מהו שיעור החלפה?
מהו שיעור החלפה? שער החלפה הוא שיעור החלק הקבוע של החלפה כפי שנקבע על ידי השוק המסוים שלו והצדדים המעורבים. בהחלפת ריבית, זו הריבית הקבועה המוחלפת לשיעור בנצ'מרק כגון ה-LIBOR או ריבית הפד פלוס או מינוס מרווח. זהו גם שער החליפין הקשור לחלק הקבוע של החלפת מטבעות. שער החליפין מציין את השער הקבוע שצד לחוזה החלפה מבקש בתמורה להתחייבות לשלם שיעור לטווח קצר, כגון שיעור העבודה או הקרן הפדרלית. בעת הזנת ההחלפה, הריבית הקבועה תהיה שווה לערך התשלומים בריבית משתנה, המחושבת מהערך הנגדי המוסכם. החלפות מצוטטות בדרך כלל במרווח החלפה, המחשב את ההפרש בין שער ההחלפה לשיעור הצד הנגדי.
מהו שיעור החלפה? – איך עובד שיעור ההחלפה?
שיעורי החלפה חלים על סוגים שונים של החלפות. החלפת ריבית מתייחסת להחלפה של ריבית משתנה בריבית קבועה. החלפת מטבעות מתייחסת להחלפה של תשלומי ריבית במטבע אחד עבור תשלומי ריבית במטבע אחר. בשני סוגי העסקאות, האלמנט הקבוע מכונה שער ההחלפה.
מה אומר לך החלפת ריבית?
בהחלפת ריבית, צד אחד יהיה המשלם והשני יהיה המקבל של הריבית הקבועה. תזרים המזומנים של החלק בריבית קבועה של ההחלפה נקבע בעת ביצוע המסחר. תזרים המזומנים עבור חלקת הריבית המשתנה נקבעת מעת לעת במועדי איפוס הריבית, אשר נקבעים על פי תקופת האיפוס של חלקת הריבית המשתנה.
המדד הנפוץ ביותר לרגל הריבית המשתנה הוא הליבור לשלושה חודשים. זה יכול להיות משולם מדי רבעון או מורכב ומשולם חצי שנתי. השיעור מעל או מתחת ל-Libor שנבחר משקף את עקומת התשואות ואת מרווח האשראי שיש לחייב.
תשלומי ריבית בין ריבית קבועה לריבית משתנה נטו בתום כל תקופת תשלום ורק ההפרש מוחלף.
מה אומר לך החלפת מטבע?
ישנם שלושה סוגים של החלפת ריבית עבור החלפת מטבעות:
ההחלפה יכולה לכלול או לא לכלול החלפה מלאה של הסכום העיקרי של המטבע הן בתחילת והסיום של ההחלפה. תשלומי הריבית אינם נטויים מכיוון שהם מחושבים ומשלמים במטבעות שונים. ללא קשר לשאלה אם הקרן מוחלפת או לא, יש לקבוע שער החלפה להמרת הקרן.
אם אין החלפת קרן, אזי שער ההחלפה משמש פשוט לחישוב של שני סכומי המטבע הקרן הרעיוניים שעליהם מבוססים תשלומי הריבית. אם יש החלפה, שבה נקבע שער ההחלפה עשויה להיות השפעה פיננסית שכן שער החליפין יכול להשתנות בין תחילת ההסכם ועד לסיומו.
