מהו מדד ראסל 2000?
מהו מדד ראסל 2000? המונח ראסל 2000 אינדקס מתייחס למדד שוק המניות המודד את הביצועים של 2,000 החברות הקטנות הנכללות במדד ראסל 3000. ה-Rassell 2000 מנוהל על ידי ה-FTSE של לונדון, ראסל גרופ, ונחשב באופן נרחב כבעל הכלכלה האמריקאית בגלל ההתמקדות שלו בחברות קטנות יותר המתמקדות בשוק האמריקני. משקיעים רבים משווים קרנות נאמנות קטנות מול תנועת המדד, שכן היא נתפסת כשיקוף של הזדמנויות בכל אותו תת-סעיף של השוק מאשר מדדים צרים יותר, שעלולים להכיל הטיות או סיכונים ספציפיים יותר למניות שעלולים לעוות את הביצועים.
מהו מדד ראסל 2000? – משקיעים רבים משווים קרנות נאמנות קטנות מול תנועת המדד, שכן היא נתפסת כשיקוף של הזדמנויות בכל אותו תת-סעיף של השוק מאשר מדדים צרים יותר, שעלולים להכיל הטיות או סיכונים ספציפיים יותר למניות שעלולים לעוות את הביצועים.
מהו מדד ראסל 2000? – נקודות מרכזיות
הבנת אינדקס ראסל 2000
מדד ראסל 2000 הושק בשנת 1984 על ידי חברת פרנק ראסל. זהו מדד אמריקאי ומנוהל על ידי FTSE Russell, שהיא חברת בת של קבוצת הבורסה בלונדון (LSE). המדד מורכב מ-2,000 חברות קטנות.
המדד הוא המדד המצוטט ביותר לביצועים הכוללים של מניות מניות קטנות. הוא מייצג כ-7% מסך שווי השוק של Russell 3000. הוא מורכב משני השלישים התחתונים בגודל החברה של מדד Russell 3000. המדד הגדול יותר משקף את התנועות של כמעט 98% מכלל המניות הנסחרות בבורסה בארה"ב.
נכון לרבעון הראשון של 2023, שלוש האחזקות המובילות של המדד היו Iridium Communications, ShockWave Medical, ו-Emcor Group Inc. הוא משוקלל הגבוה ביותר בתעשייה, ואחריה שירותי בריאות ופיננסים.
משקיעי קרנות נאמנות מעדיפים את מדד ראסל 2000 מכיוון שהוא משקף את הזדמנות ההשקעה שמוצגת על ידי השוק כולו במקום הזדמנויות שמציעות מדדים צרים יותר, שעלולים להכיל הטיה או סיכון ספציפי יותר למניות שיכולים לעוות את ביצועי מנהל הקרן. אין זה מפתיע שקרנות נאמנות רבות וקרנות נסחרות בבורסה (ETF) קשורות או מבוססות על ראסל 2000.
ראסל 2000 מדדי מפתח
נכון לרבעון הראשון של 2023, הערך הממוצע לחברה ברסל 2000 היה 2.9 מיליארד דולר בעוד ששווי השוק החציוני היה 0.97 מיליארד דולר. המניה הגדולה ביותר לפי שווי שוק במדד הייתה 7.8 מיליארד דולר. ראסל 2000 נסחר לראשונה מעל רמת 1,000 ב-20 במאי 2013.
שני תת-אינדקסים של ראסל 2000 נוצרו כדי לעקוב אחר הביצועים של חברות בתוכו המכילות מאפיינים מיוחדים הרצויים על ידי סוגים מסוימים של משקיעים:
נסיבות ייחודיות
מדד ראסל 2000 משוקלל לשווי שוק, מותאם לפי מספר המניות הקיימות של כל חברה. המשמעות היא שמחיר המכירה האחרון של מניית חבר כמו גם מספר המניות שניתן לסחור בפועל (ולא שווי השוק של החברה כולו) משפיעים על המדד.
ההבדל הגדול השני בין ראסל 2000 למדדים מרכזיים אחרים הוא שהוא עוקב אחר מניות קטנות. מדדי S&P 500 ודאו ג'ונס תעשייתי (DJIA), לעומת זאת, עוקבים אחר מניות גדולות.
תשואות המדד יכולות להיות משוכפלות על ידי משקיעים שטורחים ליצור פורטפוליו גדול ומורכב שמשקף את המדד. עם זאת, יש דרכים הרבה יותר קלות להשיג את אותן החזרות. לדוגמה, משקיעים יכולים להשתמש בחוזים עתידיים על אינדקס או בקרנות נאמנות מבוססות אינדקס העוקבות אחר ה-Rassell 2000. האפשרות הפופולרית ביותר היא תעודת סל. הנסחר הכבד ביותר מבין תעודות הסל הוא ה-iShares Russell 2000 index ETF (IWM).
מהן האחזקות המובילות של ראסל 2000?
נכון לרבעון הראשון של 2023, 10 ההחזקות המובילות במדד ראסל 2000 לפי שווי שוק כללו:
כיצד אוכל להשקיע ב-Rassell 2000?
משקיעים רגילים יכולים להשקיע ב-Rassell 2000 באמצעות תעודות סל העוקבות אחריו, כמו BlackRock iShares Russell 2000 ETF (IWM) או תעודת סל ראסל 2000 (VTWO) של Vanguard. יש גם כמה קרנות נאמנות של ראסל 2000index. משקיעים מתוחכמים יותר עשויים גם לסחור בחוזים עתידיים של מדד ראסל 2000.
במה שונה מדד ראסל 2000 ממדד S&P 500?
ה-Rassell 2000 הוא מדד העוקב אחר אלפיים חברות קטנות, בעוד ש-S&P 500 עוקב אחר חמש מאות חברות גדולות. לכן, השתיים שונות הן במספר המניות במדד והן בגדלים של אותן חברות. בגלל זה, אין הרבה חפיפה, אם בכלל, בין המניות המוחזקות בכל מדד. גם מדדי S&P 500 וגם ראסל 2000 משוקללים לפי שווי שוק. עם זאת, בניגוד למדד S&P 500, ניירות הערך במדד ראסל 2000 אינם נבחרים על ידי ועדה. במקום זאת, האחזקות נקבעות באמצעות נוסחה המבוססת על שווי השוק שלהן וחברות המדד הנוכחית שלהן.
מדוע חשוב המבנה השנתי של ראסל 2000?
ה-Rassell 2000 מכריז על שינויים במדד החברות הקטנות בין מאי ליוני של כל שנה. מכיוון שמנהלי קרנות נאמנות ומשקיעים בודדים עוקבים אחריו, ספקולציות לגבי אילו חברות יתווספו עשויות לגרום לטלטלה בביקוש לטווח הקצר.
מהם תת-המדדים הקטנים של ראסל 2000?
ישנם מספר תת-אינדקסים בתוך ראסל 2000. מדד הערך של ראסל 2000 עוקב אחר הביצועים של חברות עם יחסי מחיר-ספר נמוכים יותר, המציג את מחיר השוק של חברה ביחס למאזנה שלה. מדד הצמיחה של ראסל 2000 הוא תת-קבוצה של חברות בעלות יחסי מחיר לערך גבוהים יותר, או כאלו שצפויות להן ערכי צמיחה גבוהים יותר בעתיד.
סיכום ומסקנות
ה-Rassell 2000 הוא מדד של 2,000 חברות קטנות שהושק לראשונה ב-1984. הוא נמצא בשימוש נרחב בתור אמת מידה עבור מניות קטנות בארה"ב. המדד מורכב מ-2,000 החברות הקטנות ביותר ב-Rassell 3000, המכסה בעצמו כ-98% מהמניות הנסחרות בבורסה בארה"ב. ה-Rassell 2000 מאוזן מחדש מדי חודש יוני וחברות חדשות נכללות או נמחקות מהמדד.
