מהו מדד שוק?
מהו מדד שוק? מדד שוק הוא תיק היפותטי של אחזקות השקעות המייצג פלח של השוק הפיננסי. חישוב ערך המדד מגיע ממחירי החזקות הבסיס. לחלק מהמדדים יש ערכים המבוססים על שקלול שווי שוק, שקלול הכנסות, שקלול צף ושקלול יסודי. שקלול הוא שיטה להתאמת ההשפעה הפרטנית של פריטים במדד. המשקיעים עוקבים אחר מדדי שוק שונים כדי לאמוד את תנועות השוק. שלושת מדדי המניות הפופולריים ביותר למעקב אחר הביצועים של השוק האמריקני הם ה-Dow Jones Industrial Average(DJIA),S&P 500 Index ו-Nasdaq Composite Index. בשוק האג"ח, בלומברג היא ספקית מובילה של מדדי שוק, כאשר אינדקס האג"ח המצרפי של בלומברג בארה"ב משמש כאחד הנציגים הפופולריים ביותר לאג"ח בארה"ב. משקיעים אינם יכולים להשקיע ישירות במדד, ולכן תיקים אלה משמשים באופן נרחב כ-Benchmark או לפיתוח קרנות אינדקס.
מהו מדד שוק? – המשקיעים עוקבים אחר מדדי שוק שונים כדי לאמוד את תנועות השוק. שלושת מדדי המניות הפופולריים ביותר למעקב אחר הביצועים של השוק האמריקני הם ה-Dow Jones Industrial Average(DJIA),S&P 500 Index ו-Nasdaq Composite Index. בשוק האג"ח, בלומברג היא ספקית מובילה של מדדי שוק, כאשר אינדקס האג"ח המצרפי של בלומברג בארה"ב משמש כאחד הנציגים הפופולריים ביותר לאג"ח בארה"ב. משקיעים אינם יכולים להשקיע ישירות במדד, ולכן תיקים אלה משמשים באופן נרחב כ-Benchmark או לפיתוח קרנות אינדקס.
מהו מדד שוק? – נקודות מרכזיות
1:04
מדד השוק
הבנת מדד שוק
מדד שוק מודד את הערך של תיק אחזקות עם מאפייני שוק ספציפיים. לכל אינדקס יש מתודולוגיה משלו אשר מחושבת ומתוחזקת על ידי ספק המדדים. מתודולוגיות אינדקס ישוקלו בדרך כלל לפי מחיר או שווי שוק.
מגוון רחב של משקיעים משתמשים במדדי שוק למעקב אחר השווקים הפיננסיים ולניהול תיקי ההשקעות שלהם. אינדקסים מושרשים עמוק בעסקי ניהול ההשקעות כאשר קרנות משתמשות בהם כמדדים להשוואת ביצועים ומנהלים משתמשים בהם כבסיס ליצירת קרנות ניתנות להשקעה.
סוגי מדדי שוק
לכל מדד בודד יש שיטה משלו לחישוב ערך המדד. מתמטיקה ממוצעת משוקללת היא בעיקר הבסיס לחישובי המדדים שכן הערכים נגזרים מחישוב ממוצע משוקלל של שווי התיק הכולל.
לפיכך, מדדי מחירים יושפעו במידה רבה יותר משינויים באחזקות עם המחיר הגבוה ביותר, בעוד שמדדים משוקלל שווי שוק יושפעו במידה רבה משינויים במניות הגדולות וכן הלאה, בהתאם למאפייני השקלול.
מדדי שוק כמדדים
כתיק היפותטי של אחזקות, מדדים משמשים כהשוואות בנצ'מרק למגוון מטרות על פני השווקים הפיננסיים. כאמור, הדאו ג'ונס, S&P 500 וה-Nasdaq Composite הם שלושה מדדים פופולריים בארה"ב.
שלושת המדדים הללו כוללים את 30 המניות הגדולות בארה"ב לפי שווי שוק, 500 המניות הגדולות ביותר, וכל המניות בבורסת נאסד"ק, בהתאמה. מאחר שהם כוללים כמה מהמניות המשמעותיות ביותר בארה"ב, אמות מידה אלו יכולות להוות ייצוג טוב של שוק המניות האמריקאי הכולל.
לאינדקסים אחרים יש מאפיינים ספציפיים יותר היוצרים מיקוד שוק ממוקד יותר. לדוגמה, אינדקסים יכולים לייצג מיקרו-סקטורים או בגרות במקרה של הכנסה קבועה. ניתן גם ליצור אינדקסים כדי לייצג פלח גיאוגרפי של השוק כגון אלו שעוקבים אחר השווקים המתעוררים או המניות בבריטניה ובאירופה. TheFTSE 100 הוא דוגמה לאינדקס כזה.
משקיעים יכולים לבחור לבנות תיק עם חשיפה מגוונת למספר מדדים או אחזקות בודדות ממגוון מדדים. הם עשויים גם להשתמש בערכי בנצ'מרק ובביצועים כדי לעקוב אחר השקעות לפי פלחים. חלק מהמשקיעים יחלקו את תיקי ההשקעות שלהם על סמך התשואות או התשואות הצפויות של פלחים מסוימים. יתרה מכך, מדד ספציפי עשוי לשמש כנקודת מידה לתיק או לקרן נאמנות.
קרנות אינדקס
מנהלי קרנות מוסדיים משתמשים במדדים כפרוקסי לביצועים בודדים של קרן. לכל קרן יש מדד ביצועים שנדון בפרוספקט שלה ומסופק בדיווח הביצועים שלה, ובכך מציע שקיפות למשקיעים. ניתן להשתמש במדדים של קרנות גם כדי להעריך את התגמול והביצועים של מנהלי קרנות.
גם מנהלי קרנות מוסדיים משתמשים באינדקסים כבסיס ליצירת קרנות אינדקס. משקיעים בודדים אינם יכולים להשקיע במדד מבלי לקנות כל אחת מהאחזקות הבודדות, דבר שבדרך כלל יקר מדי מנקודת מבט של מסחר.
לכן, קרנות אינדקס מוצעות כדרך בעלות נמוכה למשקיעים להשקיע בתיק מדדים מקיף, תוך חשיפה לפלח שוק ספציפי לבחירתם. קרנות אינדקס משתמשות באסטרטגיית שכפול אינדקס שקונה ומחזיקה את כל המרכיבים במדד. חלק עלויות הניהול והמסחר עדיין כלולות ביחס ההוצאות של הקרן, אך העלויות נמוכות בהרבה מהעמלות לקרן המנוהלת באופן פעיל.
דוגמאות
כמה מהמדדים המובילים בשוק כוללים:
משקיעים בוחרים לעתים קרובות להשתמש בהשקעה באינדקס על פני אחזקות מניות בודדות בתיק הגדל. השקעה בתיק של קרנות אינדקס יכולה להיות דרך טובה לייעל תשואות תוך איזון סיכונים. לדוגמה, משקיעים המבקשים לבנות תיק מאוזן של מניות ואג"ח בארה"ב יכולים לבחור להשקיע 50% מהכספים שלהם בתעודת סל של S&P 500 ו-50% בתעודת סל של מדד אג"ח ארה"ב.
משקיעים עשויים גם לבחור להשתמש בקרנות אינדקס שוק כדי להשקיע במגזרי צמיחה מתפתחים. כמה מדדי צמיחה מתעוררים פופולריים וקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) מתאימות כוללים את הדברים הבאים:
מהם מדדי המניות העיקריים?
בארצות הברית, שלושת מדדי המניות המובילים הם המדד התעשייתי של דאו ג'ונס, ה-S&P 500 וה-Nasdaq Composite. עבור שווקים בינלאומיים, ה-Financial Times Stock Exchange 100 Index ו-Nikkei 225Index הם פרוקסי פופולריים עבור שוקי המניות הבריטיים והיפנים, בהתאמה.
מדוע אינדקסים מועילים למשקיעים?
אינדקסים מספקים למשקיעים תמונת מצב פשוטה של מגזר שוק גדול, מבלי לבחון כל נכס בודד באותו מדד. לדוגמה, זה יהיה לא מעשי עבור משקיע רגיל ללמוד מאות מחירי מניות שונים כדי להבין את ההון המשתנה של חברות טכנולוגיה שונות. עם זאת, מדד כלל מגזר כמו מדד מגזר הטכנולוגיה NASDAQ-100 יכול להראות את המגמה הממוצעת של המגזר.
מהו מדד המניות האמריקאי המצוטט ביותר?
מדד הדאו ג'ונס הוא מדד המניות העתיק ביותר בארה"ב, כמו גם המדד המצוטט ביותר. עם זאת, S&P 500 מייצג חתך רחב יותר של הכלכלה.
סיכום ומסקנות
מדדי שוק הם תיקים היפותטיים של אחזקות השקעות שהמשקיעים משתמשים בהם כאינדיקטור לתנועת שוק. ישנם סוגים רבים ושונים של מדדי שוק. מדדי שוק משמשים גם ליצירת קרנות אינדקס, המאפשרות למשקיעים לקנות סל של ניירות ערך במקום לבחור מניות בודדות.
