מהו מדד המחירים של טוקיו (TOPIX)?
מהו מדד המחירים של טוקיו (TOPIX)? מדד המחירים של טוקיו – המכונה בדרך כלל TOPIX – הוא מדד עבור מחירי המניות בבורסת טוקיו (TSE). TOPIX הוא אינדקס משוקלל אקפיטליזציה שמפרט את כל החברות ב"סעיף הראשון" של ה-TSE, סעיף שמארגן את כל החברות הגדולות בבורסה לקבוצה אחת. החלק השני של ה-TSE מאגד את כל החברות הקטנות שנותרו.
מהו מדד המחירים של טוקיו (TOPIX)? – נקודות מרכזיות
הבנת מדד המחירים של טוקיו (TOPIX)
הבורסה של טוקיו (TSE) היא הבורסה הגדולה ביותר ביפן ואחראית על חישוב ופרסום ה-TOPIX. בהשוואה ל-Nikkei, או ל-Nikkei 225 הממוצע של מניית יפן, ה-TOPIX נחשב לייצוג מתאים יותר של כל שוקי המניות היפניים מכיוון שהוא משקף תיאור הוגן יותר של שינויי המחירים וכולל את החברות הגדולות ביותר הנסחרות ב-TSE. לשם השוואה, ה-Nikkei משוקלל לפי מחיר ומורכב רק מ-225 חברות השבבים הכחולים המובילות הרשומות ב-TSE.
מדדי הסקטור של TOPIX
TOPIX מציג את שווי השוק הנוכחי של חברות בהנחה ששווי השוק נכון לתאריך הבסיס (4 בינואר 1968) הוא 100 נקודות. המדד משמש לקביעת המגמה הכוללת בשוק המניות ומשמש כאבנצ'מרק למשקיעים.
המדדים האלה של TOPIX מורכבים מדדים שנוצרו על ידי חלוקת המרכיבים של TOPIX ל-33 קטגוריות. קטגוריות אלו נקבעות בהתאם למגזרים התעשייתיים המוגדרים על ידי ועדת קוד זיהוי ניירות ערך. הם כוללים, בין היתר, בנייה, טקסטיל והלבשה, מתכות אל ברזליות, מכונות, חשמל וגז, תחבורה יבשתית ואווירית, סחר קמעונאי, בנקים, חוזים עתידיים על ניירות ערך וסחורות, נדל"ן, ביטוח, חקלאות וייעור, תרופות, ו ברזל ופלדה.
ל-TOPIX יש כמה מדדי משנה שמתפרסמים גם על ידי TSE. אלה כוללים בין היתר את סדרת המדדים החדשה של TOPIX, תת-מדדי TOPIX מבוססי גודל, מדדי מגזר TOPIX, סדרת המדדים המרוכבים של הבורסה של טוקיו, מדד הדיבידנד פוקוס 100 של בורסת טוקיו, סדרת המדדים של מגזר הנכסים של בורסת טוקיו REIT , ומדד האמהות של הבורסה של טוקיו.
TOPIX כאינדקס ציפה חופשית
בסדרה של שלושה שלבים, TOPIX עברה ממערכת ששקללה חברות בהתבסס על נתון כולל של מניות בולטות למערכת המשקללת חברות על סמך המספר הכולל של המניות הזמינות למסחר. זה ידוע כ-free float. המעבר של TOPIX החל בשנת 2005 והושלם בקיץ 2006.
למרות שמעבר זה הוא, בעצם, עניין טכני, יש לו השפעה מהותית על המשקל האמיתי של החברות הרשומות במדד. הסיבה לכך היא שלרוב הגדול של החברות ביפן יש גם אחזקות משמעותיות במניות בשותפים העסקיים שלהן כדי לשמור על בריתות עסקיות מתוחכמות וחזקות, ומניות אלו אינן נכללות עוד בחישוב משקל החברה של המדד.
נסיבות ייחודיות
אחד מכמה מדדי TOPIX הוא ה-TOPIX Core 30 Index. המדד משוקלל ההיוון עוקב אחר הביצועים של 30 מניות במדד TOPIX בעלות שווי שוק גדול והן נזילות ביותר. המדד החל ב-1 באפריל 1998 עם ערך בסיס של 1,000. רשימת החברות ב-TOPIX Core 30 כוללת כמה מהשמות הידועים ביותר ביפן, כמו Honda Motor, Canon, Mitsubishi Corp., Sony ו-Toyota Motor.
משקיעים אינם יכולים לרכוש ישירות מדד. עם זאת, ישנן קרנות נסחרות (ETFs) המאפשרות למשקיעים להשקיע בסל ניירות ערך העוקב אחר ביצועי ה-TOPIX. חברת Nomura Asset Management מנהלת את TOPIX Core 30 Exchange Traded Fund (ETF). מטרת ההשקעה של הקרן היא לבנות תיק הדומה בהרכבו ל-TOPIX Core 30, המספק מחירים ותשואה תואמים.
