מהי בורסת אופציות CBOE?
בורסת האופציות CBOE, שנוסדה בשנת 1973, היא בורסת האופציות הגדולה בעולם עם חוזים המתמקדים במניות בודדות, מדדים וריביות .1
הבורסה, הידועה במקור כבורסת האופציות של Chicago Board (CBOE), שינתה את שמה בשנת 2017 כחלק ממאמץ מיתוג מחדש של חברת האחזקות שלה, CBOE Global Markets. סוחרים מתייחסים לבורסה כ-CBOE ("see-bo"). CBOE הוא גם המקור של מדד התנודתיות של CBOE (VIX) , הפרוקסי הנפוצים והמוכר ביותר לתנודתיות בשוק.12
נקודות מפתח
- CBOE היא בורסת אופציות חשובה שבסיסה בשיקגו, שנוסדה ב-1973.1
- בורסת האופציות של CBOE הייתה בעבר בורסת האופציות של שיקגו (CBOE).
- בשנת 2010 התאגדה הבורסה כחברת אחזקות כשהבורסה כנכסה העיקרי.1
- בשנת 2017 חברת האחזקות והבורסה מיתוגו מחדש כ-CBOE Global Markets Inc. ו-CBOE Options Exchange, בהתאמה.2
- CBOE הוא ביתם של מדד התנודתיות VIX ומכשירי תנודתיות רבים אחרים.1
הבנת בורסת האופציות של CBOE
CBOE מציעה מסחר על פני מספר סוגי נכסים וגיאוגרפיות, כולל אופציות, חוזים עתידיים , מניות בארה"ב ואירופה, מוצרים הנסחרים בבורסה (ETP) , מטבע חוץ גלובלי (FX) ומוצרי תנודתיות מרובת נכסים. זוהי בורסת האופציות הגדולה ביותר בארה"ב והבורסה הגדולה ביותר באירופה, לפי שווי נסחר. זוהי מפעילת הבורסה השנייה בגודלה בארה"ב ושוק עולמי מוביל למסחר ב-ETP.3
לבורסה יש היסטוריה עשירה, כולל הקמת CBOE Clearing Corp., שלימים הפכה ל- Options Clearing Corporation (OCC) , המסלקה בתעשייה לכל עסקאות האופציות בארה"ב.
העסקים של CBOE חורגים מעבר לביצוע סחר פשוט , ובשנת 1985 הוא הקים את מכון האופציות, הזרוע החינוכית שלו, שפותחה כדי לחנך משקיעים ברחבי העולם לגבי אופציות. בנוסף, החברה מציעה סמינרים, סמינרים מקוונים וקורסים מקוונים, לרבות למידה לאנשי מקצוע.1
מוצרי CBOE
הבורסה מציעה גישה למוצרים רבים ומגוונים, החל כמובן באופציות מכר ומכר על אלפי מניות הנסחרות בבורסה, כמו גם על קרנות הנסחרות בבורסה (ETFs) ושטרות הנסחרים בבורסה (ETNs) . משקיעים משתמשים בדרך כלל במוצרים אלה לצורך גידור וייצור הכנסה באמצעות מכירה של קול מכוסות או השקעות מאובטחות במזומן.45
קיימות אפשרויות זמינות על מדדי מניות ומגזרים, כולל Standard & Poor's 500 , S&P 100, Dow Jones Industrial Average , מדדי ראסל, מדדי FTSE נבחרים , מדדי נאסד"ק , מדדי MSCI ומדדי מגזר כולל 10 הסקטורים הכלולים ב-S&P 500 .6
הבורסה מציעה אינדקסים של מדיה חברתית ואינדקסים מיוחדים המכסים מספר אסטרטגיות של אפשרויות, כגון "כתוב לכתוב" , פרפר וצווארון .6
לבסוף, מדד VIX הוא הברומטר המוביל לתנודתיות בשוק המניות . מדד זה מבוסס על מחירים בזמן אמת של אופציות קרובות לכסף על מדד S&P 500 (SPX) ונועד לשקף את השקפת הקונצנזוס של המשקיעים לגבי התנודתיות העתידית (ל-30 יום) בשוק המניות. סוחרים מכנים את מדד VIX "מד הפחד" מכיוון שהוא נוטה לזנק לרמות גבוהות מאוד כאשר המשקיעים מאמינים שהשוק דובי מאוד או לא יציב.7
מדד VIX הוא גם מדד הדגל של זיכיון התנודתיות של CBOE Global Markets. זה כולל מדדי תנודתיות על מדדי מניות רחבים, תעודות סל, מניות בודדות, סחורות ואינדקסים מיוחדים אחרים.7
ה-CBOE יצר את מדד VIX בשנת 1993. מאז הוא הפך לברומטר דה פקטו של התנודתיות בשוק המניות בארה"ב.1
כמה חוזי אופציות נסחרים ב-CBOE?
ברבעון הראשון של 2022, הנפח הכולל על פני בורסות האופציות של CBOE הגיע ל-830.3 מיליון חוזי אופציות, כמות שיא. נפח יומי ממוצע רבעוני (ADV) הגיע גם הוא לשיא כל הזמנים של 13.4 מיליון חוזים שנסחרו ביום.8
מתי נרשמו לראשונה אופציות מכר ב-CBOE?
כאשר ה-CBOE הושק ב-1973, הוא רשם רק אפשרויות רכישה . רק ב-1977 הוסיפה הבורסה גם אופציות מכר .19
מתי נרשמו לראשונה אפשרויות LEAP ב-CBOE?
LEAPs (Long-Term AnticiPation Securities) הן אופציות ארוכות טווח הרשומות בבורסות, עם תפוגה של יותר משנה ועד שלוש שנים או יותר. ה-CBOE הציג לראשונה מסחר LEAP ברשימה בשנת 1990.110
Investopedia אינה מספקת שירותים וייעוץ מס, השקעות או פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או הנסיבות הפיננסיות של כל משקיע ספציפי וייתכן שלא יתאים לכל המשקיעים. השקעה כרוכה בסיכון, כולל אובדן אפשרי של קרן.
