אומגה הגדרה

מהי אומגה?

מהי אומגה? אומגה היא מדד לתמחור אופציות, בדומה לאופציה היוונים שמודדים מאפיינים שונים של האופציה עצמה. אומגה מודדת את אחוז השינוי בערך האופציה ביחס לאחוז השינוי במחיר הבסיסי. בדרך זו, הוא מודד את המינוף של עמדת אופציות.

מהי אומגה? – נקודות מרכזיות

הבנת אומגה

סוחרים משתמשים באופציות מסיבות רבות, אך אחת החשובות היא המינוף. השקעה קטנה באופציית acall, למשל, מאפשרת לסוחר לשלוט בשווי דולר גדול יותר של נייר הערך הבסיסי. במילים אחרות, אופציית רכש הנסחרת ב-$25 לחוזה יכולה לשלוט ב-100 מניות של מניה הנסחרות ב-$50 למניה בשווי של 5,000$. למחזיק הזכות, אך לא החובה, לרכוש את אותן 100 מניות במחיר מסוים (מחיר המימוש) עד לתאריך מסוים.

אומגה היא הנגזרת השלישית של מחיר האופציה, והנגזרת של גמא. זה ידוע גם א-אלסטיות.

כדי לראות את המינוף בפעולה, נניח שמניות Ford Motor Co. (F) עולות ב-7% בתקופה נתונה ואופציית רכש של Ford עולה ב-3% באותה תקופה. האומגה של אופציית הרכש היא 3 ÷ 7, או 0.43. זה מרמז שעל כל 1% זז של מניית פורד, אופציית הרכש תנוע ב-0.43%.

הנוסחה היא כדלקמן:

Ω=Percent Change inVPercent Change inSwhere:V=Price of the optionS=Underlying price\begin{align} &\Omega = \frac{\text{אחוז שינוי ב-}V}{\text{אחוז שינוי ב-}S}\\ &\textbf{כאשר:}\\ &V = \text{מחיר האופציה}\\ &S = \text{ מחיר בסיס}\\ \end{aligned}​Ω=אחוז שינוי inSPercent Change inV כאשר:V=מחיר of the optionS=מחיר הבסיסי

אפשרויות יוונים

אומגה מחושבת על סמך שתיים מהאופציות הסטנדרטיות היווניות, דלתא וגמא. סט מדדים זה מספק תחושה של הסיכון והתגמול של חוזה האופציות ביחס למשתנים שונים. האופציה הנפוצה ביותר היוונים הם:

קשר לדלתא

גמא של אופציה הוא גם קצב השינוי (ROC) בדלתא שלה ויכול להיקרא הדלתא של הדלתא.

ניתן לבטא את המשוואה לאומגה:

Ω=∂V∂S×SV\Omega=\frac{\partial V}{\partial S}\times\frac{S}{V}Ω=∂S∂V​×VS​

בהינתן שהמשוואה לדלתא היא:

Δ=∂V∂S\Delta=\frac{\partial V}{\partial S}Δ=∂S∂V​

אומגה יכולה להתבטא במונחים של דלתא כמו:

Ω=Δ×SV\Omega=\Delta\times\frac{S}{V}Ω=Δ×VS​

tradingpedia.co.il -> powered by : Sakara