מהו מכשיר חוב?
מהו מכשיר חוב? מכשיר חוב הוא כלי שבו ישות יכולה להשתמש כדי לגייס הון. זוהי התחייבות מתועדת ומחייבת המספקת כספים לישות בתמורה להבטחה מהישות להחזיר למלווה או משקיע בהתאם לתנאי חוזה. חוזי מכשירי חוב מפרטים את הוראות העסקה, לרבות הבטחונות הכרוכים בכך, שיעור של ריבית, לוח זמנים לתשלומי ריבית ותמימות מסגרת זמן.מהו מכשיר חוב? מכשיר חוב משמש לגיוס הון. מדובר בחוזה מחייב שבו ישות לווה כספים ממלווה ומבטיחה להחזיר אותם לפי התנאים שנקבעו בחוזה.
מהו מכשיר חוב? – מהו מכשיר חוב?
מכשיר חוב משמש לגיוס הון. מדובר בחוזה מחייב שבו ישות לווה כספים ממלווה ומבטיחה להחזיר אותם לפי התנאים שנקבעו בחוזה.
נקודות מרכזיות
הבנת מכשירי חוב
כל סוג של מכשיר המסווג בעיקר כחוב יכול להיחשב כמכשיר חוב. הם כלים שאדם פרטי, ישות ממשלתית או ישות עסקית יכולים להשתמש בהם לצורך השגת הון, אותו יש להחזיר לאורך זמן. כרטיסי אשראי, קווי אשראי, הלוואות ואג"ח יכולים להיות כל סוגי מכשירי חוב.
בדרך כלל, מכשיר חוב מתמקד בעיקר בהון חוב שגויס על ידי גופים מוסדיים, שיכולים לכלול גם ממשלות וגם חברות, ציבוריות או פרטיות. למטרות חשבונאות עסקית פיננסית, עקרונות החשבונאות המקובלים של המועצה לתקינה בחשבונאות פיננסית (GAAP) ולתקני הדיווח הפיננסי הבינלאומיים של המועצה הבינלאומית לתקינה בחשבונאות (IFRS) עשויים לכלול דרישות מסוימות לדיווח של סוגים שונים של מכשירי חוב על החברות הפיננסיות של ישות. הצהרות.
שוקי ההנפקות של גופים ממוסדים משתנים במידה ניכרת לפי סוג מכשיר החוב. ניתן להשתמש בכרטיסי אשראי וקווי אשראי להשגת הון. קווי חוב מסתובבים אלה הם בדרך כלל בעלי מבנה פשוט ומלווה אחד בלבד. הם גם אינם קשורים בדרך כלל לשוק ראשוני או משני לאיגוח. מכשירי חוב מורכבים יותר יהיו כרוכים במבנה חוזים מתקדם ובמעורבות של מלווים או משקיעים רבים, אשר בדרך כלל משקיעים דרך שוק מאורגן.
מבנה וסוגי מכשירים
חוב הוא בדרך כלל בחירה מצוינת לגיוס הון מוסדי, מכיוון שהוא מגיע עם לוח זמנים מוגדר לפירעון ובכך סיכון נמוך יותר, המאפשר תשלומי ריבית נמוכים יותר. ניירות ערך חוב הם סוג מורכב יותר של מכשיר חוב הכרוך במבנה גדול יותר. אם גוף מוסדי מבנה את החוב שלו כדי להשיג הון ממספר מלווים או משקיעים דרך שוק מאורגן, הוא מאופיין בדרך כלל כמכשיר אבטחת חוב. אלה מורכבים, שכן הם בנויים להנפקה למספר משקיעים.
כמה מכשירי אבטחת חוב נפוצים הם:
ישויות מנפיקות מכשירי אבטחת חוב אלה מכיוון שהם מאפשרים להשיג הון ממספר משקיעים. הם יכולים להיות מובנים עם מועדים קצרים או ארוכי טווח. ניירות ערך חוב לטווח קצר מוחזרים למשקיעים ונסגרים תוך שנה. ניירות ערך חוב לטווח ארוך דורשים תשלומים למשקיעים למשך יותר משנה.
להלן פירוט של כמה ממכשירי אבטחת החוב הנפוצים ביותר המשמשים גופים לגיוס הון.
אג"ח של משרד האוצר של ארה"ב
אג"ח של אוצר מגיעות בצורות רבות המסומנות על פני עקומת התשואה. ארצות הברית. האוצר מנפיק שלושה סוגים עיקריים של מכשירי אבטחת חוב. לשטרות האוצר יש מועדים הנעים בין מספר ימים ל-52 שבועות. שטרי אוצר מונפקים עם מועדים של שנתיים, שלוש שנים, חמש שנים, שבע שנים ו-10 שנים. לאג"ח האוצר יש מועדים של 20 שנה או 30 שנה. כל אחת מההצעות הללו היא מכשיר אבטחת חוב המוצע על ידי ממשלת ארה"ב לציבור כולו לצורך גיוס הון למימון הממשלה.
איגרות חוב עירוניות
איגרות חוב עירוניות הן סוג של מכשירי אבטחת חוב המונפקים על ידי סוכנויות של ממשלת ארה"ב לצורך מימון פרויקטי תשתית. משקיעי אג"ח עירוניים הם בעיקר משקיעים מוסדיים, כגון קרנות נאמנות.
אג"ח חברות
אג"ח תאגידיות הן סוג של מכשירי אבטחת חוב שיישות יכולה לבנות כדי לגייס הון מכל ציבור המשקיעים. משקיעי קרנות נאמנות מוסדיות הם בדרך כלל חלק ממשקיעי האג"ח הקונצרניות הבולטים ביותר. עם זאת, ליחידים עם חשבון אג"ח עשויה להיות הזדמנות גם להשקיע בהנפקת אג"ח קונצרניות. לאג"ח ארגוניות יש גם שוק משני פעיל בו משתמשים גם משקיעים פרטיים וגם מוסדיים. אג"ח ארגוניות בנויים עם מועדים שונים, המשפיעים על שיעור הריבית שלהם.
לחילופין מוצרי אבטחת חוב מובנים
כמו כן, קיימים בשוק מגוון מוצרי אבטחת חוב מובנים לחלופין, המשמשים בעיקר כמכשירי אבטחת חוב על ידי מוסדות פיננסיים. הנפקות אלה כוללות צרור של נכסים שהונפקו כניירת חוב. מוסדות פיננסיים וסוכנויות עשויים לבחור לאגד מוצרים מהמאזן שלהם להצעת מכשירי אבטחת חוב יחיד, המגייסת הון תוך הפרדת הנכסים.
מהו ביטחון חוב?
ניירת חוב היא צורה מורכבת יותר של מכשיר חוב עם מבנה מורכב. זה מאפשר ללווה לגייס כסף ממספר מלווים דרך שוק מאורגן.
מהן אג"ח אוצר?
אגרות חוב של אוצר מונפקות על ידי ממשלת ארה"ב במטרה לגייס הון למימון הממשלה. הם מגיעים במועדים של 20 או 30 שנה. הממשלה מנפיקה גם שטרות אוצר, בעלי מועדים הנעים בין מספר ימים ל-52 שבועות, ושטרי אוצר, בעלי מועדים של שנתיים, שלוש, חמש, שבע או 10 שנים. כולם מכשירי חוב.
