מהו חוסר איזון בהזמנה?
מהו חוסר איזון בהזמנה? חוסר איזון בהזמנות הוא מצב הנובע מעודף פקודות קניה או מכירה של נייר ערך ספציפי בבורסת מסחר, מה שהופך את זה לבלתי אפשרי להתאים את הזמנות הקונים והמוכרים. עבור ניירות ערך המפוקחים על ידי מומחה יצרן שוק, ניתן להביא מניות מתוך רזרבה מוגדרת כדי להוסיף נזילות, תוך פינוי זמני של הזמנות עודפות מהמלאי כדי שהמסחר בנייר הערך יוכל לחדש ברמה מסודרת. מקרים קיצוניים של חוסר איזון בהזמנה עלולים לגרום להפסקת המסחר עד לפתרון חוסר האיזון.
מהו חוסר איזון בהזמנה? – נקודות מרכזיות
הבנת חוסר איזון בסדר
חוסר איזון בהזמנות יכול להתרחש לעתים קרובות כאשר חדשות חשובות מגיעות למניה, כגון פרסום רווחים, שינוי בהנחיות, או פעילות מיזוג ורכישה. חוסר איזון יכול להזיז את ניירות הערך כלפי מעלה או כלפי מטה, אך רוב חוסר האיזון מסתדר תוך מספר דקות או שעות בפגישה יומית אחת. בניירות ערך קטנים יותר, פחות נזילים, עלולים להיות חוסר איזון שנמשך זמן רב יותר מפעילות מסחר בודדת מכיוון שיש פחות מניות בידיים של פחות אנשים.
משקיעים יכולים להגן על עצמם מפני שינויים תנודתיים במחירים שיכולים לנבוע מחוסר איזון בפקודות על ידי שימוש בפקודות הגבלה בעת ביצוע עסקאות, במקום פקודות שוק. הוראת שוק היא פשוט הזמנה לקנייה או למכירה במחיר הטוב ביותר הזמין באותו זמן, בעוד שפקודה מוגבלת היא כזו שבה המשקיע רוצה לקנות או למכור במחיר מסוים.
נסיבות ייחודיות
תקריות אחרות שעלולות להוביל לחוסר איזון בפקודות כוללות דליפות מידע או שמועות שיש להן פוטנציאל להשפיע על מניותיה של חברה ציבורית. לדוגמה, ייתכן שיש חקיקה שצוברת תאוצה שיכולה להשפיע על הפעילות והמודל העסקי של החברה. חברות שמשתמשות בטכנולוגיה ובפלטפורמות חדשות יותר שעקפו על החוקים הקיימים עשויות להיות רגישות לכך במיוחד, כאשר הרגולטורים מתעדכנים, ובתוך כך מציגים כללים שיכולים לחתוך את שולי הרווח שלהם.
כאשר כל יום מסחר מתקרב לסיומו, עלולים להיווצר חוסר איזון בהזמנות כאשר המשקיעים דוהרים לנעול מניות סמוך למחיר הסגירה. זה יכול לבוא לידי ביטוי במיוחד אם מחיר המניה נראה בהנחה באותו יום מסחר מסוים.
אם יש הודעה על חוסר איזון בהזמנה עם יותר מדי הזמנות קונים, בעלי המניה עשויים לנצל את ההזדמנות למכור חלק מהמניות שלהם ולנצל את הביקוש המוגבר. הציפייה היא שהם יכולים לראות תשואה משתלמת על השקעות עם מחירים פוטנציאליים גבוהים יותר. לעומת זאת, קונים עשויים לנסות לנצל שפע יתר של הזמנות מכירה כאשר המחירים הוזלו באופן זמני עקב חוסר האיזון.
