מהו כתב ערבות?
מהו כתב ערבות? כתב ערבות הוא סוג של חוזה שמונפק על ידי בנק בשם לקוח שהתקשר בחוזה לרכישת סחורה מספק. כתב הערבות מאפשר לספק לדעת שהם יקבלו תשלום, גם אם הלקוח של הבנק יתקל במחדל. כדי לקבל כתב ערבות, הלקוח יצטרך להגיש בקשה לכך, בדומה להלוואה. אם לבנק נוח עם הסיכון, הוא יגבה את הלקוח במכתב, תמורת עמלה שנתית. כמו כן, ניתן להנפיק כתב ערבות על ידי בנק מטעם הסופר המבטיח כי הכותב הוא הבעלים של נכס הבסיס וכי הבנק יספק את ניירות הערך הבסיסיים במקרה של מימוש השיחה. כותבי שיחות ישתמשו לעתים קרובות במכתב ערבות כאשר נכס הבסיס של אופציית רכש אינו מוחזק בחשבון התיווך שלהם.
מהו כתב ערבות? – כמו כן, ניתן להנפיק כתב ערבות על ידי בנק מטעם הסופר המבטיח כי הכותב הוא הבעלים של נכס הבסיס וכי הבנק יספק את ניירות הערך הבסיסיים במקרה של מימוש השיחה. כותבי שיחות ישתמשו לעתים קרובות במכתב ערבות כאשר נכס הבסיס של אופציית רכש אינו מוחזק בחשבון התיווך שלהם.
מהו כתב ערבות? – נקודות מרכזיות
הבנת כתבי ערבות
לעתים קרובות נעשה שימוש בכתבי ערבות כאשר צד אחד בעסקה אינו בטוח שהצד השני המעורב יוכל לעמוד בהתחייבות הכספית שלו. זה נפוץ במיוחד עם רכישות של ציוד יקר או רכוש אחר. עם זאת, כתב ערבות עשוי שלא לכסות את כל סכום החוב. לדוגמה, כתב ערבות בהנפקה עשוי להבטיח ריבית או החזר קרן, אך לא שניהם.
הבנק ינהל משא ומתן על כמה הם יכסו עם הלקוח שלו. הבנקים גובים סכום שנתי עבור שירות זה, שהוא בדרך כלל אחוז מהסכום שהבנק עשוי להיות חייב אם הלקוח שלהם לא יצליח.
כתבי ערבות משמשים במגוון רחב של מצבים עסקיים. אלה כוללים התקשרות ובנייה, מימון ממוסד פיננסי או הצהרות במהלך תהליכי יצוא וייבוא.
כתב אחריות לכותב שיחות
מכיוון שהרבה משקיעים מוסדיים מנהלים חשבונות השקעה בבנקים אפוטרופסים ולא אצל סוחרי ברוקרים, ברוקר מקבל לעתים קרובות כתב ערבות לכותבי שיחות עם קיצורים כתחליף להחזקת מזומנים או ניירות ערך. כתב הערבות חייב להיות בצורה שהבורסה, ואולי גם תאגיד הסליקה של האופציות, מקבלת. הבנק המנפיק מסכים לתת לברוקר את ניירות הערך הבסיסיים אם יוקצה חשבונו של כותב השיחה.
דוגמה לכתב ערבות
נניח שחברת XYZ קונה ציוד גדול בהתאמה אישית לחנות שלה בעלות של מיליון דולר. ספק הציוד יצטרך לייצר אותו, וייתכן שהוא לא יהיה מוכן במשך מספר חודשים. הקונה לא רוצה לשלם כרגע, אבל הספק גם לא רוצה לבזבז זמן ומשאבים בבניית ציוד זה ללא ערבות כלשהי שהקונה יקנה אותו, ויש לו את המשאבים לקנות אותו. הקונה יכול לגשת לבנק שלו ולקבל כתב ערבות. זה אמור לעזור לפייס את הספק הזה, שכן הבנק מגבה את הקונה.
נניח שלכותב שיחות יש 10 חוזים חסרים ממניות בדיוני YYY. זה שווה ערך ל-1000 מניות. אם מחיר המניה יעלה, הפוזיציות האלה של שיחות קצרות יפסידו כסף, ומכיוון שאין מכסה לכמה מניה יכולה לעלות, ההפסד עשוי להיות אינסופי באופן תיאורטי. אבל אם כותב השיחה מחזיק ב-1000 מניות של מניה אז הסיכון מופחת. זוהי שיחה מכוסה.
על מנת לקצר את החוזים מלכתחילה, ייתכן שהכותב נאלץ להמציא כתב ערבות המראה שהם בעלים של המניה (בחשבון אחר, אחרת המתווך לא ידרוש את המכתב), שכן ייתכן שהמתווך צפה ב- שיחה קצרה חשופה כמסוכנת מדי.
