מהו הון כלכלי?
מהו הון כלכלי? הון כלכלי הוא מדד לסיכון במונחים של הון. ליתר דיוק, זהו כמות ההון שחברה (בדרך כלל בשירותים פיננסיים) צריכה כדי להבטיח שהיא תישאר סולבנטית בהתחשב בפרופיל הסיכון שלה. ההון הכלכלי מחושב באופן פנימי על ידי החברה, לעיתים תוך שימוש במודלים קנייניים. המספר המתקבל הוא גם כמות ההון שהפירמה צריכה לתמוך בכל הסיכונים שהיא לוקחת.
מהו הון כלכלי? – ההון הכלכלי מחושב באופן פנימי על ידי החברה, לעיתים תוך שימוש במודלים קנייניים. המספר המתקבל הוא גם כמות ההון שהפירמה צריכה לתמוך בכל הסיכונים שהיא לוקחת.
מהו הון כלכלי? – נקודות מרכזיות
הבנת הון כלכלי
הון כלכלי משמש למדידה ודיווח על סיכוני שוק ותפעוליים בארגון פיננסי. מדדי הון כלכלי מסתכנים בשימוש במציאות כלכלית במקום בכללי חשבונאות ורגולציה, שלעיתים עלולים להטעות. כתוצאה מכך, הון כלכלי נחשב לתת ייצוג ריאלי יותר של כושר הפירעון של הפירמה.
תהליך המדידה של הון כלכלי כרוך בהמרת סיכון נתון לכמות ההון שהוא נדרש כדי לתמוך בו. החישובים מבוססים על החוסן הפיננסי של המוסד (או דירוג האשראי) וההפסדים הצפויים.
חוסן פיננסי הוא ההסתברות שהפירמה לא תהפוך לחדלות פירעון במהלך תקופת המדידה, והיא ידועה גם כרמת האמון בחישוב הסטטיסטי. ההפסד הצפוי של הפירמה הוא ההפסד הממוצע הצפוי לאורך תקופת המדידה. הפסדים צפויים מייצגים את העלות של עשיית עסקים ובדרך כלל נספגים על ידי רווחים תפעוליים.
ניתן לראות את הקשר בין תדירות ההפסד, סכום ההפסד, ההפסד הצפוי, החוסן הפיננסי או רמת האמון וההון הכלכלי בגרף הבא:
חישובים של הון כלכלי ויחסי סיכון/תגמולים לגבי השימוש בהם חושפים אילו קווי עסקים כדאי לבנק לבצע המנצלים בצורה הטובה ביותר את הפשרה בין סיכון/תגמול. מדדי ביצוע המשתמשים בהון כלכלי כוללים: תשואה על הון מותאם סיכון (RORAC); תשואה על הון מותאמת סיכון (RAROC); וכן, ערך מוסף כלכלי (EVA). יחידות עסקיות שמבצעות ביצועים טובים יותר במדדים כמו אלה יכולות לקבל יותר מהון הפירמה על מנת לייעל את הסיכון.Value-at-risk(VaR) ומדדים דומים מבוססים גם הם על הון כלכלי ומשמשים את המוסדות הפיננסיים לניהול סיכונים.
דוגמה להון כלכלי
בנק רוצה להעריך את פרופיל הסיכון של תיק ההלוואות שלו במהלך השנה הבאה. באופן ספציפי, הבנק רוצה לקבוע את כמות ההון הכלכלי הדרוש לספוג הפסד המתקרב לרף 0.04% בחלוקת ההפסדים המקביל לרווח סמך של 99.96%.
הבנק מגלה כי רווח סמך של 99.96% מניב הון כלכלי של מיליארד דולר מעבר להפסד הצפוי (הממוצע). אם היה לבנק מחסור בהון כלכלי, הוא יוכל לנקוט בצעדים כמו גיוס הון או הגדלת תקני החיתום לתיק ההלוואות שלו על מנת לשמור על דירוג האשראי הרצוי. הבנק יכול לפרק עוד יותר את תיק ההלוואות שלו כדי להעריך אם פרופיל הסיכון-תגמול של תיק המשכנתאות שלו חורג מהתיק ההלוואות האישי שלו.
