מה היה אישור פיקדון של חברת אחזקות (HOLDR)?
מה היה אישור פיקדון של חברת אחזקות (HOLDR)? אישור פיקדון של חברת אחזקות (HOLDR) היה נייר ערך שאפשר למשקיעים לקנות ולמכור סל של מניות בעסקה אחת. כמו קרנות נסחרות בבורסה (ETFs), HOLDRs אפשרו למשקיעים לסחור במניות בתעשייה, במגזר או בקבוצה ספציפיים. תעודות סל, לעומת זאת, מספקות מבנה יעיל וגמיש יותר למשקיעים ולמנפיקים. כתוצאה מכך, ניירות ערך HOLDR הופסקו וחלקם הומרו לתעודות סל עד סוף שנת 2011.
מה היה אישור פיקדון של חברת אחזקות (HOLDR)? – כתוצאה מכך, ניירות ערך HOLDR הופסקו וחלקם הומרו לתעודות סל עד סוף שנת 2011.
מה היה אישור פיקדון של חברת אחזקות (HOLDR)? – נקודות מרכזיות
הבנת תעודות פיקדון של חברת אחזקות (HOLDR)
אישור פיקדון של חברת אחזקות (HOLDR) התייחס לאוסף קבוע של מניות הנסחרות בציבור ארוזות יחד כנייר ערך אחד. HOLDRs נוצרו על ידי מריל לינצ'אנד הנסחרות רק בבורסת ניו יורק (NYSE). HOLDRs אפשרו למשקיע לקבל חשיפה למגזר שוק בעלות נמוכה יחסית ולגוון בתוך מגזר זה. כדי להשיג את אותה רמת פיזור באופן ידני, המשקיע היה צריך לרכוש כל חברה בנפרד, ובכך להגדיל את הסכום ששולם בעמלות.
HOLDR כיסו מגוון רחב של מגזרים ותעשיות כגון ביוטכנולוגיה, תרופות וקמעונאות, אך מריל לינץ' קבעה את ההרכב של כל HOLDR, ו-HOLDRs יכולים להשתנות מאוד זה מזה. ההבדל העיקרי בין תעודות סל HOLDR היה שלמשקיעים ב-HOLDR הייתה בעלות ישירה על מניות הבסיס, מה שלא קורה לתעודות סל, וכתוצאה מכך למשקיעים ב-HOLDR היו זכויות הצבעה ודיבידנד.
תעודות סל ופטירתן של HOLDRs
HOLDR נכללים לעתים קרובות עם קרנות נסחרות בבורסה (ETF), ולמרות ששני המוצרים חולקים מאפיינים זולים, מחזור נמוך ויעילים במס, הם כלי השקעה שונים. תעודות סל עדיפות לרוב על משקיעים ועונות לאותה מטרה כמו HOLDR.
תעודות סל משקיעות באינדקסים המכילים רכיבים רבים ומשתנים באופן קבוע. לעומת זאת, HOLDR היה קבוצה סטטית של מניות שנבחרו מענף מסוים ומרכיביהן משתנים לעתים רחוקות. תעודות סל גם עוקבות אחר צורה כלשהי של מדד בסיס, בעוד ש-HOLDR לא. יתר על כן, אחזקות תעודות סל מנוהלות ומותאמות מעת לעת כדי לספק את התשואה הטובה ביותר האפשרית במסגרת אותו מדד. אם חברה נרכשה והוסרה מ-HOLDR, המניה שלה לא הוחלפה, מה שעלול לגרום ליותר ריכוז וסיכון נוסף.
HOLDR נקנו בדרך כלל בסביבות 100, ויכולים להיות די עתירי הון עבור משקיעים קטנים יותר, ובכך להוציא חלק מההשתתפות בהם. עם זאת, HOLDRs עזרו להוליד את הפופולריות של תעודות סל, שהדומיננטיות שלהן כילתה בסופו של דבר חלק מה-HOLDR וגרמה לסגירה וחיסול של אחרים. בדצמבר 2011, שישה מתוך 17 ה-HOLDR הנותרים הוסבו למבני תעודות סל ו-11 הנותרים חוסלו.
