מה זה ניתוח אנכי?
מה זה ניתוח אנכי? ניתוח אנכי הוא שיטה לניתוח דוחות כספיים, שבה כל פריט שורה רשום כאחוז מנתון הבסיס בתוך הדוח. לפיכך, ניתן לציין פריטי שורה בדוח רווח והפסד כאחוז מהמכירות ברוטו, בעוד שסעיפים במאזן יכולים להיות מוצגים כאחוז מסך הנכסים או סך ההתחייבויות, וניתוח אנכי של דוח תזרים מזומנים מראה כל תזרים מזומנים או יציאה כאחוז מסך תזרים המזומנים.
מה זה ניתוח אנכי? – נקודות מרכזיות
איך ניתוח אנכי עובד
ניתוח אנכי מקל בהרבה על השוואה בין הדוחות הכספיים של חברה אחת לאחרת, ולרוחב תעשיות. הסיבה לכך היא שניתן לראות את הפרופורציות היחסיות של יתרות החשבון. זה גם מקל על השוואת תקופות קודמות לניתוח סדרות זמן, שבהן משווים נתונים רבעוניים ושנתיים על פני מספר שנים, על מנת לקבל תמונה האם מדדי הביצועים משתפרים או מתדרדרים.
לדוגמה, על ידי הצגת סעיפי ההוצאות השונים בדוח רווח והפסד כאחוז מהמכירות, ניתן לראות כיצד אלו תורמים לשולי הרווח והאם הרווחיות משתפרת עם הזמן. כך קל יותר להשוות את הרווחיות של חברה עם עמיתיה.
דוחות כספיים הכוללים ניתוח אנכי מציגים בבירור אחוזי פריט בעמודה נפרדת. סוגים אלה של דוחות כספיים, כולל ניתוח אנכי מפורט, ידועים גם כדוחות כספיים בגודל רגיל ומשמשים חברות רבות כדי לספק פירוט רב יותר על מצבה הפיננסי של החברה.
דוחות כספיים בגודל רגיל כוללים לרוב דוחות כספיים השוואתיים הכוללים עמודות המשוות כל פריט שורה לתקופה שדווחה קודם לכן.
ניתוח אנכי לעומת ניתוח אופקי
צורה נוספת של ניתוח דוחות כספיים המשמשת בניתוח יחס היא ניתוח אופקית של מגמות. זה המקום שבו משווים יחסים או פריטי שורה בדוחות הכספיים של חברה על פני תקופה מסוימת על ידי בחירת ערכים של שנה אחת כבסיס, בעוד שכל שנה אחרת מייצגת הבדלים באחוזים במונחים של שינויים בקו הבסיס הזה.
לדוגמה, סכום המזומנים שדווח במאזן ב-31 בדצמבר של 2018, 2017, 2016, 2015 ו-2014 יבוא לידי ביטוי כאחוז מהסכום של 31 בדצמבר 2014. במקום סכומי דולרים, ייתכן שתראה 141, 135, 126, 118 ו-100.
זה מראה שסכום המזומנים בסוף 2018 הוא 141% מהסכום שהיה בסוף 2014. על ידי ביצוע אותו ניתוח עבור כל סעיף במאזן ובדוח רווח והפסד, ניתן לראות כיצד כל סעיף השתנה ביחס לפריטים האחרים.
דוגמה לניתוח אנכי
לדוגמה, נניח של-XYZ Corporation יש מכירות ברוטו של 5 מיליון דולר ועלות סחורות שנמכרו של מיליון דולר והוצאות כלליות והנהלה של 2 מיליון דולר ושיעור מס של 25%, דוח הרווח שלה ייראה כך אם נעשה שימוש בניתוח אנכי:
מכירות5,000,000100%עלות סחורה שנמכרה1,000,00020%רווח גולמי4,000,00080%הוצאות כלליות וניהוליות2,000,00040%הכנסה תפעולית2,000,00040%מיסים (%2505,נטו) 500,00030%
