מה זה הימור מרווח?
מה זה הימור מרווח? הימורים מרווחים מתייחסים לספקולציות לגבי הכיוון של שוק פיננסי מבלי להיות הבעלים של נייר הערך הבסיסי. זה כרוך בהימור על תנועת המחיר של נייר ערך. חברת הימורי מרווח מצטטת שני מחירים, מחיר ההצעה והביקוש (נקרא גם המרווח), והמשקיעים מהמרים האם מחיר נייר הערך הבסיסי יהיה נמוך מההצעה או גבוה מהביקוש. מהמר המרווח אינו הבעלים של נייר הערך הבסיסי בהימור מרווח, הם פשוט משערים על תנועת המחיר שלו. אין לבלבל בין הימורים מרווחים לבין מסחר מרווח, הכולל לקיחת עמדות קיזוז בשני (או יותר) ניירות ערך שונים והרווח אם ההבדל במחיר בין ניירות הערך מתרחב או מצטמצם עם הזמן.
מה זה הימור מרווח? – מהמר המרווח אינו הבעלים של נייר הערך הבסיסי בהימור מרווח, הם פשוט משערים על תנועת המחיר שלו.
מה זה הימור מרווח? – אין לבלבל בין הימורים מרווחים לבין מסחר מרווח, הכולל לקיחת עמדות קיזוז בשני (או יותר) ניירות ערך שונים והרווח אם ההבדל במחיר בין ניירות הערך מתרחב או מצטמצם עם הזמן.
מה זה הימור מרווח? – נקודות מרכזיות
הבנת הימורים מרווחים
הימורים מרווחים מאפשרים למשקיעים להעלות השערות על תנועת המחירים של מגוון רחב של מכשירים פיננסיים, כגון מניות, מט"ח, סחורות וניירות ערך עם הכנסה קבועה. במילים אחרות, משקיע מבצע הימור על סמך האם הוא חושב שהשוק יעלה או ירד מרגע קבלת ההימור שלו. הם גם יכולים לבחור כמה הם רוצים להסתכן בהימור שלהם. היא מקודמת כפעילות פטורה ממס וללא עמלות המאפשרת למשקיעים להרוויח משני שווקי הדובים.
הימורים מרווחים הם מוצר ממונף, כלומר המשקיעים צריכים רק להפקיד אחוז קטן מערך הפוזיציה. לדוגמה, אם הערך של עמדה הוא $50,000 ודרישת המרווח היא 10%, נדרשת הפקדה של $5,000 בלבד. זה מגדיל את הרווחים וההפסדים כאחד, מה שאומר שהמשקיעים יכולים להפסיד יותר מההשקעה הראשונית שלהם.
ניהול סיכונים בהימורים מרווחים
למרות הסיכון הכרוך בשימוש במינוף גבוה, הימורי מרווחים מציעים כלים יעילים להגבלת הפסדים:
ניתן להפחית את הסיכון גם על ידי שימוש בארביטראז', הימור בשתי דרכים בו זמנית.
דוגמה להימורים מפוזרים
הבה נניח שמחיר מניית ABC הוא 201.50$ וחברת הימורי מרווחים, עם מרווח קבוע, מצטטת את thebid/askat 200$ / 203$ כדי שהמשקיעים יוכלו לבצע עליה עסקה. המשקיע דובי ומאמין ש-ABC עומדת לרדת מתחת ל-200 דולר, אז הם הגיעו להצעה למכור ב-200 דולר. הם מחליטים להמר על $20 על כל נקודה שהמניות יורדות מתחת למחיר העסקה שלהם של $200. אם ABC נופל למקום שבו הצעת המחיר/הבקשה היא $185/$188, המשקיע יכול לסגור את המסחר שלו עם רווח של {($200 – $188) * $20 = $240}. אם המחיר יעלה ל-$212/215$, והם יבחרו לסגור את המסחר שלהם, אז הם יפסידו {($200 – $215) * $20 = -$300}.
חברת ההימורים המרווחים דורשת מרווח של 20%, מה שאומר שהמשקיע צריך להפקיד 20% מערך הפוזיציה עם תחילתה, {($200 * $20) * 20% = $800, לחשבון שלו כדי לכסות את ההימור. ערך המיקום נגזר על ידי הכפלת גודל ההימור במחיר ההצעה של המניה ($20 x $200 = $4,000).
הפצת הטבות ההימורים
ארוך קצר
למשקיעים יש את היכולת להמר גם על עליית מחירים וגם על ירידת מחירים. אם משקיע סוחר במניות פיזיות, הוא צריך ללוות את המניה שהוא מתכוון למכור בקצרה, דבר שעלול לגזול זמן ויקר. הימורים מרווחים הופכים את מכירת החסר לקלה כמו קנייה.
אין עמלות
חברות הימורים מרווחים מרוויחות כסף באמצעות המרווח שהן מציעות. אין עמלה נפרדת שמקלה על המשקיעים לעקוב אחר עלויות המסחר ולחשב את גודל הפוזיציה שלהם.
הטבות מס
הימורים מרווחים נחשבים להימורים בחלק מתחומי המס, ולאחר מכן, כל רווח שמומש עשוי להיות חייב במס כזכייה ולא כרווחי הון או הכנסה. משקיעים שמבצעים הימורים מרווחים צריכים לנהל רישומים ולבקש ייעוץ של רואה חשבון לפני השלמת המסים שלהם.
מגבלות של הימורים מרווחים
שיחות שוליים
משקיעים שלא מבינים במינוף יכולים לקחת פוזיציות גדולות מדי עבור חשבונם, מה שעלול לגרום לשיחות בשוליים. משקיעים צריכים להסתכן לא יותר מ-2% מהון ההשקעה שלהם (פיקדון) בכל עסקה אחת ותמיד להיות מודעים לערך הפוזיציה של ההימור שהם מתכוונים לפתוח.
פריסה רחבה
בתקופות של תנודתיות, חברות הימורי מרווח עשויות להרחיב את המרווחים שלהן. זה יכול להפעיל פקודות סטופ-לוס ולהגדיל את עלויות המסחר. המשקיעים צריכים להיזהר מביצוע הזמנות מיד לפני הודעות רווחי החברה ודוחות כלכליים.
הימורים מרווחים לעומת CFDs
פלטפורמות רבות של הימורים מרווחים יציעו גם אי-חוזי מסחר להפרשים (CFDs), שהם סוג דומה של חוזה. CFDs הם חוזים נגזרים שבהם סוחרים יכולים להמר על מהלכי מחירים לטווח קצר. אין אספקה של סחורה פיזית או ניירות ערך עם CFDs, אבל לחוזה עצמו יש ערך להעברה בזמן שהוא בתוקף. ה-CFD הוא אפוא נייר ערך סחיר שהוקם בין לקוח לבין הברוקר, אשר מחליפים את ההפרש במחיר ההתחלתי של העסקה ובשוויו כאשר העסקה מתפרקת או הופכת.
למרות ש-CFDs מאפשרים למשקיעים לסחור בתנועות המחירים של חוזים עתידיים, הם אינם חוזים עתידיים בפני עצמם. ל-CFDs אין תאריכי תפוגה המכילים מחירים קבועים מראש, אלא נסחרים כמו ניירות ערך אחרים עם מחירי קניה ומכירה.
לעומת זאת, להימורים מרווחים יש תאריכי תפוגה קבועים כאשר ההימור מבוצע לראשונה. מסחר ב-CFD מחייב גם תשלום עמלות ודמי עסקה מראש לספק; לעומת זאת, חברות ההימורים המרווחים לא לוקחות עמלות או עמלות. כאשר החוזה נסגר ומתממשים רווחים או הפסדים, המשקיע חייב כסף או חייב כסף לחברת המסחר. אם יתממשו רווחים, סוחר ה-CFD ינקה את הרווח של הפוזיציה הסגירה, בניכוי עמדת הפתיחה והעמלות. הרווחים עבור הימורי מרווח יהיו השינוי בנקודות הבסיס כפול סכום הדולר שנקבע בהימור הראשוני.
גם CFDs וגם הימורי מרווח כפופים לתשלומי דיבידנד בהנחה של חוזה פוזיציוני ארוך. אמנם אין בעלות ישירה על הנכס, ספק וחברת הימורים מרווחים ישלמו דיבידנדים אם נכס הבסיס יעשה זאת גם כן. כאשר מתממשים רווחים עבור עסקאות CFD, המשקיע כפוף למס רווחי הון בעוד שרווחי ההימורים המרווחים בדרך כלל פטורים ממס.
שאלות נפוצות בנושא הימורים
מה זה הימור מרווח פיננסי?
הימורי רווחים הם דרך להמר על השינוי במחיר של נייר ערך, מדד או נכס כלשהו מבלי להחזיק בפועל במכשיר הבסיסי.
האם הימורים מרווחים הם הימורים?
בעוד שניתן להשתמש בהימור מרווח כדי להעלות ספקולציות עם מינוף, ניתן להשתמש בהם גם כדי לגדר פוזיציות קיימות או לבצע עסקאות כיווניות מושכלות. כתוצאה מכך, רבים מהמשתתפים מעדיפים את המונח מסחר במרווחים. מנקודת מבט רגולטורית ומסית זה עשוי להיחשב כסוג של הימורים בתחומי שיפוט מסוימים, מכיוון שלא ננקטת עמדה ממשית במכשיר הבסיסי.
האם הימורים מרווחים פיננסיים חוקיים בארה"ב?
רוב הברוקרים בארה"ב אינם מציעים הימורים מרווחים, מכיוון שהם עשויים להיות בלתי חוקיים או כפופים לבדיקה רגולטורית גלויה במדינות רבות בארה"ב. כתוצאה מכך, הימורי מרווחים הם במידה רבה פעילות שאינה של ארה"ב.
