מה זה שווי מזומן?
מה זה שווי מזומן? שווי מזומנים הם ניירות ערך המיועדים להשקעה לטווח קצר. בדרך כלל, יש להם איכות אשראי מוצקה והם נזילים מאוד. נאמנים לשמם, הם נחשבים שווה ערך למזומן מכיוון שניתן להמיר אותם למזומן בפועל במהירות. הביטוי "מזומנים ושווי מזומנים" מצוי במאזנים בסעיף הנכסים השוטפים. שווי מזומנים הוא אחד משלושת סוגי הנכסים העיקריים בהשקעה. השניים האחרים הם מניות ואיגרות חוב. ניירות ערך שוות מזומנים הם בעלי פרופיל נמוך בסיכון נמוך.
מה זה שווי מזומן? – הביטוי "מזומנים ושווי מזומנים" מצוי במאזנים בסעיף הנכסים השוטפים. שווי מזומנים הוא אחד משלושת סוגי הנכסים העיקריים בהשקעה. השניים האחרים הם מניות ואיגרות חוב.
מה זה שווי מזומן? – ניירות ערך שוות מזומנים הם בעלי פרופיל נמוך בסיכון נמוך.
מה זה שווי מזומן? – נקודות מרכזיות
הבנת שווי מזומנים
שווי מזומנים כולל שטרות אוצר של ממשלת ארה"ב, תעודות פיקדון בנקאיות, אישורי בנקאים, ניירות מסחריים תאגידיים ומכשירי שוק כספים אחרים. למכשירים פיננסיים אלה יש לרוב מועדים קצרים, שווקים נזילים מאוד וסיכון נמוך.
שווי מזומנים הוא אינדיקטור חשוב לרווחה הפיננסית של החברה. אנליסטים יכולים להעריך את כדאיות ההשקעה בחברה מסוימת לפי יכולתה של החברה לגשת למזומנים ולהמיר שווי מזומנים במהירות. נזילות כזו משקפת חברה שמסוגלת לשלם את חשבונותיה. חברות עם כמויות גדולות של מזומנים ושווי מזומנים יכולות להיות יעדים עיקריים של חברות גדולות יותר עם תוכניות רכישה.
סוגי שווי מזומנים
שטרות אוצר
שטרי אוצר מכונים בדרך כלל "שטרות כספיים". אלו הם ניירות ערך שהונפקו על ידי מחלקת האוצר של ארצות הברית שפורעו תוך שנה אחת או פחות. חברות, מוסדות פיננסיים ואנשים שקונים שטרות חוב מלווים לממשלה כסף שה- הממשלה מחזירה עם הפירעון. שטרות חוב נמכרים בהנחה ונפדים לפי ערך נקוב. סכום הרכישה המינימלי הוא 100 דולר ואילו המקסימום הוא 10 מיליון דולר (עבור הצעת מחיר לא תחרותית) או 35% מסכום ההנפקה (עבור הצעה תחרותית). התשואה של שטרות חוב היא ההפרש בין מחיר הרכישה לערך בפדיון.
נייר מסחרי
הנייר המסחרי הוא חוב לא מובטח לטווח קצר (פחות משנה), המשמש חברות גדולות לגיוס כספים כדי לעמוד בהתחייבויות לטווח קצר, כגון שכר. תאגידים מנפיקים מסמך מסחרי בהנחה מהערך הנקוב ומבטיחים לשלם את מלוא הערך הנקוב בתאריך הפירעון המצוין בשטר. התקופות נעות בין יום אחד ל-270 ימים.
ניירות ערך סחירים
ניירות ערך סחירים הם נכסים פיננסיים ומכשירים שניתן בקלות להמיר למזומן ולכן הם נזילים מאוד. הם נסחרים בבורסות ציבוריות ובדרך כלל יש עבורם שוק משני חזק. ניירות ערך סחירים יכולים להיות בעלי מועדים של שנה או פחות ולשערים שבהם ניתן לסחור בהם יש השפעה מינימלית על המחירים. דוגמאות לניירות ערך סחירים כוללות שטרות T, תקליטורים, אישורי בנקאים, ניירות ערך מסחריים, מניות, אג"ח וקרנות הנסחרות בבורסה (ETF).
קרנות שוק הכסף
קרנות שוק הכסף הן קרנות נאמנות המשקיעות רק במזומנים ושווי מזומנים. מדובר בהשקעות נזילות מאוד עם איכות אשראי מעולה. קרנות שוק הכסף הן כלי יעיל ויעיל שחברות וארגונים משתמשים בו כדי לנהל את כספם שכן הם נוטים להיות יציבים יותר בהשוואה לסוגים אחרים של קרנות, כגון קרנות נאמנות. מחיר מניית קרן הכספים הוא תמיד $1 למניה. קרנות שוק הכסף משקיעות בשווי מזומנים.
איגרות חוב ממשלתיות לטווח קצר
אג"ח ממשלתיות לטווח קצר נחשבות על ידי חלק כשווי מזומנים מכיוון שהן ניירות ערך נזילים מאוד הנסחרים באופן פעיל. הם מונפקים על ידי ממשלה למימון פרויקטים ממשלתיים. על המשקיעים להקפיד לקחת בחשבון סיכונים פוליטיים, סיכוני ריבית ואינפלציה בעת השקעה באג"ח ממשלתיות.
תעודת הפקדה (CD)
אישור הפקדה הוא סוג של חשבון חיסכון במוסד פיננסי. הוא מייצג כמות מסוימת מהון של חוסך שלא ניתן לגשת אליו על ידי החוסך במשך פרק זמן מסוים. בתמורה לשימוש בהונם, המוסד הפיננסי משלם לחוסכים ריבית קבועה. החוסכים יכולים לבחור בין מונחי תקליטור הנעים בין חודש לחמש שנים. תקליטור נחשב להשקעה בטוחה מאוד והוא מבוטח עד 250,000$ ברכישה בבנק מבוטח פדרלי. אם החוסך יזדקק לכספו, ייתכן שהוא יוכל להפר את חוזה התקליטור על ידי תשלום עמלה או קנס ריבית.
אישור בנקאי
הקבלה של Abanker היא אמצעי תשלום המובטח על ידי בנק ולא על ידי בעל חשבון בודד. מכיוון שהבנק ערב לתשלומים, הנפקה זו לטווח קצר על ידי בנק נחשבת למזומן. אישורי בנקאים משמשים לעתים קרובות כדי להקל על עסקאות שבהן יש סיכון מועט עבור מי מהצדדים.
מה זה לא שווה כסף
תכונות של שווי מזומן
סוגים שונים של שווי מזומנים הם בדרך כלל בעלי אותם מאפיינים. מאפיינים אלה כוללים:
שימושים בשווי מזומן
ישנן מספר סיבות חשובות לכך שחברה צריכה לאחסן חלק מהונה בשווי מזומנים.
לעמוד בהתחייבויות לטווח קצר
שווי מזומנים הם חלק מההון החוזר הנקי של החברה (נכסים שוטפים בניכוי התחייבויות שוטפות), שבו היא משתמשת לתשלום חשבוניות על הוצאות תפעול, קניית מלאי, כיסוי שירות חובות ורכישות אחרות.
לבנות קרן חירום
כמו אנשים, חברות צריכות להחזיק מספיק מזומנים נגישים כדי להתמודד עם עלויות בלתי צפויות שעלולות להתעורר, למשל, כאשר העסקים איטיים או שהכלכלה נכשלת. השקעה בשווי מזומנים מעניקה לחברות את הביטחון של מזומן כשהן זקוקות לו ומקנה להן תשואה. הריבית המתקבלת היא בדרך כלל גבוהה מזו שמתקבלת מחשבון בנק בסיסי ומספקת הגנה מסוימת מפני אינפלציה.
להיות מוכנים לפרויקטים עתידיים
חברות עשויות לשאת בכוונה יתרות גבוהות יותר של שווי מזומנים כדי שיוכלו לנצל הזדמנויות עסקיות כשהן מתעוררות. במקום לנעול הון להשקעה ארוכת טווח, לא נזולה ואולי תנודתית, חברה יכולה לבחור להשקיע מזומנים נוספים בשווי מזומנים במקרה שהיא תזדקק לכספים במהירות.
כנדרש בהסכמי חוב
חלק מהמלווים עשויים לדרוש כי בתמורה להלוואה, חברה תחזיק כמות ייעודית של שווי מזומנים נזילים. מגבלה פיננסית זו נועדה להגן על האינטרס הפיננסי של המלווה אם העסקים יאטו. זה יכול גם להביא לתנאי הלוואה טובים יותר (בשל פחות סיכון) עבור החברה שמסכימה לכך. יתרה מכך, חברה יכולה ליהנות מהמשמעת של חיסכון באמצעות שווי מזומנים.
יתרונות וחסרונות של שווי מזומן
אמנם להשקעה בשווי מזומנים יש יתרונות, אבל יש להם גם כמה חסרונות.
יתרונות
חסרונות
השוואה מהירה של שווי מזומן
יתרונות
חסרונות
דוגמה לשווי מזומן
בשנת 2021, מיקרוסופט השקיעה, החזיקה וערכה עסקאות עם שווי מזומנים לאורך כל השנה.
כיצד משתמשים בשווי מזומן?
אם לחברה יש עודפי מזומנים בהישג יד, היא עשויה להשקיע אותם בשווי מזומנים הנקרא קרן שוק כספים. קרן זו היא אוסף של השקעות לטווח קצר (כלומר, בדרך כלל, עם מועדים של שישה חודשים או פחות) שמרוויחה תשואה גבוהה יותר מכסף בחשבון בנק. כאשר החברה מחליטה שהיא זקוקה למזומן, היא מוכרת חלק מהחזקותיה בקרנות הכספים ומעבירה את התמורה לחשבון התפעול שלה.
מדוע שווי מזומן חשוב?
שווי מזומנים מייצרים איזון בין השקעה, סיכון ונזילות. הם נותנים לחברה גישה נוחה למזומן אם היא תזדקק לכך במהירות. בנוסף, שווי מזומנים מאפשר לחברות להרוויח סכום מסוים של ריבית כשהן מתכננות כיצד להשתמש בכספן בטווח הארוך.
מה ההבדל בין מזומן לשווי מזומן?
מזומן הוא בעלות על דולר ארה"ב בפועל או מטבעות אחרים. שווי מזומנים הם כלי רכב/השקעות פיננסיים המרוויחים ריבית שנסחרים באופן נרחב, נזילים מאוד וקלים להמרה למזומן. שווי מזומנים אינם זהים למזומנים ביד, אם כי יש להם סיכון נמוך כל כך ונזילות גבוהה עד שהם נחשבים לרוב כנגישים.
סיכום ומסקנות
אם חברה רוצה להרוויח קצת תשואה על הכסף שלה כשהיא מתכננת את האסטרטגיה ארוכת הטווח שלה, היא יכולה לבחור להשקיע חלק מהונה בשווי מזומנים. השקעות אלו לטווח קצר מאוד, בסיכון נמוך ובעל נזילות גבוהה עשויות שלא להניב כמות עצומה של כסף. עם זאת, הם מרוויחים יותר ממזומן בחשבון בנק וניתן להמירם למזומן במהירות ובקלות.
