מהם ניירות ערך שאינם שוליים?
מהם ניירות ערך שאינם שוליים? ניירות ערך שאינם ניתנים לרווחים אינם מותרים לרכישה במרווח בברוקראז' מסוים, או במוסד פיננסי מסוים. הם חייבים להיות ממומנים במלואם במזומן של המשקיע. לרוב חברות הברוקראז' יש רשימות פנימיות של ניירות ערך שאינם ניתנים לרווח, אשר משקיעים יכולים למצוא באינטרנט או על ידי פנייה למוסדות שלהם. רשימות אלו יותאמו לאורך זמן כדי לשקף שינויים במחירי המניות ובתנודתיות. אחזקות בניירות ערך שאינם ניתנים לרווח אינן מוסיפות לכוח הקנייה של המשקיע.
מהם ניירות ערך שאינם שוליים? – לרוב חברות הברוקראז' יש רשימות פנימיות של ניירות ערך שאינם ניתנים לרווח, אשר משקיעים יכולים למצוא באינטרנט או על ידי פנייה למוסדות שלהם. רשימות אלו יותאמו לאורך זמן כדי לשקף שינויים במחירי המניות ובתנודתיות. אחזקות בניירות ערך שאינם ניתנים לרווח אינן מוסיפות לכוח הקנייה של המשקיע.
מהם ניירות ערך שאינם שוליים? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלים ניירות ערך שאינם שוליים
המטרה העיקרית של להרחיק כמה ניירות ערך ממשקיעים ברווחים היא להפחית סיכונים ולשלוט בעלויות הניהול של קריאות מרווחים מוגזמות, מה שהן בדרך כלל מניות תנודתיות עם תזרימי מזומנים לא ודאיים.
דוגמאות לניירות ערך שאינם ניתנים לרווח כוללות הנפקות ראשוניות לאחרונה (IPOs). כאשר כלי חדשות מדווח שחברה מציעה את ההצעה הראשונה אי פעם למכור מניות לציבור, זה ידוע בשם IPO. Over-the-counter bulletin boardstocks ו-Penny stocks, שהן מניות שנסחרות בדרך כלל למניה בפחות מ-$5 והם בבעלות חברות קטנות, הם גם ניירות ערך שאינם ניתנים לרווחיות לפי צו של מועצת הפדרל ריזרב.
ניירות ערך אחרים, כגון מניות עם מחירי מניות הנמוכים מ-$5, או שהם תנודתיים ביותר, עשויים להיות מוחרגים לפי שיקול דעתו של הברוקר. חלק מהניירות ערך בנפח נמוך גם אינם ניתנים להפרשה.
ניירות ערך שוליים לעומת ניירות ערך שאינם ניתנים לשוליים
ניירות ערך שוליים הם אלו שניתן לרשום כבטוחה בחשבון שוליים. היתרה של ניירות ערך אלה יכולה להיחשב עבור דרישות השוליים והתחזוקה הראשוניות. ניירות ערך מרווח מאפשרים לך ללוות כנגדם. עם זאת, לא ניתן לשעבד ניירות ערך שאינם ניתנים לרווחיות כבטוחה בחשבון מרווחי תיווך.
החיסרון של ניירות ערך שוליים הוא שהם עלולים להוביל לקריאות המרווח הנ"ל, שיכולות לכלול חיסול בלתי צפוי של ניירות ערך. ניירות ערך שוליים יכולים להגביר את התשואות, אך הם עלולים גם להחמיר את ההפסדים.
דוגמה לניירות ערך שאינם שוליים
צ'רלס שוואב קובע את דרישות המרווח שלו כך שניירות ערך מסוימים אינם ניתנים להפרשה. שוואב מאפשר לרוב המניות ותעודות הסל כניירות ערך שוליים, כל עוד מחיר המניה הוא $3 ומעלה.
כמו כן, קרנות נאמנות מותרות אם הן בבעלותן יותר מ-30 יום, וכך גם איגרות חוב קונצרניות, אוצר, עירוניות וממשלתיות בדרגת השקעה. הנפקה מעל רמת תנודתיות מסוימת אינה ניתנת להפרש. עם זאת, הנפקות ניתנות לשוליים אם הן נרכשות יום עסקים אחד לאחר ההנפקה בבורסה המשנית.
נסיבות ייחודיות
לניירות ערך שאינם ניתנים לרווח יש דרישת מרווח של 100%. אבל למניות מסוימות יש דרישות מרווח מיוחדות, עם זאת. המניות עם דרישות מרווח מיוחדות ניתנות לשוליים, אך יש להן דרישת מרווח גבוהה יותר ממניות טיפוסיות והמינימום הנדרש על ידי ברוקרים.
לדוגמה, צ'רלס שוואב דורש בדרך כלל מרווח תחזוקה ראשוני של 30%. עבור מניות תנודתיות מסוימות, מרווח התחזוקה הראשוני גבוה יותר. מניות אלו כוללות את AMC Entertainment(AMC) אשר לה מרווח תחזוקה מיוחד של 100% על פוזיציות לונג ו-200% על פוזיציות שורט. ל-Gamestop(GME), בינתיים, יש מרווח תחזוקה ייחודי של 100% על פוזיציות לונג, ו-300% על שורט. עמדות
