מהו ניתוח מחזור חיים בתעשייה?
מהו ניתוח מחזור חיים בתעשייה? ניתוח מחזור החיים בתעשייה הוא חלק מהניתוח הבסיסי של חברה הכולל בחינת השלב בו נמצאת התעשייה בנקודת זמן נתונה. ישנם ארבעה שלבים במחזור החיים של התעשייה: התרחבות, שיא, התכווצות, שפל. אנליסט יקבע היכן חברה יושבת במחזור וישתמש במידע זה כדי לחזות ביצועים פיננסיים עתידיים ולהעריך הערכות שווי קדימה (למשל, יחסי מחיר-רווחים קדימה).
מהו ניתוח מחזור חיים בתעשייה? – נקודות מרכזיות
הבנת ניתוח מחזור חיים בתעשייה
למרות שלא בהכרח כך, מחזור החיים של ענף מסוים יעקוב אחר המחזור הכלכלי הכללי. מחזור חיים בתעשייה עשוי להוביל או לפגר מחזור כלכלי. זה גם יכול להשתנות משלבי מחזור כלכלי במונחים של אחוזי התרחבות או התכווצות או משך שלבי שיא ושלבי שפל.
כשהכלכלה צוברת כוח, מחזור החיים של התעשייה מתחיל שוב בשלב ההתרחבות. כפי שהוזכר בהתחלה, מחזור חיים בתעשייה קשור בדרך כלל למחזור הכלכלי. תעשיית הבידור והפנאי היא דוגמה לענף כזה. תעשיית הטכנולוגיה, לעומת זאת, הפגינה תנועות מחזור חיים שונות מהמחזור הכלכלי. לדוגמה, הרווחים של תעשיית הטכנולוגיה עלו גם בתקופות ללא צמיחה כלכלית.
שימוש במחזור החיים של התעשייה בניתוח
אנליסטים וסוחרים משתמשים לעתים קרובות בניתוח מחזור חיים בתעשייה כדי למדוד את החוזק והחולשה היחסיים של מניית חברה מסוימת. סיכויי הצמיחה העתידיים של חברה עשויים להיות בהירים (או עמומים) בהתאם לשלב שבו היא נמצאת במהלך מחזור החיים של התעשייה. חמשת הכוחות הכלכליים של פורטר משתנים ככל שענף מתבגר.
לדוגמה, היריבות היא העזה ביותר בין חברות במגזר בשלב הצמיחה. סטארט-אפים מורידים מחירים ומשלוחים מוצרים מהר ככל האפשר במטרה לגייס כמה שיותר לקוחות. במהלך תקופה זו, האיום של מצטרפים חדשים להיטפל בנתח השוק של חברה קיימת הוא גבוה.
התרחיש משתנה בשלב הבשלות. סטארט-אפים פחות תחרותיים ומוצרים נחותים נכשכים או נרכשים. הסיכון של מצטרפים חדשים נמוך והמוצר של התעשייה בוגר מספיק כדי להתקבל בחברה המרכזית. סטארט-אפים הופכים לחברות מבוססות בשלב זה, אך סיכויי הצמיחה העתידיים שלהן מוגבלים בשווקים הקיימים. עליהם לחפש אפיקים ושווקים חדשים לרווחים או להסתכן בהכחדה.
דוגמה לניתוח מחזור חיים בתעשייה
הייתה פריחה במדיה החברתית בתחילת שנות ה-2000 עקב הצלחתו של Myspace, אתר רשת חברתית שעבר את גוגל כמקום הפופולרי ביותר באינטרנט בשנת 2006. אתרים כמו Orkut (מיזם של גוגל) ו-Bebo התחרו כדי להשיג משתמשים בנוף הומה אדם. פייסבוק (כיום Meta), שהחלה את דרכה ב-2004, תפסה תאוצה גם בקרב האוניברסיטאות ונחשבה לאתר המדיה החברתית השני הפופולרי ביותר. היו סימנים של התגבשות כאשר Myspace נרכשה על ידי Newscorp של רופרט מרדוק. בע"מ תמורת 580 מיליון דולר ב-2005.
אבל ההערכה הזו התבררה כמנופחת לאחר שפייסבוק עקפה את מייספייס בדירוג. מייספייס הפכה בסופו של דבר לחסרת חשיבות לאחר שפייסבוק הפכה להיות ענקית מדיה חברתית. למעט כמה, כמו טוויטר, גם אתרי מדיה חברתית אחרים נפלו מהצד. אתרי המדיה החברתית ששרדו עשו הופעת בכורה בבורסה. הערכות השווי שלהם נחשבו גבוהות בהשוואה להכנסות שלהן, בעיקר בגלל שהמשקיעים ציפו לצמיחה משמעותית בעתיד, ככל שהמדיה החברתית הפכה פופולרית ברחבי העולם.
עם זאת, עד מאי 2019, הערכת השווי של פייסבוק ירדה והחברה הזהירה מפני רמה של נתוני צמיחה בעתיד. Snap Inc., חברת מדיה חברתית נוספת, הייתה במצב דומה. שתי החברות הגיבו בהרחבת היקף הפעילות שלהן כדי לכלול מוצרים אחרים, כגון מצלמות ומזל"טים, בפורטפוליו שלהן.
נכון לדצמבר 2021, פייסבוק בדיוק שינתה את שם האם הארגוני שלה ל-Meta Platforms. החברה מיתגה מחדש ומפתחת מוצרים וטכנולוגיה חדשים. התפתחויות אלו הביאו לכך שגם האנליסטים וגם החברה עצמה ראו את הערכת השווי של Meta שוב עלייה.
האם מחזור החיים של התעשייה זהה למחזור הכלכלי?
לשלבים של מחזור חיים בתעשייה יש את אותם שמות כמו המחזור הכלכלי הכללי: התרחבות, שיא, התכווצות ושפל. שלבים אלו עשויים לחפוף, כאשר שיא של תעשייה מתרחשת במקביל לשיא כלכלי, ושפל של תעשייה במקביל לשפל כלכלי. עם זאת, אם זה קורה או לא, תלוי לעתים קרובות בתעשייה עצמה. תעשיות מסוימות עשויות לראות את השיא שלהן בו-זמנית שהכלכלה הכללית חווה שפל, או שהן עשויות להיות בשלב התרחבות כאשר המחזור הכלכלי בשיא.
מהו מחזור החיים של המוצר?
מחזור החיים של המוצר קשור לאופן שבו מוצרים או שירותים ספציפיים מפותחים ומוצעים לציבור. למחזור זה חמישה שלבים: התפתחות, הקדמה, צמיחה, בגרות וירידה. זה נפרד ממחזור החיים של התעשייה שכן מוצרים רבים מפותחים בתוך תעשייה אחת, או אפילו בתוך חברה אחת.
מהם שלושת החלקים העיקריים של ניתוח התעשייה?
ביצוע ניתוח תעשייתי כולל מצריך הסתכלות על שלושה דברים: המשיכה (או האטרקטיביות) הכוללת של תעשייה, הן ללקוחות והן למשקיעים; הגורמים הקובעים את הצלחתה או הכישלון של חברה בודדת בתעשייה; והכוחות הכלכליים, הפוליטיים והחברתיים הרחב יותר המשפיעים על תעשייה.
סיכום ומסקנות
מחזור החיים של התעשייה הוא שלבי הצמיחה והדעיכה שעוברת תעשייה כשהיא נוצרת, מתרחבת ובסופו של דבר נכחדת. זה משקף את ארבעת השלבים העיקריים של המחזור הכלכלי: התרחבות, שיא, התכווצות ושפל.
ניתוח מחזור החיים בתעשייה משמש לניתוח מניית החברה. חוקרים, אנליסטים ומשקיעים יכולים להסתכל על השלב הכולל של מחזור החיים של התעשייה כדי להבין מדוע מניית החברה מוערכת כפי שהיא כעת והאם זה צפוי להשתנות בעתיד.
