מהי הלוואה לתקופת משיכה מושהית?
מהי הלוואה לתקופת משיכה מושהית? הלוואה לטווח ארוך (DDTL) היא תכונה מיוחדת בהלוואה לטווח ארוך המאפשרת ללווה למשוך סכומים מוגדרים מראש של סכום ההלוואה הכולל שאושר מראש. גם תקופות הנסיגה – כמו כל שלושה, שישה או תשעה חודשים – נקבעות מראש. DDTL נכלל כהוראה בהסכם הלווה, אשר המלווים עשויים להציע לעסקים בעלי רמת אשראי גבוהה. DDTL נכלל לעתים קרובות בעסקאות הלוואות חוזיות עבור עסקים המשתמשים בתמורה ההלוואה כמימון לרכישות או הרחבה עתידיות.
מהי הלוואה לתקופת משיכה מושהית? – הבנת הלוואות לתקופת משיכה מושהית
הלוואה לתקופת משיכה מושהית מחייבת להוסיף הוראות מיוחדות לתנאי ההלוואה של הסכם הלוואה. לדוגמה, עם תחילת ההלוואה, המלווה והלווה עשויים להסכים לתנאים לפיהם הלווה רשאי לקחת מיליון דולר בכל רבעון מתוך הלוואה בשווי כולל של 10 מיליון דולר. הוראות כאלה מאפשרות למלווה לנהל את דרישות המזומנים שלו טוב יותר.
נקודות מרכזיות
במקרים מסוימים, התנאים של תשלומי התשלומים הדחויים מבוססים על אבני דרך שהושגה על ידי החברה, כגון דרישת צמיחת מכירות או עמידה במספר מוגדר של מכירות יחידות במועד מסוים. ניתן לשקול גם גידול ברווחים ואבני דרך פיננסיות אחרות. לדוגמה, חברה נדרשת לעמוד ברמת רווחים מסוימת או לחרוג ממנה בכל רבעון של שנת הכספים שלה כדי לקבל את התשלומים מהלוואה לזמן מושהה.
עבור הלווה, הלוואה לתקופת משיכה מושהית מציעה מגבלה על כמה היא יכולה למשוך מהלוואה, שיכולה לשמש כנגיד להוצאות, ובכך להפחית את נטל החובות שלה ותשלומי הריבית. יחד עם זאת, המשיכה המושהית מעניקה ללווה את הגמישות לדעת שתהיה לו עירוי מזומנים תקופתי מובטח.
שיקולים מיוחדים של DDTL
בדרך כלל, הפרשות להלוואות לתקופת משיכת מושהית כלולות בעסקאות הלוואות מוסדיות הכרוכות בתשלומים משמעותיים יותר מהלוואות צרכניות, עם מורכבות ותחזוקה גדולים יותר. סוגים אלה של הלוואות יכולים להיות בעלי מבנים ותנאים מסובכים. הם מוצעים לרוב לעסקים עם דירוג אשראי גבוה, ובדרך כלל מגיעים עם שיעורי ריבית נוחים יותר עבור הלווה מאשר אפשרויות אשראי אחרות.
עם זאת, מאז 2017, ה-DDTLs ראו שימוש מוגבר בשוק הלוואות ממונפות גדולות יותר בסינדיקציה בהלוואות בשווי של כמה מאות מיליוני דולרים. שוק ההלוואות הממונפות ידוע בהלוואות לאנשים פרטיים וחברות עם חובות גבוהים או היסטוריית אשראי גרועה.
ניתן לבנות הלוואות לתקופת משיכה מושהית במספר דרכים. הם עשויים להיות חלק מהסכם הלוואה אחד בין מוסד פיננסי לעסק או שהם עשויים להיכלל כחלק מעסקת הלוואות לא מסודרת. בכל מצב, ישנם סוגים שונים של אזהרה חוזית או דרישות שהלווים צריכים לעמוד בהם.
בעת מבנה התנאים של הלוואה לתקופת משיכה מושהית, החתמים עשויים לשקול גורמים כגון שמירה על רמות המזומנים, גידול בהכנסות ותחזיות רווחים. לעתים קרובות עסק עשוי להידרש לשמור על רמה מסוימת של מזומנים בהישג יד או לדווח על גורם יחס מינימלי מהיר לתשלומי הלוואות לתקופות שיתפזרו על פני תקופות זמן שונות. גורמים ממוקדי נזילות מגבילים את הלווה מלבצע פעולות מסוימות, כגון מינוף יתר, אך הם עדיין נחשבים לתכונה גמישה עבור הלוואה לתקופה.
