מהי הפצה?
מהי הפצה? למילה "חלוקה" מספר משמעויות בעולם הפיננסי, רובן נוגעות לתשלום נכסים מקרן, חשבון או נייר ערך בודדים למשקיע או מוטב. חלוקת חשבון פרישה היא בין הנפוצות ביותר ונדרשות לאחר שבעל החשבון מגיע לגיל מסוים. חלוקה מתייחסת גם לתשלום של חברה או קרן נאמנות של מניות, מזומן ותשלומים אחרים לבעלי המניות שלה. ההפצות מגיעות מכמה מוצרים פיננסיים שונים; עם זאת, יהיה המקור אשר יהיה, תשלום ההפצה עובר בדרך כלל ישירות למוטב, באופן אלקטרוני או באמצעות המחאה.
מהי הפצה? – חלוקת חשבון פרישה היא בין הנפוצות ביותר ונדרשות לאחר שבעל החשבון מגיע לגיל מסוים. חלוקה מתייחסת גם לתשלום של חברה או קרן נאמנות של מניות, מזומן ותשלומים אחרים לבעלי המניות שלה.
מהי הפצה? – ההפצות מגיעות מכמה מוצרים פיננסיים שונים; עם זאת, יהיה המקור אשר יהיה, תשלום ההפצה עובר בדרך כלל ישירות למוטב, באופן אלקטרוני או באמצעות המחאה.
מהי הפצה? – נקודות מרכזיות
איך פועלות הפצות
בפיננסים, חלוקה יכולה להיות הרבה דברים; עם זאת, המונח משמש לרוב לתיאור המצבים הבאים:
ללא קשר לסיטואציה, ניתן להתייחס להפצות בדרך כלל כ"מזומן" שנכנס ישירות לכיס שלך.
חלוקות מקרנות נאמנות
עם קרנות נאמנות, חלוקות מייצגות את הקצאת רווחי הון והכנסות מדיבידנד או ריבית שהקרן מייצרת עבור המשקיעים מעת לעת במהלך שנה קלנדרית.
סוג נפוץ אחד הוא חלוקת רווחי הון נטו המגיעים מרווחים ממכירת אחזקות של קרן נאמנות. לדוגמה, אם מניה נרכשת ב-75 דולר ומאוחר יותר נמכרת ב-150 דולר, רווחי ההון הם 75 דולר בניכוי הוצאות התפעול של הקרן. הסכום המדויק של החלוקה נערך לאחר הפחתת הוצאות תפעול אלו.
לאחר חלוקת דיבידנדים וחלוקות, מחיר המניה של הקרן יורד בסכום הכולל של החלוקה למניה לבעלי המניות של הקרן. המחיר יורד בגלל שהחלוקה נמשכת מנכסי הקרן, מה שמפחית את ערך הנכסים הנקי (NAV).
הפצות מניות ואג"ח
עם ניירות ערך כמו מניות או אג"ח, חלוקה היא תשלום של ריבית, קרן או דיבידנד על ידי מנפיק נייר הערך לבעלי המניות או מחזיקי האג"ח.
כאשר תאגיד מרוויח רווח, הוא יכול להשקיע מחדש את הכספים בעסק, אך עשוי גם לשלם חלק מהרווח לבעלי המניות בצורה של דיבידנד. לפעמים החברה מציעה תוכנית להשקעה חוזרת של דיבידנד, שבה ניתן ליישם את הסכום לרכישת מניות נוספות של המניה או הקרן.
ללא תוכנית השקעה חוזרת, הכספים זורמים לחשבון המשקיע כמזומן.
הפצות נאמנות להשקעות
ההכנסה המופקת מקרן השקעות מוענקת למשקיעים, בדרך כלל כחלוקה חודשית או רבעונית. מסיבה זו, חלוקות פועלות באופן דומה לדיבידנדים במניות; עם זאת, חלוקות בדרך כלל מציעות תשואות גבוהות יותר שיכולות להגיע עד 10% בשנה. החלוקות שהתקבלו נמוכות יותר מההכנסה החייבת במס בנאמנות, וכתוצאה מכך, מס הכנסה קטן או לא משולם.
חָשׁוּב
חלוקת חשבון פרישה
הפצות מחשבון פרישה אישי מסורתי (IRA) יכולות להתרחש בכל עת לאחר יצירת החשבון. חלוקת חשבונות פרישה מתחלקת לשתי קטגוריות:
Roth IRA גם דורשת בדרך כלל שהכספים יישארו בחשבון עד גיל 59½ לפני ההפצה. לאחר שהחשבון קיים מספר מסוים של שנים, בעלי החשבון רשאים למשוך כספים מוקדם אך ישלמו עמלות קנסות אם הם ימשכו סכום גבוה מהתרומות שלהם – אם החלוקה כוללת את רווחי החשבון, במילים אחרות.
לחשבונות פרישה אחרים יש גם מגבלות גיל למשיכות ללא קנסות.
הפצות מתוכניות מוסמכות, כגון חשבונות 403(ב) ותוכניות 457, הן שתי דוגמאות לתוכניות כאלה. לעובדי בתי ספר ציבוריים ספציפיים, חברי מסדרים דתיים וקבוצות אחרות הפטורות ממס יש תוכניות 403(ב). התוכניות 457 מכילות תרומות שכר נדחות והן משמשות בעיקר את הממשלות המקומיות והמדינה.
חלוקות נדרשות מתוכניות פרישה
פרט ל-Roth IRA, כל תוכניות הפרישה שהוזכרו קודם לכן מחייבות את המחזיק להתחיל למשוך כספים ברגע שהם מגיעים לגיל 73 אם הם נולדו בין 1951 ל-1959 או 75 אם הם נולדו ב-1960 או לאחר מכן. הסכום המדויק של ההפצה המינימלית הנדרשת השנתית (RMD) תלוי בגילו של בעל החשבון ובערך הכספים בחשבון, כהנחיות לפי IRS.
כל ההפצות מחשבונות פרישה אלה מחויבות במס על סמך מדרגת המס של הפרט בעת המשיכה. שומת המס משקפת את העובדה שהתרומות לחשבון נעשו בדולרים לפני מס.
שים לב שניתן לקחת רק חלוקות מ-Roth IRAs או Roth 401(k)s מבלי שיחול עליהם מס הכנסה מכיוון שהתרומות של Roth מתבצעות בדולרים לאחר מס – המשקיע לא קיבל ניכוי מס או זיכוי באותו זמן. יתר על כן, לחשבונות רוט אין את ההפצות המינימליות הנדרשות בכל גיל.
דוגמה בעולם האמיתי
קרן Fidelity 500 Index (FXAIX), המבקשת לשכפל את הביצועים של S&P 500, מחלקת חלוקת דיבידנד מדי רבעון (באפריל, יולי, אוקטובר ודצמבר).
בשנת 2022, המשקיעים קיבלו $0.462, $0.577, $0.581 ו-$0.636 עבור כל מניה בקרן שבבעלותם עבור אפריל, יולי, אוקטובר ודצמבר, בהתאמה. אלא אם לקוח מציין אחרת, פידליטי משקיעה מחדש את ההפצות הללו באופן אוטומטי, ומגדילה את מספר המניות של הקרן שבבעלות.
מהי חלוקת רווחי הון?
חלוקת רווחי הון היא תשלום במזומן שמבוצע על ידי קרן נאמנות או קרן נסחרת בבורסה (ETF) לבעלי קרנות. אם קרן נאמנות מחזיקה בנכס הוני יותר משנה ולאחר מכן מוכרת אותו, הקרן בדרך כלל מעבירה לך את הרווח כחלוקת רווחי הון.
מהו שטר חלוקה?
שטר חלוקה הוא שיטה להעברת רכוש כדין כאשר לא ניתן לקבוע את הכונס החוקי לפי צוואתו של הצאצא.
מהי התפלגות סכום חד פעמי?
חלוקה חד פעמית היא תשלום במזומן המשולם בבת אחת, להבדיל משולם בתשלומים קבועים. חלוקות בסכום חד פעמי יכולות להגיע מתוכניות פרישה, עמלות שהרוויחו או מכשירי חוב מסוימים.
מהי חלוקה שאינה חייבת במס?
חלוקה לא חייבת במס היא תשלום לבעלי מניותיה המסווג כ"החזר הון". חלוקות אלו אינן משולמות מרווחי החברה ואינן מחויבות במס עד שהמשקיע ימכור מניות בחברה.
סיכום ומסקנות
בעולם הפיננסים, הפצה מתייחסת בדרך כלל להוצאת נכסים מקרן, חשבון או נייר ערך אישי למשקיע.
על ידי הבנת הפרטים הקטנים של סוגים שונים של הפצות – מטרתן, אופן השימוש בהן וכיצד הן פועלות – לא תישארו לגרד בראשכם כשתשמעו את המונח מושלך במהלך חייכם המשקיעים.
