מהי הכנסה נטו לאחר מיסים?
מהי הכנסה נטו לאחר מיסים? רווח נקי לאחר מסים (NIAT) הוא מונח פיננסי המשמש לתיאור הרווח של חברה לאחר ששולמו כל המסים. רווח נקי לאחר מסים הוא מונח חשבונאי ונמצא לרוב בדוחות הכספיים הרבעוניים והשנתיים של החברה. הרווח הנקי לאחר מסים מייצג את הרווח או הרווחים לאחר ניכוי כל ההוצאות מההכנסות. ניתן להציג את חישוב הרווח הנקי לאחר מסים הן כסכום דולר כולל והן כחישוב למניה.
מהי הכנסה נטו לאחר מיסים? – נקודות מרכזיות
הבנת ההכנסה נטו לאחר מסים (NIAT)
הכנסה נטו לאחר מסים (NIAT) היא ההכנסה נטו של עסק בניכוי כל המסים. במילים אחרות, NIAT הוא סכום כל ההכנסות שנוצרו ממכירת המוצרים והשירותים של החברה בניכוי העלויות להפעלתה. הכנסות ומכירות משמשות לעתים לסירוגין על ידי חברות. כמו כן, חברות קמעונאיות משתמשות לעתים קרובות במונח הכנסה או מכירות נטו, מכיוון שלעתים קרובות הן החזירו סחורה על ידי לקוחות. הסכום הכולל של ההנחות ללקוחות מהחזרות מופחת מסך ההכנסות לתקופה.
ללא קשר למונח שבו משתמשת חברה לתיאור סך ההכנסות שלה ממכירות, ההכנסה תמיד ממוקמת בראש דו"ח רווח והפסד. כתוצאה מכך, הכנסה היא הנתון שכל העלויות וההוצאות מופחתות ממנו, שמוביל בסופו של דבר לרווח נקי, אשר מונח בתחתית דוח רווח והפסד. זו הסיבה שההכנסה מכונה השורה העליונה, בעוד שהרווח הנקי נקרא השורה התחתונה.
הרווח הנקי לאחר מסים מחושב על ידי לקיחת הכנסות והפחתת כל ההוצאות והעלויות של החברה, כולל הדברים הבאים:
למרות שהרווח הנקי לאחר מסים זהה למעשה לרווח הנקי, הוא משמש בדוחות הכספיים כדי להבדיל בין הכנסה לפני מסים והכנסה לאחר מסים. ניתן לתאר את שני הנתונים גם כהכנסה לפני מס והכנסה לאחר מס.
פרשנות הכנסה נטו לאחר מיסים
הרווח הנקי לאחר מסים הוא אחד הנתונים המנותחים ביותר בדוחות הכספיים של החברה. הסכום שנרשם מספק אינדיקציה לרווחיות של חברה, הקובעת אם החברה יכולה לפצות את המשקיעים ובעלי המניות שלה באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות. דיבידנדים הם תגמולים – בדרך כלל במזומן – המשולמים לבעלי המניות בעוד שרכישה חוזרת היא רכישה חוזרת של מניות על ידי חברה.
עלייה ברווחים על פני תקופות מרובות מובילה בדרך כלל לעלייה במחיר המניה של החברה מכיוון שלמשקיעים תהיה תצוגה חיובית של העסק. מכיוון שחברה מייצרת הכנסה נטו נוספת, יש לה יותר מזומנים להשקיע בעתיד החברה, מה שיכול לכלול רכישת ציוד חדש, טכנולוגיות או הרחבת הפעילות והמכירות שלה. חברה עם צמיחה חיובית ברווח הנקי נמצאת גם במצב פיננסי טוב יותר לפרוע חובות או לבצע רכישה כדי להגביר את התחרותיות ואת סך ההכנסות שלה.
חברה עם נתון רווח נקי שלילי או מתחת לממוצע יכולה להיות תוצאה של חברה שחוותה ירידה במכירות, ניהול הוצאות לקוי, טכנולוגיות מיושנות, חובות מופרזים או אסטרטגיית ניהול שבוצעה בצורה גרועה.
חברה עם רווח נקי שלילי – או הפסדים – יכולה להיות גם בגלל שהיא חברת סטארט-אפ, שעשויה לראות שנים לפני שהחברה מרוויחה. במקום לצפות ברווח הנקי, המשקיעים עוקבים אחר צמיחת ההכנסות כדי לקבוע אם לחברה יש פוטנציאל להיות רווחי בסופו של דבר.
נסיבות ייחודיות
הרווח הנקי לאחר מסים אינו סך המזומנים שהרוויחה חברה במהלך תקופה נתונה, מכיוון שהוצאות שאינן מזומן, כגון פחת והפחתות, מופחתות מההכנסות כדי לקבל את ה-NIAT. במקום זאת, הצהרת תזרים המזומנים היא ההתייחסות לכמה מזומנים חברה מייצרת במהלך תקופה.
בעוד שחישוב הרווח הנקי לאחר מסים הוא אחד המדדים המוצקים ביותר לביצועי חברה, סקנדלים חשבונאיים רבים לאורך השנים הוכיחו שהוא פחות מ-100% מהימן. חשוב לציין שהרווח הנקי הוא מדד חשוב לשימוש כדי להעריך את הרווחיות של החברה. עם זאת, המספרים הכספיים המדווחים של חברה אמינים רק כמו החברה שמאחוריהם.
כאשר משווים את הרווח הנקי של מספר חברות, משקיעים יכולים להשתמש במדדים או יחסים פיננסיים שונים. יחס רווחיות פופולרי נקרא מרווח רווח, שהוא NIAT כאחוז מסך ההכנסות של חברה. שולי הרווח מודד כמה מתוך כל דולר של מכירות חברה מייצרת כרווח. לדוגמה, לחברה שמייצרת הכנסה של מיליון דולר ורווח של 200,000 דולר תהיה שולי רווח של 20% (200,000 $/$1,000,000 = .20 *100 כדי להמיר 0.20 לאחוז). במילים אחרות, על כל דולר של הכנסה שנוצר ממכירות, החברה מרוויחה 0.20 דולר ברווחים. ניתוח רווחיות יכול לעזור למשקיעים לקבוע אם הרווח הנקי של חברה חיובי בהשוואה לחברות אחרות.
דוגמה מהעולם האמיתי להכנסה נטו לאחר מיסים
להלן דוח רווח והפסד של Apple Inc. (AAPL) עבור הרבעון הפיסקאלי שהסתיים ב-28 בדצמבר 2019, לפי הגשת 10-Q של החברה:
