מהו שונאי סיכון?
מהו שונאי סיכון? סלידה מסיכון היא הנטייה להימנע מסיכון. המונח שונאי סיכון מתאר את המשקיע שבוחר בשימור ההון על פני הפוטנציאל לתשואה גבוהה מהממוצע. בהשקעה, הסיכון שווה לתנודתיות המחירים. השקעה הפכפכה יכולה להפוך אותך לעשיר או לטרוף את החסכונות שלך. השקעה שמרנית תצמח לאט ובהתמדה לאורך זמן. סיכון נמוך פירושו יותר יציבות. השקעה בסיכון נמוך מבטיחה תשואה סבירה אם לא מרהיבה, עם סיכוי כמעט אפסי שכל ההשקעה המקורית תאבד. בדרך כלל, התשואה על השקעה בסיכון נמוך תתאים, או תעלה במעט, על רמת האינפלציה לאורך זמן. השקעה בסיכון גבוה עשויה להרוויח או להפסיד צרור כסף. שונאי סיכון יכול להיות מנוגד לחיפוש סיכונים.
מהו שונאי סיכון? – סיכון נמוך פירושו יותר יציבות. השקעה בסיכון נמוך מבטיחה תשואה סבירה אם לא מרהיבה, עם סיכוי כמעט אפסי שכל ההשקעה המקורית תאבד. בדרך כלל, התשואה על השקעה בסיכון נמוך תתאים, או תעלה במעט, על רמת האינפלציה לאורך זמן. השקעה בסיכון גבוה עשויה להרוויח או להפסיד צרור כסף.
מהו שונאי סיכון? – שונאי סיכון יכול להיות מנוגד לחיפוש סיכונים.
מהו שונאי סיכון? – נקודות מרכזיות
הבנת שונאי סיכון
המונח סיכון ניטרלי מתאר את הגישה של אדם שמעריך חלופות השקעה על ידי התמקדות אך ורק ברווחים פוטנציאליים ללא קשר לסיכון. זה עשוי להיראות מנוגד לאינטואיציה – להעריך תגמול מבלי להתחשב בסיכון נראה מסוכן מטבעו.
אף על פי כן, בהצעת שתי הזדמנויות השקעה, המשקיע הניטרלי בסיכון מסתכל רק על הרווחים הפוטנציאליים של כל השקעה ומתעלם מהסיכון השלילי הפוטנציאלי. המשקיע שונאי הסיכון יוותר על ההזדמנות לרווח גדול לטובת הבטיחות.
אפשרויות השקעות שונאי סיכון
משקיעים שונאי סיכון בדרך כלל משקיעים את כספם בחשבונות חיסכון, תעודות פיקדון (CD), איגרות חוב עירוניות וקונצרניות ומניות צמיחת דיבידנד. כל האמור לעיל, למעט איגרות חוב עירוניות וקונצרניות ומניות צמיחת דיבידנד, מבטיחים למעשה שהסכום המושקע עדיין יהיה שם בכל פעם שהמשקיע יבחר לפדות אותו.
מניות צמיחת דיבידנד, כמו כל מניות מניות, עולות או יורדות בערכן. עם זאת, הן ידועות בשתי תכונות עיקריות: הן מניות של חברות בוגרות עם רקורד מוכח ותזרים קבוע של הכנסה, והן משלמות למשקיעים שלהן דיבידנד באופן קבוע. ניתן לשלם דיבידנד זה למשקיע כהשלמת הכנסה או להשקיע מחדש במניות החברה כדי להוסיף לצמיחת החשבון לאורך זמן.
תכונות שונאי סיכון
משקיעים שונאי סיכון ידועים גם כמשקיעים שמרניים. הם, מטבעם או מנסיבות, אינם מוכנים לקבל תנודתיות בתיקי ההשקעות שלהם. הם רוצים שההשקעות שלהם יהיו נזילות מאוד. כלומר, הכסף הזה חייב להיות שם במלואו כשהם מוכנים לבצע משיכה. אין לחכות שהשווקים יתנודדו שוב.
את המספר הגדול ביותר של משקיעים שונאי סיכון ניתן למצוא בקרב משקיעים מבוגרים וגמלאים. ייתכן שהם בילו עשרות שנים בבניית ביצת קן. כעת, כשהם משתמשים בו, או מתכננים להשתמש בו בקרוב, הם לא מוכנים להסתכן בהפסדים.
מוצרי השקעה שונאי סיכון
חשבונות חיסכון
חשבון חיסכון עם תשואה גבוהה מבנק או איגוד אשראי מספק תשואה יציבה כמעט ללא סיכון השקעה. ה-Federal Deposit Insurance Corp.(FDIC) ומנהלת איגודי האשראי הלאומית (NCUA), מבטחים כספים המוחזקים בחשבונות חיסכון אלה עד למגבלות נדיבות.
עם זאת, המונח "תשואה גבוהה" הוא יחסי. התשואה על הכסף אמורה לעמוד ברמת האינפלציה או לעלות עליה במעט.
תעודות פיקדון (תקליטורים)
משקיעים שונאי סיכון שאינם צריכים לגשת לכספם באופן מיידי יכולים להכניס אותו בתעודת פיקדון. תקליטורים בדרך כלל משלמים מעט יותר מחשבונות חיסכון אך דורשים מהמשקיע להפקיד את הכסף לתקופה ארוכה יותר. משיכות מוקדמות אפשריות אך מגיעות עם קנסות שעלולים למחוק כל הכנסה מההשקעה או אפילו לנגוס בקרן.
סיכון מרכזי שעומד בפני משקיעים ב-CD הוא סיכון השקעה חוזרת. זה כאשר הריבית יורדת וכאשר התקליטור מבשיל, האפשרות היחידה של המשקיע לתקליטור היא בשיעורים נמוכים מבעבר. יכול להיות גם סיכון לכשל בנק אם ערך התקליטור גדול מ-$250,000.
תקליטורים שימושיים במיוחד למשקיעים שונאי סיכונים שרוצים לגוון את חלק המזומנים של תיקי ההשקעות שלהם. כלומר, הם עשויים להפקיד חלק מהמזומנים שלהם בחשבון חיסכון לגישה מיידית, והשאר בחשבון לטווח ארוך יותר שמרוויח תשואה טובה יותר.
קרנות שוק הכסף
אמוני מרקט מממנת סוג של קרן נאמנות המשקיעה במכשירי חוב קצרי מועד איכותיים, מזומנים ושווי מזומנים. קרנות אלו הן בעלות סיכון נמוך מאוד והן בנויות כך שכל מניית קרן שווה תמיד $1.00. מכיוון שהם שמרניים, הם נוטים לשלם ריביות נמוכות יחסית למשקיעים.
קשרים
ניירות ערך האוצר, או החוב שהונפקו על ידי הממשל הפדרלי של ארה"ב, נחשבים לבטוחים מכל ניירות הערך. משקיעים יכולים לגשת לאוצר דרך קרנות נאמנות או תעודות סל, או ישירות דרך אתר TreasuryDirect של הממשלה.
רשויות המדינה והמקומיות וכן תאגידים מגייסים כסף באופן שוטף על ידי הנפקת איגרות חוב. מכשירי חוב אלה משלמים זרם הכנסות ריבית קבוע למשקיעים שלהם. איגרות חוב גם נוטות להציע סיכון נמוך יותר ממניות. שימו לב שאג"ח אכן מגיעות עם סיכונים – רוסיה איבדה חלק מחובותיה במהלך משבר פיננסי ב-1998. המשבר הפיננסי העולמי של 2008-2009 נגרם בחלקו מקריסת אג"ח שגובו במשכנתאות שניתנו ללווי סאב-פריים.
יש לציין שהסוכנויות המופקדות על דירוג האג"ח הללו היו צריכות להקצות להן דירוגים המשקפים את הסיכונים של ההשקעות. הם היו "אג"ח זבל" ששווקו כאג"ח בטוחות. משקיעים שונאי סיכון קונים אג"ח שהונפקו על ידי ממשלות יציבות ותאגידים בריאים. איגרות החוב שלהם זוכות לדירוג AAA הגבוה ביותר.
בתרחיש הגרוע ביותר של פשיטת רגל, למחזיקי האג"ח יש ירידה ראשונה בהחזר מתמורת הפירוק. לאג"ח עירוניות יש יתרון אחד על פני אג"ח קונצרניות. בדרך כלל הם פטורים ממיסים פדרליים ומדינתיים, מה שמשפר את התשואה הכוללת של המשקיע.
מניות צמיחת דיבידנד
מניות צמיחת דיבידנד יכולות לפנות למשקיעים שונאי סיכונים מכיוון שתשלומי הדיבידנד הצפויים שלהן עוזרים לקזז הפסדים גם במהלך ירידה במחיר המניה. בכל מקרה, חברות שמגדילות את הדיבידנד השנתי שלהן בכל שנה בדרך כלל אינן מציגות את אותה תנודתיות כמו מניות שנרכשו למען גידול הון.
רבות מהן הן מניות במגזרים הגנתיים כביכול. כלומר, החברות הן מרוויחות קבועות שאינן מושפעות כל כך מהשפל הכולל במשק. דוגמאות לכך הן חברות העוסקות בתחום השירותים וחברות המוכרות מוצרי יסוד לצרכן.
למשקיעים יש בדרך כלל אפשרות להשקיע מחדש את הדיבידנדים כדי לקנות עוד מניות של המניה או לקבל תשלום מיידי של הדיבידנד.
ביטוח חיים קבוע
מוצרי ביטוח חיים קבועים כמו חיים שלמים וחיים אוניברסליים מגיעים עם תכונות צבירת מזומנים, הטבות מס והטבות חיים שהופכות אותם לאטרקטיביים עבור משקיעים שונאי סיכון. ערך מזומן בפוליסת ביטוח חיים לא יכול לעולם לאבד מערכו וגדל עם הזמן. בעלי פוליסה יכולים למשוך או ללוות כנגד ערך מזומן זה בכל עת (אך זה עשוי להפחית את סכום גמלת המוות של הפוליסה).
אסטרטגיות השקעה שונאי סיכון
בנוסף לנכסים בודדים או לסוגי נכסים הנותנים מענה למשקיעים שונאי סיכון, ישנן גם מספר אסטרטגיות השקעה שונאי סיכון שניתן להשתמש בהן כדי למזער הפסדים.
דרך אחת היא באמצעות גיוון של תיק ההשקעות שלך. גיוון פירושו כולל נכסים וסוגי נכסים שאינם בקורלציה גבוהה זה עם זה. בדרך זו אינך מכניס את כל הביצים שלך לסל אחד, ואם ניירות ערך מסוימים נופלים ביום נתון, אחרים עשויים לעלות כדי לקזז את ההפסדים האישיים הללו. מבחינה מתמטית, הגיוון מאפשר לך למקסם את התשואה הצפויה שלך תוך מזעור סיכון התיק הכולל שלך.
השקעה בהכנסה היא אסטרטגיה נוספת המתמקדת בהחזקת אג"ח וניירות ערך אחרים בעלי הכנסה קבועה המייצרים תזרימי מזומנים קבועים, בניגוד לחיפוש רווחי הון. הכנסה מהשקעה שימושית במיוחד עבור פנסיונרים שאין להם עוד הכנסת עבודה ואינם יכולים להרשות לעצמם לחוות הפסדים בשווקים. . השקעה בהכנסה כרוכה בסיכונים אחרים, כגון עקב אינפלציה או אירועי אשראי שליליים. אגרות חוב ותקליטורים יחד עם ניירות ערך מוגנות אינפלציה יכולים לסייע בהורדת הסיכון הכולל של תיק ההכנסה הקבוע שלך.
יתרונות וחסרונות של שונאי סיכון
גילוי שנאת סיכון פירושו להירתע מסיכון, ומבחינת השקעה פירושו הימנעות מנירות ערך מסוכנים. אנשים שונאי סיכון צריכים לחפש השקעות ואסטרטגיות שמתאימות לסובלנות הסיכון הנמוכה הזו. ככזה, יתרון אחד הוא שהסיכון להפסדים ממוזער. השקעה במוצרים בסיכון נמוך כמו ניירות ערך ברי הכנסה קבועה יכולה גם להיות תזרימי מזומנים מובטחים ותשואות חיוביות קבועות לאורך זמן.
עם זאת, עם סיכון נמוך מגיעה תשואה צפויה נמוכה. למעשה, החלפת סיכון-תשואה אינה מעדיפה משקיע שונאי סיכון שנרתע ממניות ונכסים מסוכנים אחרים. משקיעים שונאי סיכון כאלה ייטו ליהנות מתשואות כוללות נמוכות יותר, במיוחד על פני אופקים ארוכים. סלידה מסיכון יכולה גם להוביל אנשים להימנע באופן לא רציונלי מהזדמנויות טובות אחרת ועלולה להתרחק לחלוטין מהשווקים, ולהעמיד אותם בעמדת נחיתות בעת חיסכון לדברים כמו פרישה. יתרה מכך, כסף שנשמר בטל בחסכונות או "מתחת למזרון" יאבד כוח קנייה לאורך זמן כיוון שהוא נשחק באינפלציה.
יתרונות וחסרונות של שונאי סיכון
יתרונות
חסרונות
אילו סוגי אנשים שונאי סיכון יותר?
מחקרים מראים ששנאת סיכון משתנה בין אנשים. באופן כללי ככל שאתה מתבגר, סובלנות הסיכון שלך נמוכה יותר, במיוחד כאשר אופקי זמן ההשקעה לדברים כמו פרישה מתקרבים. בממוצע, אנשים עם הכנסה נמוכה יותר וגם נשים נוטים להיות יותר שונאי סיכון מגברים, כל השאר שווים.
האם זה טוב להיות שונאי סיכון?
להיות שונאי סיכון היא חרב פיפיות. מצד אחד, אתה מוריד מאוד את הסיכויים שלך להפסדים, אבל אתה גם יכול לפספס הזדמנויות טובות ותשואות גדולות יותר על השקעות מסוכנות יותר.
כיצד אוכל לדעת אם אני משקיע שונאי סיכון?
אתה יכול לאמוד את סובלנות הסיכון שלך להשקעה על ידי מילוי כל מספר של שאלונים לפרופיל סיכונים הזמינים באינטרנט. כאשר אתה נרשם לחשבון תיווך או ליחסי ייעוץ פיננסי, ייתכן שתידרש גם לבצע הערכה כזו.
האם סלידה מסיכון זהה לאוורסון מהפסד?
לא. שנאת סיכון היא הגישה הכללית של האדם כלפי הימנעות מסיכון. Loss aversionis במקום זאת הנטייה הא-סימטרית להרגיש את הכאב של הפסד יותר מההנאה מרווח שווה ערך (למשל הפסד של 100 דולר מרגיש בדרך כלל גרוע יותר מאשר להרוויח 100 דולר מרגיש טוב). חוסר סיכון יכול להיות רציונלי לחלוטין בהתחשב במצבו האישי. סלידה מהפסד, לעומת זאת, היא נטייה לא הגיונית המזוהה על ידי כלכלה התנהגותית.
סיכום ומסקנות
משקיעים שונאי סיכון נוטים להעדיף שימור הון על פני רווחי הון ולחפש השקעות שמרניות יותר מאשר אנשים שוחרי סיכון. השקעות כאלה עשויות לכלול מוצרי חיסכון, תקליטורים, אגרות חוב בדירוג גבוה ומניות כחולות. שונאי סיכון מפחית את הסיכוי לחוות הפסדים, אך מגיע גם עם עלויות הזדמנויות, החמצה של הזדמנויות טובות והקרבה לתשואות צפויות גדולות יותר שהושגו במקום אחר.
