דוח רווח והפסד

מה זה דוח רווח והפסד?

דוח רווח והפסד הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים החשובים המשמשים לדיווח על  ביצועים פיננסיים של חברה  על פני תקופה חשבונאית מסוימת. שני הצהרות המפתח האחרות הן המאזן  ודוח תזרים המזומנים .

דוח רווח והפסד מתמקד בהכנסות, בהוצאות, ברווחים ובהפסדים של חברה בתקופה מסוימת. המכונה גם דוח רווח והפסד (P&L) או דוח הכנסות והוצאות, דוח רווח והפסד מספק תובנות חשובות לגבי פעילות החברה, יעילות הניהול שלה, מגזרים עם ביצועים נמוכים וביצועים שלה ביחס לעמיתים בתעשייה.

נקודות מפתח

• דוח רווח והפסד הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים העיקריים, יחד עם המאזן ודוח תזרים המזומנים, המדווחים על ביצועים פיננסיים של חברה לאורך תקופה חשבונאית מסוימת.
• דוח רווח והפסד מתמקד בהכנסות, הוצאות, רווחים והפסדים של חברה בתקופה מסוימת.
• דוח רווח והפסד מספק תובנות חשובות לגבי פעילות החברה, יעילות הניהול שלה, מגזרים עם ביצועים נמוכים וביצועים שלה ביחס לעמיתים בתעשייה.

הבנת דוח רווח והפסד

דוח רווח והפסד הוא חלק בלתי נפרד מדוחות הביצועים של החברה שיש להגיש לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) . בעוד שמאזן מספק את תמונת המצב הפיננסית של החברה לתאריך מסוים, דוח רווח והפסד מדווח על הכנסות לאורך תקופה מסוימת, בדרך כלל רבעון או שנה, והכותרת שלו מציינת את משך הזמן, אשר עשוי להיקרא כ"עבור (פיסקלי ) שנה/רבעון שהסתיימו ב-30 ביוני 2021."

דוח רווח והפסד מתמקד בארבעה סעיפים מרכזיים: הכנסות, הוצאות, רווחים והפסדים. הוא לא מבדיל בין תקבולים במזומן ולא במזומן (מכירות במזומן מול מכירות באשראי) או מזומן מול תשלומים/תשלומים שאינם במזומן (רכישות במזומן מול רכישות באשראי). זה מתחיל עם פרטי המכירות ואז עובד למטה כדי לחשב  רווח נקי  ובסופו של דבר רווח למניה (EPS) . בעיקרו של דבר, זה נותן דין וחשבון כיצד ההכנסה נטו שמממשת  החברה הופכת לרווחים נטו (רווח או הפסד).1

הכנסות ורווחים

הדברים הבאים מכוסים בדוח רווח והפסד, אם כי מתכונתו עשויה להשתנות, בהתאם לדרישות הרגולטוריות המקומיות, ההיקף המגוון של העסק והפעילויות התפעוליות הנלוות:

רווח תפעולי

הכנסות שמומשו באמצעות פעילויות ראשוניות מכונה לעתים קרובות הכנסה תפעולית . עבור חברה המייצרת מוצר, או עבור סיטונאי, מפיץ או קמעונאי המעורבים בעסק של מכירת מוצר זה, ההכנסה מפעילות ראשית מתייחסת להכנסה שהושגה ממכירת המוצר. באופן דומה, עבור חברה (או זכייניה) העוסקים בהצעת שירותים, הכנסה מפעילות עיקרית מתייחסת להכנסות או לעמלות שהושגו בתמורה להצעת שירותים אלה.

הכנסות לא תפעוליות

הכנסות המומשות באמצעות פעילויות עסקיות משניות שאינן ליבות מכונה לעתים קרובות הכנסה חוזרת ונשנית שאינה פועלת. הכנסה זו מקורה ברווחים מחוץ לרכישה ומכירה של סחורות ושירותים ועשויות לכלול הכנסה מריבית שהושגה על הון עסקי החונה בבנק, הכנסות משכירות מנכס עסקי, הכנסה משותפויות אסטרטגיות כמו קבלות על תשלום תמלוגים או הכנסה. מתצוגת פרסומת המוצבת בנכס העסק.

רווחים

הרווחים הנקראים גם הכנסה אחרת מצביעים על הכסף נטו שנעשה מפעילויות אחרות, כמו מכירת נכסים לטווח ארוך. אלה כוללים את הרווח הנקי שהושג מפעילויות חד פעמיות שאינן עסקיות, כגון חברה שמוכרת את טנדר ההובלה הישן שלה, קרקע לא בשימוש או חברה בת.

אין לבלבל בין הכנסות לבין קבלות. התשלום מטופל בדרך כלל בתקופה שבה מתבצעות מכירות או מתן שירותים. קבלות הן המזומנים שהתקבלו ומטופלים כאשר הכסף מתקבל.

לקוח רשאי לקחת סחורה/שירותים מחברה ב-28 בספטמבר, מה שיוביל להכנסות שנחשבו בספטמבר. ייתכן שיינתן ללקוח חלון תשלומים של 30 יום בשל האשראי והמוניטין המצוינים שלו, המאפשר עד ה-28 באוקטובר לבצע את התשלום, או אז מטופלות הקבלות.

הוצאות והפסדים

העלות של עסק להמשך פעילות ויצירת רווח ידועה כהוצאה. חלק מההוצאות הללו עשויות להימחק בהחזר מס אם הן עומדות בהנחיות של שירות מס ההכנסה (IRS).

הוצאות עיקריות-פעילות

כל אלו הן הוצאות שנגרמו לצורך השגת ההכנסה התפעולית הממוצעת הקשורה לפעילות העיקרית של העסק. הם כוללים את עלות הסחורה הנמכרת (COGS) ; הוצאות מכירה, כלליות וניהול (SG&A) ; פחת או הפחתה ; והוצאות מחקר ופיתוח (מו"פ) . פריטים אופייניים המרכיבים את הרשימה הם שכר עובדים, עמלות מכירה והוצאות עבור שירותים כגון חשמל ותחבורה.

הוצאות משני-פעילות

כל אלו הן הוצאות הקשורות לפעילויות שאינן הליבה העסקיות, כמו ריבית המשולמת על כספי הלוואות.

הפסדים כהוצאות

כל אלו הן הוצאות המגיעות למכירה הפסדית של נכסים לטווח ארוך, חד פעמית או כל עלויות חריגות אחרות, או הוצאות בגין תביעות משפטיות.

בעוד שההכנסות וההוצאות העיקריות מספקות תובנות לגבי ביצועי הליבה של החברה, ההכנסות והעמלות המשניות מהוות את המעורבות והמומחיות של החברה בניהול אד-הוק, פעילויות שאינן הליבה. בהשוואה להכנסה ממכירת מוצרים מתוצרת, הכנסה גבוהה מהותית מכסף ששוכב בבנק מצביעה על כך שייתכן שהעסק לא מנצל את מלוא הפוטנציאל שלו במזומנים על ידי הרחבת כושר הייצור, או שהוא מתמודד עם אתגרים. בהגדלת נתח השוק שלה על רקע התחרות.

הכנסה חוזרת משכירות שהושגה על ידי אירוח שלטי חוצות במפעל החברה לאורך כביש מהיר מעידה על כך שההנהלה מנצלת את המשאבים והנכסים הזמינים לרווחיות נוספת.

מבנה דוחות הכנסה

מבחינה מתמטית, ההכנסה נטו מחושבת על סמך הדברים הבאים:הכנסה נטו = (הכנסה + רווחים) – (הוצאות + הפסדים)

כדי להבין את הנוסחה לעיל עם כמה מספרים ממשיים, נניח שעסק פיקטיבי של מוצרי ספורט, המספק בנוסף הכשרה, מדווח על דוח רווח והפסד עבור רבעון היפותטי האחרון.

היא קיבלה 25,800 דולר ממכירת מוצרי ספורט ו-5,000 דולר משירותי הדרכה. היא הוציאה סכומים שונים המפורטים עבור הפעילויות הנתונות, בסך הכל 10,650 דולר. היא השיגה רווחים נטו של 2,000 דולר ממכירת טנדר ישן, ונגרמה לה הפסדים בשווי 800 דולר עבור יישוב סכסוך שהועלה על ידי צרכן. הרווח הנקי מגיע ל-21,350 דולר ברבעון הנתון. הדוגמה לעיל היא הצורה הפשוטה ביותר של דוח רווח והפסד שכל עסק סטנדרטי יכול לייצר. זה נקרא דו"ח רווח חד-שלבי שכן הוא מבוסס על חישוב פשוט שמסכם הכנסות ורווחים ומפחית הוצאות והפסדים.

עם זאת, חברות בעולם האמיתי פועלות לרוב בקנה מידה גלובלי, יש להן פלחים עסקיים מגוונים המציעים שילוב של מוצרים ושירותים, ולעתים קרובות מעורבות במיזוגים , רכישות ושותפויות אסטרטגיות. מגוון רחב כל כך של פעולות, מערך הוצאות מגוון, פעילויות עסקיות שונות והצורך בדיווח במתכונת סטנדרטית לפי ציות לרגולציה מובילים לרישום חשבונאי מרובים ומורכבים בדוח רווח והפסד.

חברות רשומות עוקבות אחר דוח רווח והפסד מרובה השלבים , המפריד בין ההכנסות התפעוליות, ההוצאות התפעוליות והרווחים מההכנסות הלא תפעוליות, ההוצאות הלא תפעוליות וההפסדים, ומציע פרטים רבים נוספים דרך דוח רווח והפסד שהופק בדרך זו.

בעיקרו של דבר, המדדים השונים של רווחיות בדוח רווח והפסד מרובה שלבים מדווחים בארבע רמות שונות בפעילות העסק: ברוטו, תפעולי, לפני מס ואחרי מס. כפי שנראה בקרוב בדוגמה הבאה, הפרדה זו עוזרת לזהות כיצד ההכנסה והרווחיות עוברות/משתנות מרמה אחת לאחרת. לדוגמה, רווח גולמי גבוה אך רווח תפעולי נמוך מצביע על הוצאות גבוהות יותר, בעוד רווח גבוה יותר לפני מס ורווח נמוך יותר לאחר מס מצביעים על אובדן רווחים בגין מסים והוצאות חד פעמיות וחריגות אחרות.

הבה נסתכל על דוגמה המבוססת על דוחות הרווח השנתיים של 2021 של שתי חברות רב-לאומיות גדולות, רשומות בבורסה, ממגזרים שונים: טכנולוגיה (מיקרוסופט) וקמעונאות (וולמארט).

קריאת דוחות הכנסה

ההתמקדות במתכונת סטנדרטית זו היא לחשב את הרווח/הכנסה בכל תת-ראש של הכנסות והוצאות תפעוליות ולאחר מכן להתחשב במסי חובה, ריבית ואירועים חד-פעמיים חד-פעמיים אחרים כדי להגיע לרווח הנקי החל על מניות רגילות. למרות שחישובים כוללים הוספות וחיסורים פשוטים, הסדר שבו מופיעים הערכים השונים בהצהרה והקשרים ביניהם חוזרים על עצמם ומסובכים לעתים קרובות. בואו נצלול עמוק לתוך המספרים הללו להבנה טובה יותר.

מדור הכנסות

הסעיף הראשון, שכותרתו הכנסות, מציין שהרווח הגולמי (השנתי) של מיקרוסופט , או הרווח הגולמי, לשנת הכספים שהסתיימה ב-30 ביוני 2021, היה 115.86 מיליארד דולר. זה הושג על ידי ניכוי עלות ההכנסה (52.23 מיליארד דולר) מסך ההכנסות (168.09 מיליארד דולר) שהושגה על ידי ענקית הטכנולוגיה במהלך שנת הכספים הזו. קצת יותר מ-30% מסך המכירות של מיקרוסופט הלכו לעלויות לייצור הכנסות, בעוד שנתון דומה עבור Walmart בשנת הכספים שלה 2021 עמד על כ-75% (429 מיליארד דולר/572.75 מיליארד דולר).23זה מצביע על כך ש-Walmart לקחה עלויות גבוהות בהרבה ממיקרוסופט כדי לייצר מכירות שוות.

הוצאות תפעול

הסעיף הבא, שנקרא הוצאות תפעול, מביא בחשבון שוב את עלות ההכנסות של מיקרוסופט (52.23 מיליארד דולר) ואת סך ההכנסות (168.09 מיליארד דולר) לשנת הכספים כדי להגיע לנתונים המדווחים. מכיוון שמיקרוסופט הוציאה 20.72 מיליארד דולר על מו"פ ו-25.23 מיליארד דולר על הוצאות SG&A, סך ההוצאות התפעוליות מחושבות על ידי סיכום כל הנתונים הללו (52.23 מיליארד דולר + 20.72 מיליארד דולר + 25.23 מיליארד דולר = 98.18 מיליארד דולר).

הקטנת סך ההוצאות התפעוליות מסך ההכנסות מובילה לרווח (או הפסד) תפעולי של 69.92 מיליארד דולר (168.09 מיליארד דולר – 98.18 מיליארד דולר).2נתון זה מייצג את הרווחים לפני ריבית ומסים (EBIT)  עבור פעילויות הליבה העסקיות שלו ומשמש שוב מאוחר יותר כדי להפיק את הרווח הנקי.

השוואה בין סעיפי השורה מצביעה על כך ש-Walmart לא הוציאה כלום על מו"פ והייתה לה SG&A והוצאות תפעול גבוהות יותר ממיקרוסופט.

הכנסה מפעילות מתמשכת

הסעיף הבא, שכותרתו הכנסה מפעילות מתמשכת, מוסיף הכנסות או הוצאות אחרות נטו (כמו רווחים חד פעמיים), הוצאות צמודות ריבית ומסים החלים כדי להגיע להכנסה נטו מפעילות מתמשכת (61.27 מיליארד דולר) עבור מיקרוסופט, שהיא גבוה בכמעט 60% מזה של Walmart (13.67 מיליארד דולר).23

לאחר הנחה עבור כל אירוע חד פעמי, ניתן להגיע לערך הרווח הנקי החל על מניות רגילות. למיקרוסופט הייתה רווח נקי גבוה בהרבה של 61.27 מיליארד דולר בהשוואה ל-13.67 מיליארד דולר של Walmart.23

הרווח למניה מחושב על ידי חלוקת נתון הרווח הנקי במספר המניות הממוצעות המשוקללות. עם 7.55 מיליארד מניות של מיקרוסופט, הרווח למניה ב-2021 הגיע ל-8.12 דולר למניה (61.27 מיליארד דולר ÷ 7.55 מיליארד דולר).2כאשר לוולמארט יש 2.79 מיליארד מניות בלטו באותה שנת הכספים, הרווח למניה שלה הגיע ל -4.90 דולר למניה (13.67 מיליארד דולר ÷ 2.79 מיליארד דולר).3

למיקרוסופט הייתה עלות נמוכה יותר ליצירת הכנסות שוות, רווח נקי גבוה יותר מפעילות מתמשכת ורווח נקי גבוה יותר החל על מניות רגילות בהשוואה ל-Walmart.

שימושים בדוחות הכנסה

למרות שהמטרה העיקרית של דוח רווח והפסד היא להעביר פרטים על הרווחיות והפעילות העסקית של החברה לבעלי העניין, היא גם מספקת תובנות מפורטות לגבי הפעילות הפנימית של החברה לצורך השוואה בין עסקים ומגזרים שונים. על ידי הבנת מרכיבי ההכנסות וההוצאות של ההצהרה, משקיע יכול להעריך מה הופך חברה לרווחית.4

בהתבסס על דוחות רווח, ההנהלה יכולה לקבל החלטות כמו התרחבות למקומות גיאוגרפיים חדשים, דחיפת מכירות, הרחבת כושר הייצור, הגדלת השימוש או מכירה מוחלטת של נכסים, או השבתת מחלקה או קו מוצרים. המתחרים עשויים להשתמש בהם גם כדי לקבל תובנות לגבי פרמטרי ההצלחה של חברה ותחומי מיקוד כמו העלאת הוצאות מחקר ופיתוח.

נושים עשויים למצוא דוחות רווח שימוש מוגבלים, מכיוון שהם מודאגים יותר מתזרימי המזומנים העתידיים של החברה מאשר הרווחיות שלה בעבר. אנליסטים של מחקר משתמשים בדוח רווח והפסד כדי להשוות ביצועים משנה לשנה ורבעון לרבעון. אפשר להסיק, למשל, האם המאמצים של חברה להוזיל את עלות המכירות עזרו לה לשפר את הרווחים לאורך זמן, או שההנהלה עקבה אחר הוצאות התפעול מבלי להתפשר על הרווחיות.

בשורה התחתונה

דוח רווח והפסד מספק תובנות חשובות לגבי היבטים שונים של העסק. הוא כולל קריאות על פעילות החברה, יעילות הניהול שלה, האזורים הדולפים האפשריים שעשויים לשחוק את הרווחים, והאם החברה מתפקדת בקנה אחד עם עמיתים בתעשייה.