מה זה מחזור?
מה זה מחזור? מחזור הוא מושג חשבונאי שמחשב באיזו מהירות עסק מבצע את פעילותו. לרוב, מחזור משמש כדי להבין באיזו מהירות חברה אוספת מזומנים מחייבים או באיזו מהירות החברה מוכרת את המלאי שלה. צורות מחזור נפוצות כוללות מחזור חשבונות, מחזור מלאי, מחזור תיקים ומחזור הון חוזר. חברות יכולות להעריך טוב יותר את יעילות הפעילות שלהן באמצעות הסתכלות על מגוון של יחסים אלה, לעתים קרובות במטרה למקסם את המחזור. בענף ההשקעות, המחזור מוגדר כאחוז מהתיק שנמכר בחודש או בשנה מסוימת. קצב מחזור מהיר מייצר יותר עמלות עבור עסקאות שמבוצעות על ידי ברוקר. המחזור הכולל הוא מילה נרדפת לסך ההכנסות של החברה. הוא נמצא בשימוש נפוץ באירופה ובאסיה.
מה זה מחזור? – צורות מחזור נפוצות כוללות מחזור חשבונות, מחזור מלאי, מחזור תיקים ומחזור הון חוזר. חברות יכולות להעריך טוב יותר את יעילות הפעילות שלהן באמצעות הסתכלות על מגוון של יחסים אלה, לעתים קרובות במטרה למקסם את המחזור.
מה זה מחזור? – בענף ההשקעות, המחזור מוגדר כאחוז מהתיק שנמכר בחודש או בשנה מסוימת. קצב מחזור מהיר מייצר יותר עמלות עבור עסקאות שמבוצעות על ידי ברוקר.
מה זה מחזור? – המחזור הכולל הוא מילה נרדפת לסך ההכנסות של החברה. הוא נמצא בשימוש נפוץ באירופה ובאסיה.
מה זה מחזור? – נקודות מרכזיות
הבנת מחזור
שניים מהנכסים הגדולים ביותר בבעלות עסק הם חשבונות חייבים ומלאי. שני החשבונות הללו דורשים השקעה גדולה במזומן, וחשוב למדוד באיזו מהירות עסק אוסף מזומנים.
יחסי מחזור מחשבים באיזו מהירות עסק אוסף מזומנים מחשבונות חייבים והשקעות במלאי. יחסים אלה משמשים אנליסטים ומשקיעים בסיסיים כדי לקבוע אם חברה נחשבת להשקעה טובה.
מהו מחזור חשבונות חייבים?
חשבונות חייבים מייצגים את הסכום הכולל בדולר של חשבוניות לקוחות שלא שולמו בכל נקודת זמן. בהנחה שמכירות אשראי הן מכירות שלא שולמו באופן מיידי במזומן, נוסחת מחזור החשבונות היא מכירות אשראי חלקי חשבונות חייבים בממוצע. ממוצע החייבים של חשבונות הוא פשוט הממוצע של יתרות החייבים ההתחלתיות והסתיימות עבור תקופת זמן מסוימת, כגון חודש או שנה.
נוסחת מחזור החשבונות מגלה לך באיזו מהירות אתה גובה תשלומים, בהשוואה למכירות האשראי שלך. לדוגמה, אם מכירות האשראי לחודש מסתכמות ב-$300,000 ויתרת החשבון היא 50,000$, אז קצב התחלופה הוא שישה. המטרה היא למקסם את המכירות, למזער את יתרת החובות ולייצר קצב תחלופה גדול.
באופן דומה, מחזור חשבונות לתשלום (מכירות חלקי ממוצע של חשבונות) הוא מדד נזילות לטווח קצר המודד את השיעור שבו חברה מחזירה את הספקים והספקים שלה.
מהו מחזור מלאי?
נוסחת מחזור המלאי, המצוינת כעלות הסחורה שנמכרה (COGS) חלקי מלאי ממוצע, דומה לנוסחת החייבים.
כאשר אתה מוכר מלאי, היתרה מועברת לעלות המכירות, שהיא חשבון הוצאות. המטרה כבעל עסק היא למקסם את כמות המלאי הנמכר תוך מזעור המלאי הנשמר בהישג יד. כדוגמה, אם עלות המכירות לחודש מסתכמת ב-400,000 דולר ואתה נושא במלאי של 100,000 דולר, קצב התחלופה הוא ארבע, מה שמצביע על כך שחברה מוכרת את כל המלאי שלה ארבע פעמים בכל שנה.
מחזור המלאי, המכונה גם מחזור מכירות, מסייע למשקיעים לקבוע את רמת הסיכון שיעמדו בפניהם אם יספקו הון תפעולי לחברה. לדוגמה, חברה עם מלאי של 5 מיליון דולר שלוקח שבעה חודשים למכור אותה תיחשב פחות רווחית מחברה עם מלאי של 2 מיליון דולר שנמכר תוך חודשיים.
מהי מחזור התיק?
מחזור הוא מונח המשמש גם להשקעות. נניח שלקרן נאמנות יש נכסים מנוהלים של 100 מיליון דולר, ומנהל התיקים מוכר 20 מיליון דולר בניירות ערך במהלך השנה. קצב המחזור הוא 20 מיליון דולר חלקי 100 מיליון דולר, או 20%. יחס תחלופה של 20% יכול להתפרש כמשמעות שערך העסקאות מייצג חמישית מהנכסים בקרן.
תיקים המנוהלים באופן אקטיבי צריכים להיות בעלי שיעור מחזור גבוה יותר, בעוד שבתיק המנוהל באופן פסיבי עשוי להיות פחות עסקאות במהלך השנה. התיק המנוהל באופן פעיל אמור לייצר עלויות מסחר רבות יותר, מה שמפחית את שיעור התשואה על התיק. קרנות השקעה עם מחזור מופרז נחשבות לרוב לאיכותיות נמוכה.
מדוע קרנות נאמנות עם שיעורי מחזור גבוהים יכולות להזיק?
קרנות עם יחסי מחזור גבוהים עלולות לגרור עלויות עסקה גבוהות יותר (כגון עמלות מסחר ועמלות) ולייצר רווחי הון לטווח קצר, החייבים במס בשיעור ההכנסה הרגיל של המשקיע.
מהו מחזור נכסים?
יחס מחזור הנכסים הוא מדד למידת היעילות של חברה מייצרת הכנסות מהנכסים שלה במהלך השנה. Asset Turnover=Total SalesBeginning Assets+Ending Assets2where:Total Sales=Annual Sales totalBeginning Assets=Assets at start of the yearAssets=Send of Assets begin{aligned} &\text{מחזור נכסים} = \frac{ \text{סה"כ מכירות} }{ \frac { \text{נכסים מתחילים}\ +\ \text{נכסים מסתיימים} }{ 2 } } \\ &\ textbf{כאשר:}\\ &\text{סה"כ מכירות} = \text{סה"כ מכירות שנתיות} \\ &\text{נכסים מתחילים} = \text{נכסים בתחילת השנה} \\ &\text{נכסים מסתיימים} = \text{נכסים בסוף השנה} \\ \end{aligned}נכס מחזור=2נכסים בתחילת + נכסים סיום סה”כ מכירות כאשר: סה”כ מכירות=סה”כ מכירות שנתיות התחלת נכסים=נכסים בתחילת שנה סיום נכסים Assets=Assets=Assets משקיעים של שנה משתמשים ביחס מחזור הנכסים כדי להשוות בין חברות דומות באותו מגזר או קבוצה.
מהו מחזור הון חוזר?
מחזור הון חוזר מודד עד כמה העסק יעיל לייצר מכירות עבור כל דולר של הון חוזר שמופעל. ההון החוזר מייצג את ההבדל בין הנכסים השוטפים של החברה להתחייבויות השוטפות.
מהי דוגמה למחזור?
שקול את הדוגמה הבאה למחזור מלאי: לחברה יש מכירות של $100,000 בחודש אחד ומלאי ממוצע של $10,000. את המכירות של 100,000$ מחלקים במלאי הממוצע של 10,000$ כדי להגיע למחזור של 10. כאן, החברה הופכת את המלאי שלה 10 פעמים בחודש.
מה ההבדל בין מחזור לרווח?
רווח מתייחס לסך ההכנסות של החברה בניכוי ההוצאות שלה. לעומת זאת, מחזור יכול להתייחס למהירות שבה חברה מכרה את המלאי שלה או גובה תשלומים בהשוואה למכירות בפרק זמן מסוים. באופן כללי, מחזור מסתכל על המהירות והיעילות של הפעילות של החברה.
