מהי ריבית נומינלית?
מהי ריבית נומינלית? הריבית הנומינלית מתייחסת לשיעור הריבית לפני התחשבות באינפלציה. הנומינלית יכולה להתייחס גם לריבית המפורסמת או המצוינת על הלוואה, מבלי לקחת בחשבון עמלות או הרכבה של ריבית.
מהי ריבית נומינלית? – מפתח טייקאוויס
הבנת שיעור הריבית הנומינלית
הבנקים המרכזיים קובעים ריביות נומינליות לטווח קצר, המהוות בסיס לריביות אחרות שגובים בנקים ומוסדות פיננסיים. שיעורי הריבית הנומינליים עשויים להישמר ברמות נמוכות באופן מלאכותי לאחר מיתון גדול כדי לעורר את הפעילות הכלכלית באמצעות ריביות ריאלית נמוכות, המעודדות צרכנים לקחת הלוואות ולבזבז כסף. עם זאת, תנאי הכרחי לאמצעי תמריצים כאלה הוא שהאינפלציה לא תהיה איום בהווה או בטווח הקרוב. בארצות הברית, ניתן להתייחס לריבית הפדרלית, הריבית שנקבעה על ידי הפדרל ריזרב, גם כריבית נומינלית.
לעומת זאת, בתקופות אינפלציוניות, בנקים מרכזיים נוטים להגדיר שיעורים נומינליים גבוהים. למרבה הצער, הם עלולים להעריך יתר על המידה את רמת האינפלציה ולהשאיר את הריבית הנומינלית גבוהה מדי. לרמת הריבית הגבוהה כתוצאה מכך עשויות להיות השלכות כלכליות חמורות, שכן הן נוטות לעצור את ההוצאות.
ריביות נומינליות קיימות בניגוד לריביות ריאליות ולריביות אפקטיביות. ריביות ריאלית נוטות להיות חשובות למשקיעים ולמלווים, בעוד שריביות אפקטיביות הן משמעותיות עבור הלווים כמו גם משקיעים ומלווים.
למרות שהשיעור הנומינלי הוא השיעור המוצהר הקשור להלוואה, זה בדרך כלל לא השיעור שהצרכן משלם. במקום זאת, הצרכן משלם תעריף אפקטיבי המשתנה בהתאם לעמלות ולהשפעת ההרכבה. לשם כך, שיעור האחוז השנתי (APR) שונה מהשיעור הנומינלי, מכיוון שהוא לוקח בחשבון עמלות, והתשואה השנתית באחוזים (APY) לוקחת בחשבון גם עמלות וגם תרכובות.
ניתן לחשב את הריבית הנומינלית (n) לתקופה מוגדרת, כאשר הריבית האפקטיבית ידועה, כך:
n = m × [ ( 1 + e)1/m- 1 ]
איפה:
עם זאת, רוב הלווים בדרך כלל רוצים לדעת את הריבית האפקטיבית מכיוון שהריבית הנומינלית היא לרוב השיעור הנקוב. הנוסחה לריבית אפקטיבית (ה) היא:
e = (1 + n/m)m- 1
איפה:
לדוגמה, אם הריבית המוצהרת (הנומינלית) של הלוואה היא 8% והיא מורכבת חצי שנתי, הריבית האפקטיבית (ה) תהיה:
e = [1 + .08/2]2- 1 = 8.16%
ריבית נומינלית לעומת ריבית ריאלית
בניגוד לשיעור הנומינלי, הריבית הריאלית לוקחת בחשבון את שיעור האינפלציה. ניתן להעריך את המשוואה המקשרת בין ריבית נומינלית וריאלית כריבית נומינלית = ריבית ריאלית + שיעור אינפלציה, או שיעור נומינלי – שיעור אינפלציה = ריבית ריאלית.
כדי להימנע משחיקת כוח הקנייה באמצעות אינפלציה, משקיעים רואים את הריבית הריאלית, ולא את הריבית הנומינלית. אחת הדרכים להעריך את שיעור התשואה הריאלי בארה"ב היא לצפות בשיעורי הריבית על ניירות ערך מוגנים על אינפלציה של משרד האוצר (TIPS). ההפרש בין התשואה על אג"ח האוצר לבין התשואה על TIPS באותו מועד מספק אומדן של אינפלציה הציפיות במשק.
לדוגמה, אם הריבית הנומינלית המוצעת בפיקדון לשלוש שנים היא 4% ושיעור האינפלציה בתקופה זו הוא 3%, שיעור התשואה הריאלי של המשקיע הוא 1%. מצד שני, אם הריבית הנומינלית היא 2% בסביבה של 3% אינפלציה שנתית, כוח הקנייה של המשקיע נשחק ב-1% בשנה.
מה ההבדל בין ריבית נומינלית לריבית?
שיעורי הריבית הנומינליים אינם מתייחסים לאינפלציה בעוד שהריבית הריאלית כן. לדוגמה, בארצות הברית שיעור הקרנות הפדרליות, הריבית שנקבע על ידי הפדרל ריזרב, יכול להוות את הבסיס לריבית הנומינלית המוצעת. הריבית הריאלית, לעומת זאת, תהיה הריבית הנומינלית פחות שיעור האינפלציה, הנמדדת בדרך כלל על ידי מדד המחירים לצרכן.
מדוע למשקיעים אכפת יותר משיעורי הריבית הריאלית?
כדי להימנע משחיקת כוח הקנייה באמצעות אינפלציה, משקיעים רואים את הריבית הריאלית, ולא את הריבית הנומינלית. אחת הדרכים להעריך את שיעור התשואה הריאלי בארה"ב היא לצפות בשיעורי הריבית על ניירות ערך מוגנים באינפלציה של האוצר (TIPS). ההפרש בין התשואה על אג"ח אוצר לבין התשואה על TIPS באותו מועד מספק אומדן של ציפיות האינפלציה במשק.
מה ההבדל בין שיעור נומינלי ל-APY?
APY (תשואה שנתית באחוזים) היא שיעור הריבית האפקטיבית אשר נוטה להיות רלוונטית יותר ללווים ולמלווים. הצרכן, בדרך כלל הלווה, משלם שיעור אפקטיבי המשתנה מהשיעור הנומינלי (המוצהר) על בסיס עמלות והשפעת ההרכבה. לשם כך, השיעור האפקטיבי (APY) הוא לעתים קרובות גבוה מהשיעור הנומינלי.
