מהו ערך הסיכון (VOR)?
מהו ערך הסיכון (VOR)? ערך הסיכון (VOR) הוא התועלת הפיננסית שפעילות נטילת סיכונים תביא לבעלי העניין בארגון. היא מחייבת את הארגון לקבוע אם פעילות תעזור לקרב אותה להשלמת יעדיה.
מהו ערך הסיכון (VOR)? – נקודות מרכזיות
הבנת ערך הסיכון (VOR)
בתיאוריה הפיננסית, לתאגידים אין העדפות סיכון, אבל לבעלי העניין שלהם יש. המטרה היא בדרך כלל להרוויח כסף מבלי להיות פזיז.
הנהלת החברה יודעת שאם הם מנצלים את המשאבים הזמינים היטב, יש להם סיכוי טוב לשמור על מקום עבודתם ולהגדיל את עושר המשקיעים. לשבת בחוסר מעש פירושו להחמיץ הזדמנויות או, כפי שחלקם נלהבים לציין, לקחת רווחים ולהצית אותם. הבעיה היא שרווח מגיע רק לעתים רחוקות ללא אלמנט של כאב. כל החלטה מלווה בסיכון, ולכן יש לבחון אותה בקפידה לפני שממשיכים אותה.
כל הפעילויות שחברה עשויה לבצע, החל מכניסה לשוק חדש ועד לפיתוח מוצר חדש, נושאות סיכונים. כמה תלוי בסוג הפעילות ובסבירות שהחברה לא תוכל להחזיר עלויות. יחד עם זאת, ישנה גם ההכרה שהוצאת כסף על מאמץ אחד טומנת בחובה עלות הזדמנותית: היתרונות הפוטנציאליים שעסק מחמיץ כאשר הוא בוחר אלטרנטיבה אחת על פני אחרת.
שיטת ערך הסיכון (VOR).
ערך הסיכון (VOR) מחייב חברה לבחון את המרכיבים השונים של עלות הסיכון. הם כוללים את העלויות בפועל בגין הפסדים שנגרמו; עלות איגרות חוב, ביטוח או ביטוח משנה כדי לממן הפסדים; העלויות של הפחתת הסיכונים העלולים לגרום לחברה לחוות הפסד; והעלות של ניהול סיכונים ותוכנית להפחתת הפסד.
ערך הסיכון (VOR) מתייחס לכל מרכיב של עלות הסיכון כאל אפשרות השקעה. בדיוק כמו עם מניה או אג"ח, הרכיבים חייבים להראות החזר על השקעה (ROI).
דוגמאות לערך הסיכון (VOR)
חברה שמקימה מחלקת ניהול סיכונים נגררת בהוצאות כוח אדם לא מבוטלות. המחלקה צפויה לצמצם את חשיפת ההפסדים של החברה על ידי ניהול תיקי ביטוח וביטוח משנה, זיהוי איומים פוטנציאליים ופיתוח שיטות להפחתת החשיפה לסיכון.
אם מחלקת ניהול הסיכונים לא תוכל לעשות זאת, אז זה לא תורם לערך לבעלי המניות. אם, לעומת זאת, הרווחים הצפויים של חברה גבוהים מהעלות שנגרמה להפחתת הסיכון, אזי ההשקעה בהפחתת הסיכון יכולה להיחשב כחיובית.
במקומות אחרים, חברה אחרת שנכנסה לעסקי המזוודות החכמות – ייצור מזוודות עם שבבים משובצים וסוללות שעוקבות אחר מיקום ועוד – הימרה שלחברות התעופה ולסוכנויות הרגולציה לא תהיה בעיה עם הלקוחות שיבצעו צ'ק אין את התיקים האלה. זה הימר לא נכון: התיקים החכמים נאסרו בארה"ב על רקע החשש מפני שריפות סוללות, מה שגרם לחברה לחסל.
הכל היה בסיכון בגורם האחד הזה. מכאן עולה השאלה האם יצרן המזוודות, ועמיתיו, העריכו את אפשרות הדחייה באחוז סבירות גבוה. אם הם היו עושים זאת, סביר להניח שהם מעולם לא היו נכנסים לתחום העסקים הזה מלכתחילה.
חָשׁוּב
מגבלות ערך הסיכון (VOR)
עסקים רבים, במיוחד פיננסיים, מחשבים ערך סיכון (VOR) עבור כמעט כל הפעילויות שלהם, יחד עם רמות ביטחון משוערות שהסיכון שנלקח יהיה שווה את התגמול. משימה זו נשמעת פשוטה יחסית אך למעשה רצופת סיבוכים.
חישובים מבוססים לרוב על הנחות סובייקטיביות, מועדים לפיקוח ונתונים לשינויים. בעולם אידיאלי, יש לתת את הדעת על טעויות פוטנציאליות בשיפוט ולכסות כל זווית בצורה אובייקטיבית ככל האפשר על ידי הסתמכות על יותר ממקור אחד.
