מהן אגרות חוב תעשייתיות – IRB?
מהן אגרות חוב תעשייתיות – IRB? איגרות חוב לתעשייה (IRB) הן ניירות חוב עירוניים שהונפקו על ידי סוכנות ממשלתית מטעם חברה במגזר הפרטי ונועדו לבנות או לרכוש מפעלים או ציוד וכלים כבדים אחרים. IRBs נקראו בעבר איגרות חוב לפיתוח תעשייתי (IDB).
מהן אגרות חוב תעשייתיות – IRB? – IRBs נקראו בעבר איגרות חוב לפיתוח תעשייתי (IDB).
מהן אגרות חוב תעשייתיות – IRB? – מבחר נקודות מפתח
הבנת איגרות חוב תעשייתיות-IRBs
איגרות חוב עירוניות (הידוע גם בשם munis) הן חובות חוב פטור ממס שהונפקו על ידי מדינה, עיר או מחוז כדי לגייס כסף לפרויקטים הון גדולים, כגון תשתיות או בתי ספר חדשים. המשקיעים מצפים לזרם בזמן ותקופתי של הכנסות ריבית על איגרות חוב אלה, ועם הפירעון, החזר הקרן שלהן. מקור הכספים המשמשים לתשלומי ריבית וקרן תלוי בשאלה אם האג"ח המוני היא אג"ח מחויבות כללית או אג"ח הכנסה.
סוג אחד של אג"ח הכנסה הוא האג"ח לפעילות פרטית (PAB), המונפקת על ידי העירייה מטעם ארגונים פרטיים (בין אם למטרות רווח או ללא רווח) למימון פרויקטים מסוימים. למרות שגורם פרטי עושה את העבודה, הפרויקט הוא כזה שיועיל לקהילה בדרך כלשהי: בית חולים, שדה תעופה או אצטדיון ספורט.
אג"ח תעשייתי (IRB) הוא מגוון של PAB – כזה שהונפקו על ידי המדינה או הממשלה המקומית מטעם חברה למטרות רווח. מטרת העירייה היא לשפר את התנאים הכלכליים והתעסוקתיים של אזורה, ובאמצעות ה-IRB מוכנה לסייע במימון פרויקט ולהנפיק הקלות מס לגורם המבצע אותו.
כיצד אגרות חוב תעשייתיות – IRB עובדות
עיריות מנפיקות IRBs כדי לסייע לחברה שאחרת לא תוכל להשיג מימון למיזם התעשייתי שלה או שלא תרצה לבצע את הפרויקט בעצמה. התמורה מהאג"ח משמשת למימון רכישה, בנייה/בנייה מחדש, הרחבה או השבחה של נכס המתאים כמתקן ייצור או ציוד. כמו עם PABs באופן כללי, הלווה הבסיסי של IRB – החברה למטרות רווח – מסכים להחזיר את המנפיק, אשר משלם את הריבית והקרן על ניירות הערך אך ורק מזרם ההכנסות של פרויקטים של הלווים.
פרויקט של חברה פרטית זכאי ל-IRB אם הוא כולל ייצור, סילוק/השבת פסולת או טיפול בשפכים. כמו כן, כדי לזכות, סך הוצאות ההון באתר הפרויקט בשלוש השנים שקדמו להנפקת האג"ח חייבות להיות 20 מיליון דולר או פחות.
הוראות IRB אחרות כוללות:
כפי שמציעות הוראות אלה, IRBs נוטים להיות אג"ח ייצור בהנפקות קטנות.
טיפול מס באגרות חוב תעשייתיות-IRBs
כמו עם מוניסים אחרים, הריבית ש-IRB משלמות פטורה ממס הכנסה פדרלי וממסי מדינה. כתוצאה מכך, איגרות חוב אלו נושאות ריבית נומינלית נמוכות יותר מאשר התחייבויות חוב קונבנציונליות דומות.
IRBs כפופים לחוקי מס הכנסה. עם זאת, הפרויקט הוא בבעלות חוקית של גורם ממשלתי, החברה המפתחת את הפרויקט מקבלת מעמד של מדינה או ממשלה מקומית (עבור פרויקט זה). הנכס המפותח הופך לפיכך פטור ממסים רבים, במיוחד ממיסים על רכוש, עד לפדיון האג"ח. אם החברה לא תעמוד בתשלומי החכירה, נאמן האג"ח חוסם ומוכר את נכסי החברה כדי להחזיר את מחזיקי האג"ח.
