מהו חוק הזכוכית-סטיגל?
מהו חוק הזכוכית-סטיגל? חוק Glass-Steagall משנת 1933 אילץ את הבנקים המסחריים להימנע מפעילות בנקאית להשקעות כדי להגן על המפקידים מפני הפסדים פוטנציאליים באמצעות ספקולציות במניות. גלס-סטיגל שמה לה למטרה למנוע חזרה של מפולת שוק המניות של 1929 וגל הכישלונות של הבנקים המסחריים. החוק נחתם לחוק על ידי הנשיא פרנקלין דלאנו רוזוולט ב-16 ביוני 1933, החוק היה חלק מהניו דילנד הפך לצעד קבוע ב-1945. Glass-Steagall בוטלה ב-1999, אם כי נותרו הוראות מסוימות, כולל התאגיד לביטוח פיקדונות הפדרלי (FDIC), המבטיחה הפקדות בודדות.
מהו חוק הזכוכית-סטיגל? – החוק נחתם לחוק על ידי הנשיא פרנקלין דלאנו רוזוולט ב-16 ביוני 1933, החוק היה חלק מהניו דילנד הפך לצעד קבוע ב-1945. Glass-Steagall בוטלה ב-1999, אם כי נותרו הוראות מסוימות, כולל התאגיד לביטוח פיקדונות הפדרלי (FDIC), המבטיחה הפקדות בודדות.
מהו חוק הזכוכית-סטיגל? – נקודות מרכזיות
הוראות חוק Glass-Steagall
בעידן שלפני השפל, בנקים הפנו לעתים קרובות כספים ולקחו סיכונים על השקעות ספקולטיביות. חוק Glass-Steagall משנת 1933 יצר חומת אש רגולטורית בין פעילות של בנק להשקעות. החקיקה קרויה על שם הסנאטור קרטר גלאס, מזכיר האוצר לשעבר ומייסד מערכת הפדרל ריזרב של ארצות הברית, והנרי בסקום סטגל, חבר לשעבר בבית הנבחרים ויו"ר ועדת הבנקאות והמטבעות של בית הנבחרים. הוראותיו כוללות:
השפעות על מגזר הבנקאות
ענקיות פיננסיות כמו JP Morgan והחברה היו ממוקדות ישירות על ידי החקיקה ונאלצו לחתוך את השירותים ואת מקור הכנסתן. על ידי יצירת מחסום זה, מטרת חוק Glass-Steagall הייתה למנוע את השימוש של הבנקים בפיקדונות לספקולציות ולמנוע חיתום כושל.
הרחבה של חוק Glass-Steagall, חוק חברת החזקות הבנק משנת 1956 הגדיר חברת אחזקות בנקאית ככל חברה בעלת מניות ב-25 אחוזים או יותר ממניות שני בנקים או יותר. חוק Glass-Steagall קבע את הסדרתם. עד אמצע שנות ה-50 צצו חברות אחזקות בנקאיות כדי להימנע מההגבלות על סניפים בנקים או בנקים עם מספר משרדים. החקיקה משנת 1956 אפשרה לקונגרס לתת לפדרל ריזרב פיקוח נוסף.
הביטול של 1999 וחוק גראם-ליץ'-בלילי
המגבלות שהוטלו על מגזר הבנקאות על ידי חוק Glass-Steagall עוררו ויכוח על אופן הטלת ההגבלות. רבים טוענים כי בנקים שמגוונים את פעילותם מפחיתים את הסיכון לצרכנים. כמה כלכלנים מאמינים שהחוק חנק את מגזר הבנקאות המסחרית עד לביטולו ומנע צמיחה כלכלית. אחרים מאמינים שזה מנע תנודתיות בשוק וסייע לשגשוג של השנים שלאחר המלחמה.
בשנת 1999, הקונגרס ביטל חלקית את חוק Glass-Steagall. הקמת חוק Gramm-Leach-Bliley, או חוק המודרניזציה של השירותים הפיננסיים, ביטלה את ההגבלות של חוק Glass-Steagall על קשרים בין בנקים מסחריים להשקעות. The Federal Deposit Insurance Corporation(FDIC) לא הושבת במהלך ביטול Glass-Steagall.
משבר פיננסי לאחר ביטול
כלכלנים רבים מאמינים שפעילויות ספקולטיביות ומסוכנות בעקבות ביטול גלאס-סטיגל, כולל העלייה בהלוואות סאב-פריים, שהובילה למשבר הפיננסי ב-2008. תומכי הביטול טוענים שחוק Glass-Steagall היה תורם קל למשבר הפיננסי. במקום זאת, הם טוענים שבלב המשבר של 2008 היו הלוואות משכנתאות חסרות ערך בשווי של כמעט 5 טריליון דולר, בין היתר.
ביטול גלאס-סטיגל היה בסוגיה במהלך דיוני ועדת הכספים של הסנאט האמריקאי לאחר קריסת בנק סיליקון ואלי. הבנק ה-16 בגודלו בארה"ב נכשל במרץ 2023 לאחר שהסתמכו מאוד על פיקדונות מבוטחים להשקעה, והמשיכה המאסיבית של פיקדונות הובילה לבעיות נזילות . הפדרל ריזרב התערב בעקבות הקריסה כדי לשפר את האמון במערכת הבנקאית ולמנוע כשלים עתידיים, כולל הקמת תוכנית מימון לטווח ארוך של בנק.
מה הייתה המטרה של חוק הזכוכית-סטגל?
חוק Glass-Steagall נועד להפריד בין פעילות השקעות ובנקאות מסחרית. היא הוקמה בעקבות מפולת הבורסה ב-1929.
האם חוק ה-Glass-Steagall עדיין בתוקף?
לא. זה בוטל ב-1999, במהלך ממשל קלינטון, אם כי נותרו חלקים מסוימים, כולל ה-FDIC.
מדוע בוטל חוק הזכוכית-סטיגל?
חוק ה-Glass-Steagall בוטל ב-1999 על רקע חשש רב שנים שהמגבלות שהוא הטיל על המגזר הבנקאי אינן בריאות ושאפשרות לבנקים לגוון תפחית את הסיכון.
סיכום ומסקנות
חוק Glass-Steagall מנע מבנקים מסחריים לקיחת סיכונים ספקולטיביים כדי למנוע משבר פיננסי שחוו במהלך השפל הגדול. הבנקים הוגבלו להרוויח 10% מהכנסתם מהשקעות. הרגולציה זכתה לביקורת ובוטלה ב-1999 תחת הנשיא קלינטון.
