות, תנועות פוליטיות וחברתיות, אוהדי ספורט ועוד רבים אחרים. לדוגמה, אנשים עשויים למהר לקנות את הסמארטפון החדש ביותר בגלל הפופולריות שלו בקרב צרכנים אחרים.
כיצד ניתן להימנע מליפול קורבן למנטליות עדר?
דרך טובה להימנע מכך היא לקבל החלטות השקעה שמתבססות על קריטריונים מושלמים ואובייקטיביים ולא לתת לרגשות להשתלט. דרך נוספת היא לאמץ אסטרטגיה א-קונטררית, לפיה אתה קונה כשאחרים נכנסים לפאניקה, מרים נכסים בזמן שהם במבצע, ומוכר כאשר האופוריה מובילה לבועות.
בסופו של יום, טבע האדם הוא להיות חלק מהמון, ולכן יכול להיות קשה לעמוד בפני הדחף לסטות מהתוכנית שלך. השקעות פסיביות אנדרובו-יועצים מספקים דרכים טובות להרחיק את ידיך מההשקעות שלך.
