מהי מניות הון?
מהי מניות הון? מלאי הון הוא כמות המניות הנפוצות והמועדפות שחברה מוסמכת להנפיק, על פי אמנת החברה שלה. מניית הון יכולה להיות מונפקת רק על ידי החברה והיא המספר המרבי של מניות שיכולות להיות יוצאות דופן. הסכום רשום במאזן באגף ההון העצמי של החברה.
מהי מניות הון? – נקודות מרכזיות
הבנת מניות הון
מניית הון יכולה להיות מונפקת על ידי חברה כדי לגייס הון כדי להצמיח את העסק שלה. ניתן לקנות מניות שהונפקו על ידי משקיעים – המחפשים תוספת מחיר ודיבידנדים – או להחליף בנכסים, כגון ציוד הדרוש לפעילות.
מספר המניות הקיימות, שהן מניות שהונפקו למשקיעים, אינו שווה בהכרח למספר המניות הזמינות או מורשות. מניות מורשות הן אלו שחברה מסוגלת להנפיק מבחינה חוקית – מלאי ההון, בעוד שמניות עומדות הן אלו שהונפקו בפועל ונשארו מצטיינים לבעלי המניות.
הנפקת מניות הון יכולה לאפשר לחברה לגייס כסף מבלי לשאת בנטל החוב ובעלויות הריבית הנלוות. החסרונות הם שהחברה מוותרת על יותר מהונה ומדלל את שוויה של כל מניה יוצאת דופן.
הסכום שחברה מקבלת מהנפקת מניות הון נחשב כהתרומות הון ממשקיעים ומדווח כהון נפרע והון נוסף שנפרע בחלק ההון העצמי של המאזן.
יתרת המניות הרגילות מחושבת כערך הנומינלי או הנקוב של המניות הרגילות כפול מספר המניות הרגילות הקיימות. הערך הנקוב של מניות החברה הוא ערך שרירותי המוקצה למטרות מאזן כאשר החברה מנפיקה מניות – והוא בדרך כלל $1 או פחות. אין לזה קשר למחיר השוק.
דוגמה למניות הון
אם חברה משיגה הרשאה לגייס 5 מיליון דולר ולמניותיה יש ערך נקוב של 1 דולר, היא רשאית להנפיק ולמכור עד 5 מיליון מניות. ההפרש בין הערך הנקוב למחיר המכירה של המניה נרשם תחת ההון העצמי כהון שולם נוסף.
אם המניה תימכר ב-10 דולר, 5 מיליון דולר יירשמו כהון שנפרע, בעוד ש-45 מיליון דולר יטופלו כהון שולם נוסף.
קחו בחשבון, אפל (AAPL), אשר אישרה 12.6 מיליון מניות בשווי של 0.00001 דולר ע.נ. ה-12.6 מיליון הם מלאי ההון שלה. בינתיים, נכון ל-27 ביוני 2020, אפל הנפיקה 4,283,939 מניות ובעלת 4,443,236 מניות.
מניות אוצר מול מניות מועדפות מול מניות רגילות
חברות יכולות להנפיק חלק ממניות ההון לאורך זמן או לקנות בחזרה מניות שנמצאות כיום בבעלות בעלי המניות. מניות שהצטרפו בעבר שנרכשו בחזרה על ידי החברה ידועות כמניות האוצר.
מלאי מורשה מתייחס למספר המרבי של מניות שפירמה רשאית להנפיק בהתבסס על אישור הדירקטוריון. מניות אלה יכולות להיות מניות רגילות או מניות בכורה. עסק יכול להנפיק מניות לאורך זמן, כל עוד מספר המניות הכולל אינו עולה על הסכום המותר. הרשאת מספר מניות היא תרגיל הכרוך בעלויות משפטיות, והרשאה למספר רב של מניות שניתן להנפיק לאורך זמן היא דרך לייעל את העלות הזו.
מניות מועדפות מופיעות במקום הראשון בסעיף ההון העצמי במאזן, מכיוון שבעליה מקבלים דיבידנדים לפני בעלי המניות הרגילות, ויש להם עדיפות במהלך הפירוק. הערך הנקוב שלה שונה מהמניה הרגילה, ולפעמים מייצג את מחיר המכירה הראשוני למניה, המשמש לחישוב תשלומי הדיבידנד שלה.
הערך הנקוב הכולל שווה למספר מניות הבכורה המוצעות כפול הערך הנקוב למניה. לדוגמה, אם לחברה יש מיליון מניות של מניות בכורה לפי 25 דולר ע.נ. למניה, היא מדווחת על ערך נקוב של 25 מיליון דולר.
סוגי מניות הון
בנוסף לסוגי המניות המפורטים לעיל, קיימות קטגוריות נוספות לתיאור המניות לפי מקומן בשוק.
הערכת שווי מלאי הון
מניות ההון מוערכות בדרך כלל על סמך הערך הנקוב שלה, כמו גם על הערך של הון נוסף ששולם. זה מייצג את העודף מעל הערך הנקוב שמשקיעים משלמים לחברה עבור המניות שלהם.
כאשר חברה מוכרת מניות בהנפקה ראשונית, מחיר ההנפקה בדרך כלל גבוה בהרבה מהערך הנקוב. הפרש זה יירשם כהון נוסף שנפרע. בנוסף, כל הנפקה משנית או רכישה חוזרת של מניות תשפיע גם על ערך מניית ההון.
יתרונות וחסרונות של מניות הון
מכירת מניות מייצגת את אחת הדרכים הנפוצות ביותר עבור חברה לגייס הון. עם זאת, ישנם כמה חסרונות.
זול יותר מהשאלה
בניגוד ללקיחת הלוואות או הנפקת איגרות חוב, חברה אינה נדרשת להחזיר למשקיעי הון בלוח זמנים מוגדר. בנוסף, לא יקר לחברה להנפיק מניות חדשות, שניתן למכור אותן במחיר גבוה בהרבה מעלות הנפקת ניירות הערך.
איבד שליטה
מלאי הון מייצג בעלות על ההון העצמי של החברה. אם מייסדי חברה ימכרו את רוב מניות ההצבעה שלה למשקיעים חיצוניים, הם מסתכנים באובדן היכולת לשלוט בעתיד החברה. יתרה מכך, גם אם היא תמכור רק מספר קטן של מניות, חוקי ניירות ערך יחייבו את החברה לפרסם פרטים על מצבה הפיננסי.
דילול מניות
כאשר חברה מנפיקה מניות, היא מדללת את הערך של המניות הקיימות בשוק, ועלולה להפחית בערכו של ההון העצמי שבידי משקיעים מבוגרים. על מנת להעלות את שווי המניות הקיימות, על החברה להגדיל את שווי השוק שלה או להוציא קנייה חוזרת.
יתרונות וחסרונות של מניות הון
יתרונות
חסרונות
כמה זמן אתה צריך להחזיק במניות לרווחי הון לטווח ארוך?
אם אתה מחזיק במניות או נכסים אחרים במשך יותר משנה, הוא מחויב במס בשיעור רווחי הון לטווח ארוך, שהוא בדרך כלל נמוך יותר עבור כולם מלבד המשקיעים העשירים ביותר. עבור עסקאות לטווח קצר, אתה חייב במס ברמת ההכנסה הרגילה שלך.
איך נמנעים ממס רווחי הון?
רווחי ההון מסים מס על הרווחים ממכירת ניירות ערך או השקעות אחרות. רוב המשקיעים יכולים להפחית את מס רווחי ההון שלהם על ידי החזקת השקעותיהם במשך יותר משנה. אם אתה מוכר לפני שנה, הרווחים ממוסים ברמת ההכנסה הרגילה שלך, שהיא בדרך כלל גבוהה משיעור מס רווחי הון לטווח ארוך. אם אתה סובל מהפסד הון, אתה יכול להשתמש בהפסדים אלה כדי לקזז רווחים אחרים.
מה זה מלאי הון בחשבונאות?
בחשבונאות ובפיננסים, מלאי הון מייצג את הערך של מניות החברה המוחזקות על ידי משקיעים חיצוניים. זה מחושב על ידי הכפלת הערך הנקוב של אותן מניות במספר המניות הקיימות.
סיכום ומסקנות
מלאי הון הוא מונח נוסף למניות הבעלות של ההון העצמי של החברה, המיוצגים כמניות מועדפות או רגילות. תאגידים מוכרים בדרך כלל את מניותיהם למשקיעים על מנת לגייס הון למימון הפעילות העסקית שלהם. בתמורה, המשקיעים מקבלים בעלות חלקית על החברה, כולל דיבידנדים או כוח הצבעה.
