מהו ערך נכסי נטו אינדיקטיבי (iNAV)?
מהו ערך נכסי נטו אינדיקטיבי (iNAV)? ערך נכסי נטו אינדיקטיבי (iNAV) הוא מדד לערך הנכסים התוך-דייני (NAV) של השקעה. INAV מדווח בערך כל 15 שניות. זה נותן למשקיעים מדד לשווי ההשקעה לאורך היום.
מהו ערך נכסי נטו אינדיקטיבי (iNAV)? – נקודות מרכזיות
הבנת ערך נכסי נטו אינדיקטיבי (iNAV)
ה-iNAV מדווח על ידי סוכן חישוב, בדרך כלל הבורסה שבה ההשקעה נסחרת. ניתן לדווח על iNAV הן עבור קרנות נאמנות סגורות והן עבור קרנות נסחרות בבורסה (ETFs).
ה-iNAV משתמש באותה מתודולוגיה כמו ה-NAV החשבונאי של הקרן. סוכן החישוב ישתמש במחיר שנקבע של כל ניירות הערך בתיק כדי ליצור את שווי הנכס הכולל. התחייבויות הקרן מופחתות מסך הנכסים והיתרה מחולקת במספר המניות. לסוכני חישוב יש גישה לנתוני מימון להפקת ה-iNAV כל 15 שניות לאורך היום. במקרים מסוימים, ה-iNAV עשוי לקבל גם טיקר משלו למטרות מעקב.
ערך נכס נטו אינדיקטיבי (iNAV) לעומת ערך נכס נטו (NAV)
ה-iNAV הוא כלי שעוזר לשמור על סחר כספים קרוב לערך הנקוב שלהם. עם דוחות iNAV כל 15 שניות, הוא מייצג תצוגה כמעט בזמן אמת של שווי הקרן. דיווח על iNAV יכול לעזור לקרן להימנע ממסחר משמעותי בפרמיות ובניחות.
קרנות סגורות ותעודות סל מחשבות ערכי נכסים נטו בשל מעמדן כהשקעה בקרנות נאמנות על פי חוק ההשקעות של 1940. בעוד שהן מחשבות ערך נכסי נקי יומי, הקרנות נסחרות בשוק הפתוח כמו מניות, כאשר עסקאות מתרחשות ב- מחיר שוק.
ה-NAV החשבונאי הוא פונקציה של הסטטוס הרשום שלהם ודרישה של רשות ניירות ערך (SEC). ה-NAV החשבונאי של השקעה מחושב בסוף כל יום מסחר.
נסיבות ייחודיות
פרימיום והנחות
מכיוון שקרנות סגורות ותעודות סל נסחרות בבורסה, הן לרוב יציעו פרמיה או הנחה ל-NAV שלהם. ה-iNAV יכול לעזור לשמור על סחר כספים קרוב יותר לערך החשבונאי שלהם (אם כי עדיין קיימות סטיות).
פרמיות והנחות יכולות להתרחש מסיבות רבות, ולעתים קרובות הן מגמה עקבית עבור קרנות רבות. פרמיה עשויה להתרחש כאשר משקיעים שוירים על אחזקות הבסיס של הקרן או בעלי השקפה חיובית על הנהלת הקרן. הנחות מתרחשות בדרך כלל כאשר המשקיעים דוביים כלפי הקרן או סקפטיים לגבי הנהלת הקרן. היצע, ביקוש ותזמון הדיווח על השוק הפיננסי יכולים גם הם להשפיע על מחיר המסחר בבורסה של הקרן.
