מהי בורסת הסחורות של שיקגו (CME)?
מהי בורסת הסחורות של שיקגו (CME)? בורסת הסחורות של שיקגו (CME), הידועה בכינויה Chicago Merc, היא בורסה מאורגנת למסחר באופציות עתידיות. ה-CME סוחר בחוזים עתידיים, וברוב המקרים באופציות, במגזרי חקלאות, אנרגיה, מדדי מניות, מט"ח, ריביות, מתכות, נדל"ן ואפילו מזג אוויר.
מהי בורסת הסחורות של שיקגו (CME)? – נקודות מרכזיות
הבנת בורסת הסחורות של שיקגו (CME)
בורסת הסחורות של שיקגו, שנוסדה בשנת 1898, החלה את חייה כ"לוח החמאה והביצה של שיקגו" לפני ששינתה את שמה בשנת 1919. זו הייתה הבורסה הפיננסית הראשונה ש"התנתקה" והפכה לתאגיד בבעלות בעלי מניות ב-2000.
ה-CME השיקה את החוזים העתידיים הראשונים שלה בשנת 1961 על בטן חזיר קפואה. ב-1969, היא הוסיפה חוזים עתידיים פיננסיים וחוזי מטבע ואחריהם חוזי הריבית, האג"ח והחוזים העתידיים הראשונים ב-1972.
הקמת קבוצת CME
בשנת 2007, מיזוג עם מועצת המנהלים של שיקגו יצר את קבוצת CME, אחת הבורסות הפיננסיות הגדולות בעולם. בשנת 2008, CME רכשה את NYMEX Holdings, Inc., האם של New York Mercantile Exchange (NYMEX) ו-Commodity Exchange, Inc(COMEX). עד 2010, ה-CME רכש ריבית של 90% במניות דאו ג'ונס ובמדדים פיננסיים.
ה-CME צמח שוב ב-2012 עם רכישת מועצת המסחר של קנזס סיטי, השחקן הדומיננטי בחיטת חורף אדומה קשה. בסוף 2017, בורסת הסחורות של שיקגו החלה לסחור בחוזים עתידיים על ביטקוין.
על פי קבוצת CME, בממוצע היא מטפלת ב-3 מיליארד חוזים בשווי של כ-1 קוודריליון דולר בשנה. בשנת 2021 סיימה קבוצת CME את הסחר המחאה הפתוח עבור רוב הסחורות, למרות שהמסחר בזעקות נמשך בבור האופציות של יורודולר. בנוסף, קבוצת CME מפעילה את CME Clearing, חברה מובילה ספק סליקה מרכזי של צד נגדי.
קוודריליון דולר אחד
חוזים עתידיים וניהול סיכונים של CME
עם אי ודאויות שתמיד קיימות בעולם, יש דרישה שלמנהלי כספים וגופים מסחריים יהיו כלים לרשותם לגדר את הסיכון שלהם ולנעול מחירים קריטיים לפעילות העסקית. חוזים עתידיים מאפשרים למוכרי הסחורות הבסיסיות לדעת בוודאות את המחיר שהם יקבלו עבור המוצרים שלהם בשוק. במקביל, היא תאפשר לצרכנים או לקונים של אותם סחורות הבסיסיות לדעת בוודאות את המחיר שהם ישלמו בזמן מוגדר בעתיד.
בעוד גופים מסחריים אלה משתמשים בחוזים עתידיים להגנה, ספקולנטים לוקחים לעתים קרובות את הצד השני של המסחר בתקווה להרוויח משינויים במחיר הסחורה הבסיסית. ספקולנטים לוקחים על עצמם את הסיכון שהפרסומות מגדרות. משפחה גדולה של בורסות עתידיות כמו קבוצת CME מספקת פורום מוסדר, נזיל וריכוזי לביצוע עסקים כאלה. כמו כן, קבוצת CME מספקת פונקציות סליקה, סליקה ודיווח המאפשרות זירת מסחר חלקה.
תקנת CME
CME מוסדר על ידי הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות, המפקחת על כל חוזי הסחורות והנגזרים בארצות הברית. ה-CFTC אחראי לפיקוח על ברוקרים וסוחרים, עורך מעקב סיכונים על עסקאות בנגזרים, וחוקר מניפולציות בשוק ושיטות סחר פוגעניות אחרות. הוא גם מסדיר את המסחר בנכסים וירטואליים, כגון ביטקוין.
Chicago Mercantile Exchange לעומת מועצת הסחר של שיקגו
TheChicago Board of Trade(CBOT) היא בורסה עתידית נוספת מבוססת שיקגו, שנוסדה בשנת 1848. ה-CBOT התמקד במקור במוצרים חקלאיים, כגון חיטה, תירס ופולי סויה; מאוחר יותר הוא התרחב למוצרים פיננסיים כמו זהב, כסף, אג"ח של משרד האוצר האמריקאי ואנרגיה. ה-CME התמזגה עם ה-CBOT ב-2006, בצעד שאושר על ידי בעלי המניות של שני הארגונים.
דוגמה ל-Chicago Mercantile Exchange
ניתן לסחור ברוב הסחורות בכל מקום, אבל יש אחת שתוכל לסחור רק ב-CME: weather.CME היא הבורסה העתידית היחידה שמציעה נגזרים המבוססים על אירועי מזג אוויר, ומאפשרת לסוחרים להמר על טמפרטורות קרות, שמש או גשם. בשנת 2020, ה-CME סחר עד 1,000 חוזים הקשורים למזג האוויר ביום. השווי הרעיוני הכולל של החוזים העתידיים הסתכם ב-750 מיליון דולר, בעוד ששווי האופציות הכולל הסתכם ב-480 מיליון דולר.
עד כמה פעילה בורסת הסחורות של שיקגו?
ה-CME היא בורסת החוזים העתידיים והאופציות הגדולה ביותר לפי נפח יומי. לפי CME Group, הבורסה מטפלת ב-3 מיליארד חוזים בשנה, בשווי של כקוודריליון דולר.
כמה גדולה בורסת הסחורות של שיקגו?
נכון למרץ 2022, בורסת הסחורות של שיקגו דיווחה על כמעט 206 מיליארד דולר מסך נכסים וקצת יותר מ-178 מיליארד דולר של התחייבויות. בסוף 2021, היו לקבוצת CME 3,480 עובדים ומשרדים ביותר מ-15 מדינות.
כמה כסף מרוויחה בורסת הסחורות בשיקגו?
במהלך הרבעון הראשון של 2022, CME הניבה 711 מיליון דולר מהרווח הנקי, כ-136 מיליון דולר יותר מהתקופה המקבילה אשתקד. CME Group דיווחה על רווח נקי של 2.6 מיליארד דולר בשנת 2021, עם הכנסות כוללות של 4.7 מיליארד דולר.
סיכום ומסקנות
בורסת הסחורות של שיקגו היא חלק מרכזי מהתשתית הפיננסית של אמריקה. במקור שוק להסדרת חוזים עתידיים חקלאיים, הוא כיום מרכז מסחר מרכזי למתכות יקרות, מטבעות זרים, אג"ח אוצר, מטבעות קריפטוגרפיים וסוגים רבים של נגזרים.
