מהי הערכת סיכונים?
מהי הערכת סיכונים? הערכת סיכונים היא מונח כללי המשמש בתעשיות רבות כדי לקבוע את הסבירות להפסד על נכס, הלוואה או השקעה. הערכת סיכון חיונית לקביעת עד כמה כדאית השקעה ספציפית והתהליך/ים הטובים ביותר להפחתת הסיכון. זה מציג את התגמול ההפוך בהשוואה לפרופיל הסיכון. הערכת סיכונים חשובה על מנת לקבוע את שיעור התשואה שהמשקיע יצטרך להרוויח כדי לראות שהשקעה שווה את הסיכון הפוטנציאלי.
מהי הערכת סיכונים? – נקודות מרכזיות
הבנת הערכת סיכונים
הערכת סיכונים מאפשרת לתאגידים, ממשלות ומשקיעים להעריך את ההסתברות שאירוע שלילי עלול להשפיע לרעה על עסק, כלכלה, פרויקט או השקעה. ניתוח סיכונים מספק גישות שונות שמשקיעים יכולים להשתמש כדי להעריך את הסיכון של הזדמנות השקעה אפשרית. שני סוגים של ניתוח סיכונים שמשקיע יכול ליישם בעת הערכת השקעה הם ניתוח כמותי וניתוח איכותי.
ניתוח כמותי
ניתוח כמותי של סיכונים מתמקד בבניית מודלים וסימולציות סיכונים המאפשרים למשתמש להקצות ערכים מספריים לסיכון. דוגמה לניתוח סיכונים כמותי תהיה הדמיית aMonte Carlo. שיטה זו – שניתן להשתמש בה במגוון תחומים כמו מימון, הנדסה ומדעים – מפעילה מספר משתנים באמצעות מודל מתמטי כדי לגלות את התוצאות האפשריות השונות.
ניתוח איכותני
ניתוח אקווליטטיבי של סיכון הוא שיטה אנליטית שאינה מסתמכת על ניתוח מספרי או מתמטי. במקום זאת, הוא משתמש בשיפוט ובניסיון הסובייקטיבי של אדם כדי לבנות מודל תיאורטי של סיכון לתרחיש נתון. ניתוח איכותי של חברה עשוי לכלול הערכה של הנהלת החברה, היחסים שיש לה עם הספקים שלה ותפיסת הציבור את החברה.
שיטות אחרות להערכת סיכונים
דוגמה נוספת לטכניקת הערכת סיכונים רשמית כוללת ערך מותנה בסיכון (CVaR), שבו משתמשים מנהלי תיקים כדי להפחית את הסבירות להפסדים גדולים. מלווי משכנתאות משתמשים ביחס הלוואה לערך כדי להעריך את הסיכון של הלוואות כספים. המלווים משתמשים גם בניתוח אשראי כדי לקבוע את כושר האשראי של הלווה.
הערכות סיכונים להשקעות
הן להשקעות מוסדיות והן להשקעות אינדיבידואליות יש סכומי סיכון צפויים. זה נכון במיוחד לגבי השקעות לא מובטחות, כגון מניות, אג"ח, קרנות נאמנות וקרנות נסחרות בבורסה (ETF).
סטיית תקן היא מדד המוחל על שיעור התשואה השנתי של השקעה כדי למדוד את תנודתיות ההשקעה. ברוב המקרים, השקעה עם תנודתיות גבוהה מעידה על השקעה מסוכנת יותר. כאשר מחליטים בין מספר מניות, משקיעים לעיתים קרובות ישוו את סטיית התקן של כל מניה לפני קבלת החלטת השקעה.
עם זאת, חשוב לציין שתנודתיות העבר של מניה (או היעדרה) אינה מנבאת תשואות עתידיות. השקעות שבעבר חוו תנודתיות נמוכה יכולות לחוות תנודות חדות, במיוחד במהלך תנאי שוק המשתנים במהירות.
הערכות סיכונים להלוואות
מלווים להלוואות אישיות, קווי אשראי ומשכנתאות מבצעים גם הערכות סיכונים, המכונות בדיקות אשראי. לדוגמה, מקובל שמלווים לא יאשרו לווים בעלי ציוני אשראי מתחת ל-600, מכיוון שציונים נמוכים יותר מעידים על שיטות אשראי לקויות. ניתוח האשראי של מלווה של הלווה עשוי לשקול גורמים אחרים, כגון נכסים זמינים, בטחונות, הכנסה או מזומן בהישג יד.
הערכות סיכונים לעסקים
הסיכונים העסקיים הם עצומים ומשתנים בין הענפים. סיכונים כאלה כוללים מתחרים חדשים הנכנסים לשוק; גניבת עובדים; פרצות מידע; החזרת מוצר; סיכונים תפעוליים, אסטרטגיים ופיננסיים; וסיכוני אסונות טבע.
לכל עסק צריך להיות תהליך ניהול סיכונים כדי להעריך את רמות הסיכון הנוכחיות שלו ולאכוף נהלים כדי להפחית את הסיכונים הגרועים ביותר. אסטרטגיית ניהול סיכונים יעילה שואפת למצוא איזון בין הגנה על החברה מפני סיכונים פוטנציאליים מבלי להפריע לצמיחה. משקיעים מעדיפים להשקיע בחברות שיש להן היסטוריה של ניהול סיכונים טוב.
