מהו מכרז מגודר?
מהו מכרז מגודר? מכרז מגודר הוא אסטרטגיית השקעה שבה משקיע מוכר חלק קטן מהמניות שבבעלותו בציפייה שלא כל המניות יתקבלו. אסטרטגיה זו משמשת להגנה מפני הסיכון להפסד, במקרה שהצעת הרכש לא תצא לפועל. ההצעה נועלת את הרווח של בעל המניות ללא קשר לתוצאות הצעת הרכש.
מהו מכרז מגודר? – נקודות מרכזיות
כיצד פועל מכרז מגודר
מכרז מגודר הוא דרך לנטרל את הסיכון שהחברה המציעה מסרבת לחלק מהמניות של המשקיע או לכולן, המוגשות כחלק מהצעת המציע. הצעת רכש היא הצעה של משקיע או חברה אחת לרכוש מספר מוגדר של מניות של מניות של חברה אחרת במחיר הגבוה ממחיר השוק הנוכחי.
מכרז מגודר כביטוח
אסטרטגיית מכרז מגודר, או כל סוג של גידור, היא סוג של ביטוח. גידור בהקשר עסקי או בתיק עוסק בהפחתה או העברת סיכון. קחו בחשבון שתאגיד עשוי לרצות להתגונן מפני סיכון מטבע, ולכן הוא מחליט לבנות מפעל במדינה אחרת שאליה הוא מייצא את המוצר שלו.
משקיעים מגדרים כי הם רוצים להגן על הנכסים שלהם מפני אירוע שוק שלילי שגורם לנכסיהם לפחת. גידור עשוי לרמוז על גישה זהירה, אך רבים מהמשקיעים האגרסיביים ביותר משתמשים באסטרטגיות גידור כדי להגדיל את ההזדמנויות שלהם לתשואות חיוביות. על ידי הפחתת הסיכון בחלק אחד של התיק, משקיע יכול לעתים קרובות לקחת על עצמו יותר סיכונים במקום אחר, להגדיל את התשואות המוחלטות שלו תוך סיכון פחות הון בכל השקעה בודדת.
דרך נוספת להסתכל על זה היא הגנה מפני סיכון השקעה פירושו שימוש אסטרטגי במכשירי שוק כדי לקזז את הסיכון של תנועות מחיר שליליות כלשהן. במילים אחרות, משקיעים מגדרים השקעה אחת על ידי ביצוע השקעה אחרת.
דוגמה למכרז מגודר
דוגמה תהיה אם למשקיע יש 5,000 מניות של חברת ABC. לאחר מכן, חברה רוכשת מגישה הצעת רכש בסך 100 דולר למניה עבור 50% מחברת היעד כאשר המניות שוות 80 דולר. לאחר מכן, המשקיע צופה שבמכרז של כל 5,000 המניות המציע יקבל רק 2,500 יחסי. אז, המשקיע קובע שהאסטרטגיה הטובה ביותר תהיה למכור 2,500 מניות זמן קצר לאחר ההכרזה וכאשר מחיר המניה מתקרב ל-$100. לאחר מכן, החברה ABC קונה רק 2,500 מהמניות המקוריות ב-$100. בסופו של דבר, המשקיע מכר את כל המניות ב-100 דולר גם כשמחיר המניה יורד בעקבות החדשות על העסקה הפוטנציאלית.
