מהו חוק ניירות ערך אחיד?
מהו חוק ניירות ערך אחיד? חוק ניירות ערך אחיד הוא חוק מודל שנוצר כנקודת מוצא להסדרת ניירות ערך ברמת המדינה. מטרת חוק ניירות ערך האחיד היא להתמודד עם הונאות בניירות ערך ברמת המדינה ולסייע לרשות ניירות ערך (SEC) באכיפה ורגולציה.
מהו חוק ניירות ערך אחיד? – הסבר על חוק ניירות ערך אחיד
מכיוון שלא כל ההשקעות מכוסות פדרלית ולא כל סוחרי ההשקעות רשומים ברמה הפדרלית, ה-SEC לא יכול להגן על כל המשקיעים ולרדוף אחר כל הפרות האבטחה. זה יצר את הצורך בתקנות ברמת המדינה כמו חוק ניירות ערך אחיד כדי להגן עוד יותר על המשקיעים. לכל מדינה יש חוקי ביטחון משלה המכונים בפי העם "חוקי השמים הכחולים".
כיצד מיושם חוק ניירות ערך אחיד
חוק ניירות ערך האחיד הוא מסגרת המנחה מדינות ביצירת חקיקת ניירות ערך משלהן. המעשה התפתח באמצעות סדרה של תיקונים עקב תקנות קודמות שלא אומצו באופן עקבי ברחבי המדינה. חלק מתחומי השיפוט לא חוקקו כל אקט ניירות ערך שהונהג על ידי נציבות החוק האחיד. באמצעות תיקונים והחלפות עוקבים של תקנות קודמות, חוק ניירות ערך האחיד הביא לשוויון רב יותר ליישום הפדרלי והמדינתי של הגנות ניירות ערך.
אחת הבעיות בהסדרת ניירות ערך משתי רמות ממשל שונות היא פוטנציאל הכפילות. חוק ניירות הערך האחיד מתאר את הסמכות והתפקיד של הרגולטורים המדינתיים והפדרליים בטיפול בהונאות בניירות ערך. לדוגמה, מעשי הונאה רבים מתרחשים ברמה המקומית עם מזימות פירמידה והונאות אחרות. כלומר, יש צורך באכיפה באמצעות חוקי המדינה כדי לטפל בפשעים כאלה.
המעשה מספק יותר מבנה ועקביות בסמכות האכיפה בין המדינות, כמו גם בתיאום עם הרשות הפדרלית בנוגע לתביעה של הונאה בניירות ערך.
הכוונה של תקנות ניירות ערך, בין אם ברמה המדינתית או הפדרלית, היא למנוע מכירה במרמה של ניירות ערך למשקיעים. מאמצי הרגולציה נובעים משלושה מרכיבים עיקריים. נדרשת הרשמה להנפקות ראשוניות. יש לרשום גם מי שעוסק בניירות ערך, במיוחד יועצי השקעות, ברוקרים-סוחרים ונציגיהם וסוכניהם. על מנת לאסור ולמנוע הונאות בניירות ערך, לסוכנויות הרגולציה חייבות להיות גם סמכות אכיפה לטפל בפעולות כאלה. זה כולל הענקת היכולת לקבוע תקנות וכללים על עסקאות בניירות ערך ויכולת להביא את התביעה של הפרות פליליות ואזרחיות לבית המשפט.
חוק ניירות ערך אחיד משמש כמבנה הכולל סמכות ברמת המדינה לפעול בנושאים אלו.
