מהו מדד קו ערך מורכב?
מהו מדד קו ערך מורכב? מדד ה-Value Line Composite הוא מדד מניות המכיל כ-1,700 חברות מהשווקים של NYSE, הבורסה האמריקאית, נאסד"ק, טורונטו ומשווקים ללא מרשם. (המדד המקורי המשוקלל שווה בשווה) ומדד ה- Value Line Arithmetic Composite (מדד המשקף שינויים אם תיק החזיק כמויות שוות של מניות.) מדדים אלו מתפרסמים בדרך כלל ב- Value Line Investment Survey, שנוצר על ידי ארנולד ברנהרד, המייסד, ו מנכ"ל Value Line Inc
מהו מדד קו ערך מורכב? – נקודות מרכזיות
הבנת מדד קו הערך המרוכב
"קו הערך" שבו המדד מקבל את שמו מתייחס למכפלת תזרים המזומנים שברנהרד היה מעלה על תרשים מחירים כדי לנרמל את השווי של חברות שונות. Value Line היא אחת מחברות מחקר ההשקעות המוערכות ביותר. שיא הביצועים שלו היה חזק ביותר. למעשה, תיקי המודלים של החברה ניצחו בדרך כלל את השוק לאורך זמן.
מדד שורת הערך המורכב מורכב מאותן חברות כמו סקר קו ההשקעות, לא כולל קרנות סגורות.
מספר החברות במדד שורת הערך משתנה על סמך גורמים הכוללים הוספה או מחיקה של החברות בבורסות עצמן, מיזוגים, רכישות, פשיטות רגל והחלטות הכיסוי שקיבלה שורת הערך עבור מדד שורת הערך. ההחלטות של Value Line לגבי אילו חברות לכלול מתקבלות מתוך כוונה ליצור ייצוג רחב של שוק המניות בצפון אמריקה. בנוסף, מספר החברות הרשומות בכל בורסה נתונה עשוי להשתנות, מכיוון שחברה עשויה לעבור מבורסה אחת לאחרת או להתווסף או למחוק. עם זאת, מחיקה או תנועה של חברות בבורסות אינן גורמים במתודולוגיית מדד קו הערך, בין אם משתמשים בחישובים הגיאומטריים או האריתמטיים.
מדד קו הערך הגיאומטרי המרוכב
זהו האינדקס המקורי, שהוצג ב-30 ביוני 1961. זהו אינדקס משוקלל באותה מידה המשתמש בממוצע גיאומטרי. שינוי המחיר היומי של המדד הגיאומטרי המשולב של קו הערך נמצא על ידי הכפלת היחס בין מחיר הסגירה של כל מניה למחיר הסגירה הקודם שלה והעלאת התוצאה ל ההדדית של המספר הכולל של המניות.
מדד הערך האריתמטי המורכב
מדד זה הוקם ב-1 בפברואר 1988, תוך שימוש בממוצע האריתמטי כדי לחקות יותר את השינוי במדד אם החזיק תיק של מניות בסכומים שווים. השינוי במחיר היומי של המדד המשולב האריתמטי של קו הערך מחושב על ידי הוספת אחוז השינוי היומי של כל המניות ולאחר מכן חלוקה במספר הכולל של המניות.
