מהו מחזור אופציות?
מהו מחזור אופציות? מחזור אופציות מתייחס לתאריכי התפוגה החלים על סוגי האופציות השונים. אפשרות שנרשמה לאחרונה מוקצה מחזור באופן אקראי כדי להפיץ אפשרויות רחבות על פני מסגרות זמן משתנות. זה ידוע גם כמחזור תפוגה. למעט כמה חריגים שיש להם חוזים מדי חודש, רוב אופציות ההון נקבעות באחד משלושה מחזורים. הידיעה באיזה מחזור נמצאת אופציה אומרת לך מתי האופציה יכולה לפוג אם לא תמומש.
מהו מחזור אופציות? – למעט כמה חריגים שיש להם חוזים מדי חודש, רוב אופציות ההון נקבעות באחד משלושה מחזורים. הידיעה באיזה מחזור נמצאת אופציה אומרת לך מתי האופציה יכולה לפוג אם לא תמומש.
מהו מחזור אופציות? – נקודות מרכזיות
איך עובד מחזור אופציות
מחזור אופציות מתייחס למחזור החודשים הזמינים עבור מחלקת אופציות רשומה. מחזורי אופציות משולבים בכל שווקי האופציות והחוזים העתידיים. מחזורים מוסדרים על ידי רשויות רגולטוריות. משקיע יראה בדרך כלל אפשרויות זמינות לפי סוג אופציות. מחלקה אופציה היא קיבוץ של שיחות או שמות זמינים על נייר ערך.
שיעורי אופציות מופרדים על ידי שיחות והודעות. הם גם מסווגים לפי מחיר מימוש ורשומים ברצף לפי תפוגה.
מחזור אופציות
האפשרויות מוקצות לאחד משלושה מחזורים ברישום שלהן. במקור חולקו המחזורים בארבעה חודשים. בשנת 1984 החליטו הרשויות הרגולטוריות שאופציה רשומה צריכה להיות שני החודשים הקדמיים זמינים למשקיעים שלה. זה שינה את רשימת האפשרויות כדי לכלול את שני החודשים הראשונים ולאחר מכן את החודשיים הבאים במחזור.
ישנם שלושה מחזורי אופציות שניתן להקצות להם אופציה רשומה בשווקים הציבוריים:
שימו לב שלאופציות במחזור ינואר יש חוזים זמינים בחודש הראשון של כל רבעון (ינואר, אפריל, יולי ואוקטובר). האפשרויות המוקצות למחזור פברואר משתמשות בחודש האמצעי של כל רבעון (פברואר, מאי, אוגוסט ונובמבר). לאפשרויות במחזור מרץ יש אפשרויות זמינות במהלך החודש האחרון של כל רבעון (מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר).
משקיעים המבקשים להשקיע באופציה ימצאו את שני החודשים הקדמיים הראשונים ואחריהם את שני חודשי המחזור הנותרים. זה מספק הזדמנות למשקיעים לסחור ב-Orhedge לטווחים קצרים יותר וכן לקנות חוזים לטווח ארוך יותר.
נסיבות ייחודיות
יש לציין שכיום המחזור פחות חשוב למניות הנסחרות בכבדות ולקרנות הנסחרות בבורסה העוקבות אחר מדדים בגלל פרסום אופציות שבועיות. מכיוון שאופציות שבועיות זמינות למסחר, משקיע שרוצה להאריך את תאריך התפוגה שלהן יכול לגלגל אופציה רבעונית לכל שבוע נתון בשנה.
כמו כן, חשוב למשקיעים להבין מה קורה ל-acycle כשחולף חודש. בכל מחזור יהיו תמיד שני החודשים הקדמיים זמינים. לאחר שעובר חודש, החודשיים האחרונים שנותרו ממשיכים לעקוב אחר המחזור שהוקצה במקור. לדוגמה, בפברואר זמינות האופציה של מחזור אחד תהיה פברואר, מרץ, אפריל, יולי. בחודש יוני, זמינות האופציה של מחזור אחד תהיה יוני, יולי, אוקטובר, ינואר.
בסך הכל, כדי שמשקיע יבין באיזה מחזור נסחרת אופציה, יש צורך להסתכל על החודשים השלישי והרביעי. בדרך כלל, כל האפשרויות יפוג בשעה 16:00 שעון המזרח ביום שישי השלישי של חודש התפוגה שלהן.
מחזורי תפוגה פחות נפוצים
לאופציות מסוימות עשויות להיות חוזים בכל חודש של השנה, אבל זה שמור בדרך כלל לניירות ערך נזילים מאוד, כגון קרנות נסחרות בבורסה (ETF) ב-S&P 500 וקרנות אינדקס אחרות. אופציות כגון אלה משמשות לעתים קרובות לתיק של hedgea, ומכיוון שהן מייצגות סל מניות, האבטחה שבבסיס האופציה היא יציבה יותר. מחירי השביתה, או מחירי היעד, נוטים להחזיק מעמד טוב יותר כתוצאה מכך, ולכן הגיוני שיהיו יותר ויותר אפשרויות של תאריכי תפוגה תכופים.
Long Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) הם אופציות לטווחים ארוכים בהרבה, וככאלה, הם פוקעים כל שנה בינואר, לפחות שנה לאחר הרכישה. חוץ מזה, הן זהות לאופציות אחרות של ניירות ערך וזמינות באלפי מניות ובקבוצה נבחרת של קרנות אינדקס, הן ברכישות או בהוצאות. ההבדל היחיד בין LEAPS לאופציות רגילות הוא משך הזמן לפני שהם פוקעים.
