מהי תקופת הערכה?
מהי תקופת הערכה? תקופת ההערכה היא המרווח בתום פרק זמן נתון שבמהלכו נקבע ערך עבור אפשרויות השקעה משתנות. הערכת שווי היא חישוב ערך המוצר, והיא נעשית בדרך כלל על ידי שמאים בסוף כל יום עסקים.
מהי תקופת הערכה? – נקודות מרכזיות
הבנת תקופת הערכת השווי
תקופת ההערכה חלה על מוצרי השקעה כמו קצבאות משתנות ופוליסות ביטוח חיים מסוימות.
קצבאות הן מוצרים פיננסיים המציעים למשקיעים מקור הכנסה במהלך הפרישה. קצבאות משתנות הן מוצרי קצבה המספקים תשלומים ומשתנים בהתאם לשווי ההשקעות של הקצבה. בעל הקצבה יכול לבחור את מוצרי ההשקעה שלו ולקבוע אחוזים או סכומי דולרים שלמים כלפי כלי ההשקעה השונים.
קצבה משתנה מציעה פוטנציאל לרווחים גדולים יותר ותשלומים גדולים יותר, אך בגלל הערכת השווי היומיומית, קצבאות משתנות כרוכות בסיכון רב יותר מאשר סוגים אחרים של קצבאות, כגון קצבאות נדחות קבועות.
חישוב ערכים בהווה ועתיד
בחשיבה על הערכת שווי, זה מועיל להבין את התהליך. בכל הנוגע להערכת שווי וקצבאות, ישנן נוסחאות ערך בהווה ובעתיד.
ערך נוכחי
הערך הנוכחי של קצבה הוא הערך של היום של תשלומים עתידיים מקצבה כאשר מביאים בחשבון שיעור תשואה או היוון מוגדר. תזרימי המזומנים העתידיים של הקצבה נחתכים בשיעור ההיוון. ככל ששיעור ההנחה גבוה יותר, כך הערך הנוכחי של הקצבה נמוך יותר.
החישוב הזה מסתמך על הרעיון של ערך הזמן של כסף, שאומר שדולר עכשיו שווה יותר מדולר שהרוויח מאוחר יותר. מושג זה אומר שקבלת כסף היום שווה יותר מאשר קבלת אותו סכום כסף בעתיד, כי הכסף היום יכול להיות מושקע בשיעור תשואה נתון.
לדוגמה, קבלת סכום חד פעמי של $10,000 היום שווה יותר מאשר לקבל $1,000 לשנה במשך עשר שנים. הסכום החד פעמי, אם יושקע היום, עומד להיות שווה יותר בסוף העשור מהשקעות מצטברות של 1,000 דולר כל אחת. זה נכון גם אם מושקע באותו שיעור ריבית.
ערך עתידי
הכרת הערך העתידי (FV) של נוסחת קצבה רגילה שימושית כאשר משקיע יודע כמה הוא יכול להשקיע לתקופה לפרק זמן מסוים ורוצה לגלות כמה יהיה לו בעתיד. FV הוא גם ידע שימושי בעת ביצוע תשלומים על הלוואה מכיוון שהוא עוזר לחשב את העלות הכוללת של ההלוואה.
חישוב הערך העתידי של הקצבה דורש חישוב הערך העתידי של כל תזרים מזומנים על פני תקופה. לקצבאות יש מספר תזרימי מזומנים. חישוב הערך העתידי מחייב לקחת את הערך של כל תזרים מזומנים, תוך התחשבות בהשקעה המקורית ובריבית, והוספת ערכים אלו יחד כדי לקבוע את הערך העתידי המצטבר.
דוגמה לתקופת הערכה
כאשר מעריכים קצבה, מחושבים הערכים הנוכחיים והעתידיים. חשוב לזכור שהריבית והאינפלציה נלקחים בחשבון בחישובים.
מהי קצבה לתשלום?
חובה לקצבה כאשר התשלום נדרש בתחילת התקופה. הדוגמה הנפוצה ביותר היא כאשר בעל בית דורש תשלום שכירות בתחילת מחזור השכירות. דוגמה אחרת ומסובכת יותר תהיה קצבת חיים בשלמותה, שבה חברת ביטוח דורשת תשלומים בתחילת כל תקופה, בדיוק כמו למשל המשכיר.
מה ההבדל בין קצבה לתשלום לקצבה רגילה?
ההבדל העיקרי בין קצבה המגיעה לקצבה רגילה הוא מתי נדרשים התשלומים. תשלומי קצבה חייבים בתחילת התקופה, ואילו קצבה רגילה מחייבת את התשלום בתום. תשלומי קצבה נוטים לטובת המקבל, שכן הם מספקים לו גישה להון בתחילת התקופה, שבו הם יכולים להשתמש להשקעה.
מהי הערכת השווי של תאגיד?
הערכת שווי של תאגיד שונה מהערכת קצבה. ישנם היבטים רבים נוספים שיש לקחת בחשבון בעת הערכת שווי תאגיד כגון נכסים, חובות, הכנסות, פוטנציאל התרחבות ועוד. ניתן להעריך תאגיד כדי לקבוע מחיר מניה הוגן, בעת תשלום הון עצמי לבעלי המניות, או בעת כניסה לאירוע נזילות או שוקל אותו.
מהי תקופת קצבה?
תקופת קצבה היא כאשר הקצבה מתחילה לבצע תשלומים למשקיע. זה שונה מתקופת הצבירה של קצבה, כלומר כאשר המשקיע משלם תשלומים על הקצבה.
