מהו מחוון רוחב?
מהו מחוון רוחב? מדדי רוחב הם נוסחאות מתמטיות המודדות את מספר המניות המתקדמות ויורדות, ו/או את נפחן, כדי לחשב את ההשתתפות בתנועות המחירים של מדד המניות. על ידי הערכת כמה מניות עולות או יורדות במחיר, וכמה נפח מניות אלו נסחרות, מדדי רוחב מסייעים באישור מגמות המחירים של מדד המניות, או יכולים להזהיר מפני היפוכי מחירים צפויים.
מהו מחוון רוחב? – נקודות מרכזיות
חישוב מדדי רוחב
ישנם מספר מדדי רוחב, לכל אחד נוסחה ושיטת חישוב משלו. כמה מדדי רוחב הם מצטברים, כאשר הערך של כל יום מוסף או מופחת מהערך הקודם. אחרים אינם מצטברים, כאשר כל יום או תקופה מספקים נקודת נתונים משלהם.
אחד ממדדי הנשימה הפשוטים ביותר הוא קו ה-Advance/Decline. זהו אינדיקטור מצטבר שבו מקדמות נטו (מספר מניות מתקדמות – מספר מניות יורדות) מתווספות או מופחתות מהערך הקודם.
מה אומר לך מחוון רוחב?
מדדי רוחב מספקים לסוחרים ולמשקיעים מבט על שוק כולל. "שוק" המניות נבדק בדרך כלל באמצעות מדדי מניות.
לדוגמה, קו Advance/Decline של מדד S&P 500 הוא מדריך מצטבר לשאלה האם מניות נוספות עולות או יורדות לאורך זמן. חישוב זה מציג את סנטימנט המשקיעים הכולל בכל המניות בתוך המדד.
מדדי רוחב משמשים בעיקר לשתי מטרות:
ישנם מדדי רוחב רבים ושונים שסוחרים ומשקיעים יכולים להשתמש בהם בניתוח שלהם.
כמה מדדי רוחב פופולריים אחרים, מלבד קו ה-Advance/Decline, כוללים:
ישנם מדדי רוחב רבים אחרים.
סוחרים ומשקיעים עשויים להשתמש במחווני רוחב שונים למטרות שונות. לדוגמה, On Balance Volume מסתכל על לחץ קנייה ומכירה מנקודת מבט של נפח, במקום רק להסתכל רק על המחיר, בעוד שמדד הסיכום של McClellan כולל נוסחה מורכבת יותר שמייצרת אותות קניה ומכירה בפועל.
כמה אינדיקטורים לרוחב, כגון מתנד Chaikin ו-On Balance Volume, ניתן להחיל על מניות בודדות או אפילו נכסים אחרים. מדדי רוחב אחרים – כגון קו הקדם/ירידה או מדד הנשק – מחושבים רק על סמך אינדקסים.
סוחרים משתמשים באינדיקטורים של רוחב השוק בשילוב עם צורות אחרות של ניתוח טכני, כגון דפוסי תרשים ואינדיקטורים טכניים, כדי למקסם את סיכויי ההצלחה. לדוגמה, אם קו ה-Advance/Decline מתחיל לרדת בזמן ש-S&P 500 עדיין עולה, הסוחרים יצפו מקרוב שה-S&P 500 ישבר מתחת לקו מגמה עולה, ישבר מתחת לתמיכה, או שהאינדיקטורים הטכניים יהפכו לשוביים. זה יעזור לאשר שייתכן שהמחיר מתחיל לרדת, ולכן הסוחר יכול לצאת לאורך זמן או ליזום עמדות קצרות.
דוגמה למחוון רוחב
הגרף הבא מציג שני אינדיקטורים לרוחב, על נפח איזון ומדד הכוח, בטבלה של תעודת הסל SPDR S&P 500 (SPY).
TheForce Index (בתחתית) מציג סנטימנט דובי חזק בתחילת פברואר במהלך הירידה בשוק וסנטימנט שורי חלש יחסית לאורך כל התקופה. On Balance Volume מציג נפח שורי במהלך ההתאוששות בפברואר ומרץ ונפח מתון בחודשים שלאחר מכן. אינדיקטורים אלה מצביעים על כך שהשוק נייטרלי יחסית בין אפריל ליוני.
ההבדל בין מדדי רוחב ואינדיקטורים טכניים
מדדי רוחב הם תת-קבוצה בתוך התחום הגדול יותר של אינדיקטורים טכניים. בעוד שמחווני רוחב מנסים לאמוד השתתפות וחוזק בתנועות של מניה או מדד, לאינדיקטורים טכניים יש מטרה הרבה יותר גדולה. ניתן להשתמש באינדיקטורים טכניים כדי לנתח נפח או מחיר, ליצור אותות סחר או להגדיר תמיכה והתנגדות.
מגבלה של שימוש במחווני רוחב
מדדי רוחב לא תמיד מזהירים מראש על היפוך. הם גם לא תמיד יאשרו מהלך של מחיר, למרות שהמחיר ממשיך לנוע באותו כיוון.
רוב מדדי הרוחב מועדים לכמה חריגות מצביות. בעוד שסוחרים בדרך כלל מחפשים שהנפח יגדל ככל שהמחירים מתקדמים יותר, זה לא תמיד קורה. מגמות יכולות להימשך זמן רב מאוד על ירידה בנפח או אפילו ירידה בהשתתפות במניות, מה שיוביל לסטייה של מדדי הרוחב אך לא בהכרח יביאו להיפוך מחירים.
מחווני רוחב מסוימים עשויים גם ליצור קריאות מוזרות בגלל שיטת החישוב שלהם. On Balance Volume עשוי לקפוץ או לרדת משמעותית, למשל, אם יש יום נפח עצום אבל המחיר מסתיים רק מעט גבוה יותר או נמוך יותר. המחיר בקושי זז, אבל המחוון יכול לזוז הרבה.
