מהו מדד הפחד והחמדנות?
מהו מדד הפחד והחמדנות? מדד הפחד והחמדנות פותח על ידי CNN Business כדי למדוד כיצד רגשות משפיעים על כמה משקיעים מוכנים לשלם עבור מניות. המדד מחושב יומי, שבועי, חודשי ושנתי ומתבסס על ההיגיון שפחד מוגזם יגרום לירידת מחירי המניות, וחמדנות יתר תעלה את המחירים.
מהו מדד הפחד והחמדנות? – נקודות מרכזיות
כיצד פועל מדד הפחד והחמדנות
מדד הפחד והחמדנות יכול לאמוד את מגמות השוק. בהתבסס על הנחת היסוד שהפחד מביא לרידוד מניות מתחת לערך המהותי שלהם ותאוות בצע גורם למגמות עלייה, המדד נתפס ככלי לגיטימי למחקר השקעות או אברומטר לתזמון שוק.
שבעה אינדיקטורים נמדדים בסולם מ-0 עד 100. המדד מחושב על ידי לקיחת ממוצע משוקלל שווה של כל אחד מהם. קריאה של 50 נחשבת לניטרלית, כאשר מספרים גבוהים יותר מסמנים "חמדנות". האינדיקטורים כוללים:
שימוש באינדקס
השקעה היא לרוב רגשית וריאקציונית. אינדיקטורים של פחד ותאוות בצע יכולים להשפיע על החלטתו של משקיע לקנות או למכור מניות. המטרה של מדד הפחד והחמדנות היא לעזור להעריך את סנטימנט השוק בשילוב עם כלים אנליטיים.
מדד הפחד והחמדנות היווה אינדיקטור אמין לתפנית בשווקי אי השווי. המדד ירד לשפל של 12 בספטמבר 2008, כאשר מדד S&P 500 ירד לשפל של שלוש שנים לאחר פשיטת הרגל של ליהמן ברדרס וכמעט פטירתה של ענקית הביטוח AIG. לעומת זאת, הוא נסחר ביותר מ-90 בספטמבר 2012 כאשר המניות העולמיות עלו בעקבות סבב ההקלות הכמותיות השלישי של הפדרל ריזרב.
ב-12 במרץ 2020, במהלך עליית מגיפת ה-COVID-19, המדד ירד לשפל שנתי של 2 כאשר המניות צנחו ב-10% ונכנסו לשוק דובי אחרי שהנשיא טראמפ הכריז על איסור נסיעה לארה"ב בשל החששות המתגברים בנגיף הקורונה . עד נובמבר 2020, המדד רשם למעלה מ-75 בטריטוריה של "תאוות בצע קיצונית", כאשר האופטימיות גברה לגבי חיסון נגד קורונה.
מדד מטבעות קריפטו
מדד דומה המבוסס על פחד ותאוות בצע ומותאם לשוק מטבעות הקריפטו הוצג על ידי Alternative.me. אינדקס הפחד והחמדנות של קריפטו פותח ממקורות מקוונים שונים כדי ליצור אינדקס סנטימנט לביטקוין ולמטבעות קריפטוגרפיים אחרים. לפי אתר האינטרנט של החברה, התנהגות שוק הקריפטו היא אמוציונלית כמו השווקים המסורתיים.
אינדקס הפחד והחמדנות של Alternative.me משתמש בכניסות הבאות:
מהו מדד פחד ותאוות בצע?
מדד פחד ותאוות בצע עוזר לאמוד את תנועות הבורסה והאם המניות מתומחרות בצורה הוגנת. המדד מבוסס על ההיגיון שפחד מוגזם מוריד את מחירי המניות, ויותר מדי חמדנות משפיעה הפוכה. CNN Business פיתחה מדד למדידת סנטימנט המשקיעים בשוק המניות. Alternative.me יצרה אינדקס כדי לאמוד את סנטימנט שוק המטבעות הקריפטוגרפיים.
איך פחד וחמדנות משפיעים על החלטות המשקיעים?
משקיעים רבים הם רגשיים וריאקציונרים, כאשר פחד ותאוות בצע הם שני הרגשות השולטים המשפיעים על המשקיעים.
סיכום ומסקנות
סנטימנט המשקיעים מאופיין לרוב בשני רגשות, פחד ותאוות בצע. מדד הפחד והחמדנות העסקיים של CNN מכמת את הפן הזה של פסיכולוגיית השוק בסולם של 0 כמפחיד ביותר עד 100 כחמדן ביותר. החברה, Alternative.me, יצרה מדד פחד ותאוות בצע ספציפי לקריפטו שעוקב אחר הסנטימנט לגבי ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים גדולים.
