מה זה וניל רגיל?
מה זה וניל רגיל? וניל רגיל הוא הגרסה הבסיסית או הסטנדרטית ביותר של מכשיר פיננסי, בדרך כלל אופציות, אג"ח, חוזים עתידיים והחלפות. זה ההפך ממכשיר אקזוטי, שמשנה את המרכיבים של מכשיר פיננסי מסורתי, וכתוצאה מכך ביטחון מורכב יותר.
מה זה וניל רגיל? – נקודות מרכזיות
הבנת Plain Vanilla
וניל רגיל מתאר את הצורה הפשוטה ביותר של מכשיר פיננסי של מנתח. אין סלסולים, אין תוספות, וניתן ליישם את זה על קטגוריות כמו אופציות או איגרות חוב.
ניתן להשתמש בווניל רגיל גם כדי לתאר מושגים פיננסיים כלליים יותר, כגון אסטרטגיות מסחר או דרכי חשיבה בכלכלה. לדוגמה, aplain vanilla cardis כרטיס אשראי עם מונחים מוגדרים בפשטות. חוב וניל רגיל מגיע עם הלוואות בריבית קבועה וללא תכונות אחרות, כך שללווה אין זכויות להמרה.
גישה פשוטה-וניל למימון נקראת אסטרטגיית אוונילה. הקריאות לכך הגיעו לאחר המיתון הכלכלי ב-2007, כאשר משכנתאות מסוכנות תרמו לקריסת שוק הדיור. בתקופת ממשל אובמה, רבים דחפו לסוכנות רגולטורית שתמריץ גישת וניל פשוטה למימון משכנתאות, תוך שהיא קובעת – בין שאר העקרונות – כי המלווים יצטרכו להציע משכנתאות סטנדרטיות בסיכון נמוך ללקוחות.
0:49
וניל רגיל
כלי וניל רגילים
אופציית Avanilla מעניקה למחזיק את הזכות לקנות או למכור את נכס הבסיס במחיר קבוע מראש בתוך מסגרת זמן מסוימת. אפשרות שיחה או מכירה זו מגיעה ללא תנאים או תכונות מיוחדות. יש לו תאריך תפוגה פשוט ומחיר מימוש. משקיעים וחברות ישתמשו בהם כדי לגדר את החשיפה שלהם לנכס או כדי להעלות ספקולציות על תנועת מחיר של נכס.
Aplain vanilla swapcan לכלול החלפת ריבית וניל רגילה שבה שני צדדים מתקשרים בהסכם שבו צד אחד מסכים לשלם ריבית קבועה על סכום דולר מסוים בתאריכים שצוינו ולמשך פרק זמן מוגדר. הצד שכנגד משלם תשלומים בריבית משתנה לצד הראשון עבור אותו פרק זמן. זוהי החלפת שערי ריבית על תזרימי מזומנים מסוימים ומשמשת לספקולציות לגבי שינויים בשיעורי הריבית. יש גם חילופי סחורות רגיל וניל וחילופי מטבע חוץ רגיל וניל.
רגיל וניל לעומת אפשרויות אקזוטיות
בעולם הפיננסי, ההפך מווניל רגיל הוא אקזוטי. אז האופציה האנזוטית כוללת תכונות הרבה יותר מסובכות או נסיבות מיוחדות שמפרידות בינם לבין האפשרויות הנפוצות יותר האמריקאיות או האירופיות. אופציות אקזוטיות קשורות בסיכון רב יותר מכיוון שהן דורשות הבנה מתקדמת של השווקים הפיננסיים על מנת להוציא אותן לפועל בצורה נכונה או מוצלחת, וככאלה, הן סוחרות מעל הדלפק (OTC).
דוגמאות לאפשרויות אקזוטיות כוללות אפשרויות בינאריות או דיגיטליות, שבהן שיטות התשלום שונות. בתנאים מסוימים, הם מציעים תשלום סופי של סכום חד פעמי במקום תשלום שגדל בהדרגה ככל שמחיר נכס הבסיס עולה. אפשרויות אקזוטיות אחרות כוללות אפשרויות ברמודה ואפשרויות התאמת כמות.
רגיל וניל ודוד-פרנק
הייתה דחיפה להפוך את המערכת הפיננסית לבטוחה והוגנת יותר בעקבות המשבר הפיננסי העולמי ב-2007. זה בא לידי ביטוי בפטירתו של חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט משנת 2010, שאיפשרה גם את הקמתה של לשכת ההגנה הפיננסית לצרכן (CFPB). ה-CFPB אוכף הגנה על סיכוני צרכן בין השאר באמצעות הסדרת אפשרויות מימון הדורשות גישה פשוטה וניל.
בשנת 2018, הנשיא דונלד טראמפ חתם על הצעת חוק המקלה על חלק מההגבלות על כל הבנקים במדינה מלבד אלו הנחשבים לגדולים ביותר. זה כלל העלאת הסף שבו הם נחשבים חשובים מכדי להיכשל מ-50 מיליארד דולר ל-250 מיליארד דולר ואפשר למוסדות לוותר על מבחני לחץ. ה-CFPB גם נשלל מחלק מסמכותו, ובמיוחד האכיפה שלו בתיקים הקשורים בהלוואות מפלות.
