מהי עסקת שוק פתוח?
מהי עסקת שוק פתוח? עסקת שוק פתוח היא הוראה שהוגשה על ידי איש מקורב, לאחר שכל התיעוד המתאים הוגש לרשות ניירות ערך (SEC), לקנות או למכור ניירות ערך מוגבלים בגלוי בבורסה. עסקת שוק פתוח היא דרך חוקית לאדם עם מידע פנימי על החברה שלו לסחור בניירות ערך מבלי להפר את חוקי המסחר במידע פנים.
מהי עסקת שוק פתוח? – עסקת שוק פתוח היא דרך חוקית לאדם עם מידע פנימי על החברה שלו לסחור בניירות ערך מבלי להפר את חוקי המסחר במידע פנים.
מהי עסקת שוק פתוח? – נקודות מרכזיות
הבנת עסקת שוק פתוח
ה-SEC מגדיר איש פנים כ"נושא משרה או דירקטור של חברה ציבורית או אדם או ישות המחזיקים ביותר מ-10% ממניות החברה."
כאשר מקורבים קונים או מוכרים מניות של החברה שלהם, משקיעים שמים לב שכן הם מספקים תובנה לגבי מה שמתרחש בתחומי החברה שזרים אינם מודעים אליהם.
האם מקורבים מוכרים את מניותיהם בגלל שהרווחים היו מתחת להערכות באופן דרסטי והם מצפים שמחיר המניה יירד? האם מקורבים קונים מניות בגלל שהם יצרו מוצר חדש מוצלח שישלח את מחיר המניה להרקיע שחקים?
פעולות המסחר של מקורבים הן אינדיקטור לביצועי המניה בעתיד. אבל לפני שהם יכולים לקנות או למכור את המניות שלהם, הידועות כעסקאות בשוק הפתוח, הם חייבים להגיש את הניירת הנכונה ולעקוב אחר כל הנהלים.
תהליך של עסקת שוק פתוח
עסקת שוק פתוח היא פשוט פקודה שמקבל איש פנים לקנות או למכור מניות לפי הכללים והתקנות שנקבעו על ידי ה-SEC. החשיבות של פקודה לשוק פתוח היא שהמקורב קונה או מוכר מניות מרצונו במחיר או קרוב למחיר השוק. אין תמחור מיוחד מעורב בעסקאות בשוק הפתוח.
מקורבים חייבים לדווח על עסקאות בשוק הפתוח עם ה-SEC ולכלול פרטים רלוונטיים לגבי מכירה או רכישה של המניות. מכיוון שהסיבה לעסקה ניתנת, הגשות של עסקאות בשוק הפתוח עשויות לשמש משקיעים אחרים כדי לקבל קצת פרספקטיבה על מה שמקורבים עשויים להאמין על החברה.
לדוגמה, אם איש פנים מוכר חלק ניכר ממניותיו באמצעות עסקת שוק פתוח, הסיבות המפורטות בהגשה עלולות לגרום למשקיעים אחרים לשנות את תיקי ההשקעות שלהם בתגובה. אם הסיבה הייתה פשוט לנצל את אופציות המניות שניתנו למנהל בדרג גבוה, סביר להניח שמשקיעים חיצוניים לא יגיבו.
למעשה, ניתנת חשיבות רבה יותר לרכישת מניות ולא למכירת מניות שכן מכירה יכולה להתבצע מסיבות רבות.
טופס SEC 4 צריך להיות מוגש על ידי איש פנים לפני קנייה או מכירה של מניות. טופס 4 מפרט מידע כגון "שם הגורם הפנימי, הקשר שלו לחברה, כמה מניות נסחרו ובאיזה מחיר."
מדוע עסקאות בשוק הפתוח נעשות על ידי מקורבים
ישנן סיבות רבות לכך שמקורבים ירכשו יותר מניות או ימכרו את המניות הנוכחיות שלהם. כפי שצוין לעיל, רכישת מניות היא יותר תובנה שכן היא מעידה על אמונה בהצלחתה של חברה.
מכירת מניות יכולה להיעשות מסיבות רבות, פשוטות כמו שבעל המניות זקוק למזומן והמקורב רוצה לנצל את הרווחים שהשקעתו צברה.
מנגד, ייתכן שהמקורב שקל שיקולים ארוכי טווח לגבי החברה או הענף שהובילו למכירת המניות הללו. אותו הדבר ניתן לומר על רכישת מניות נוספות בחברה.
כאשר מתרחשות עסקאות מסוימות בשוק הפתוח, חברות עשויות לפרסם הצהרות לעיתונות על עסקאות בשוק הפתוח הכוללות מקורבים בולטים שקונים מניות. לדוגמה, אם כיסא קונה מיליון מניות בחברה שלו, הצהרה נלווית יכולה להכריז כי מדובר באישור האמון בהנהלה.
גם מחיר הרכישה של אותן מניות יפורט. עשויה להיות גם התייחסות לכמה מניות בחברה יהיה בעל הפנים לאחר השלמת העסקה.
פעולות בשוק הפתוח
חשוב לציין שעסקאות שוק פתוח שונות מתכניות בנקאות מרכזיות הידועות כפעולות שוק פתוח. במסגרת תוכניות כאלה, הפדרל ריזרב רוכש או מוכר ניירות ערך ממשלתיים, כמו אג"ח, בשוק הפתוח לצד משקיעים.
פעולות שוק פתוח משמשות כצורה של מדיניות מוניטרית כדי לשלוט בהיצע הכסף על ידי השפעה על שיעורי הריבית והנזילות במשק. פעולה זו משמשת בדרך כלל במהלך או לאחר משבר פיננסי.
