מהן השקעות לא קשורות?
מהן השקעות לא קשורות? השקעות לא קשורות הן אחזקות השקעות של חברת ביטוח שהיא אינה שולטת ואינה חולקת איתה בעלות משותפת. השקעות לא קשורות יכולות לכלול מניות, אג"ח, נכסים ונכסים אחרים ולעתים קרובות נחשפות בדוחות הכספיים של מבטחים.
מהן השקעות לא קשורות? – נקודות מרכזיות
הבנת השקעות לא קשורות
חברות הביטוח משתמשות בתמורה מפעילות החיתום שלהן במספר דרכים שונות.
הם מפרישים כספים עתודות הפסד לכיסוי התחייבויות שהם עלולים לשאת ממבוטחים המגישים תביעה. הם משלמים עמלות לברוקרים שמביאים עסקים חדשים, והוצאות תפעוליות כגון משכורות, הטבות ותקורה. הם גם מקצים הון להשקעה בניירות ערך של נזילות שונות במטרה להגדיל את התשואה על הפרמיה שהם מקבלים.
למבטחים יש צורך בכספים זמינים במהירות על מנת לעמוד בהתחייבויות. כתוצאה מכך, לעתים קרובות הם מבצעים השקעות לטווח קצר בנכסים נזילים מאוד שניתן להמיר אותם בקלות ובמהירות למזומן, לצד נכסים לטווח ארוך יותר שעשויים להציע תשואה גבוהה יותר.
בהתאם לסוג פוליסות הביטוח הנחתמות, התחייבותו של מבטח עשויה להימשך מספר חודשים עד מספר שנים. נכסים לטווח קצר נחשבים כחלק מהנזילות השוטפת של המבטח, המשמש לכיסוי פוליסות בעלות משך זמן של פחות משנה.
חָשׁוּב
היסטוריה של השקעות לא קשורות
מבחינה היסטורית, מבטחים היו בדרך כלל משקיעים בסוגי נכסים מסורתיים המציעים תשואות קבועות כמו אג"ח ממשלתיות. גישה זו הייתה מסובכת מאז המשבר הפיננסי. כעת, כשהריבית הנמוכה במיוחד היא מרכיב קבוע, חברות הביטוח נאלצו להרחיב את הרשתות שלהן כדי להבטיח תשואה ראויה.
ברוב המקרים, זה הביא למעבר להשקעות אלטרנטיביות, כולל הון פרטי ומימון מובנה, כגון ניירות ערך מגובי משכנתא למגורים (RMBS).
מכיוון שסוגי השקעות לא מסורתיים אלה נוטים להיות מורכבים יותר, מספר הולך וגדל של מבטחים החלו להוציא החלטות השקעה לחברות ניהול השקעות מתמחות. זה קרה במיוחד בקרב מבטחים קטנים יותר, שבדרך כלל יש להם פחות משאבים זמינים לניהול יעיל של תיקים בעצמם.
51%
נסיבות ייחודיות
מבטחים נדרשים לדווח על הכספים שלהם לרגולטורי הביטוח במדינה מעת לעת. רגולטורים אלה בוחנים את יחסי הנזילות על מנת לקבוע באיזו מהירות מבטח יוכל לשלם עבור התחייבויות המבוטחים שלו, וכן לקבוע אם אסטרטגיות ההשקעה והאחזקות של המבטח עלולות להוות איום על כושר הפירעון שלו.
השקעות לא קשורות כלולות ביחס הנזילות הכולל, אם כי יחס זה אינו מביא בחשבון השקעות קשורות. עם זאת, הם אינם מופיעים בחישוב היחס המשולב של מבטח. הסיבה לכך היא שהיחס המשולב מסתכל על תזרימי מזומנים – יחס הוצאות, יחס התאמת הפסד והפסד ויחס דיבידנד – כדי לראות כמה כסף זה עולה לשמור על ספר העסקים.
