מהו מרווח תזרים המזומנים התפעולי?
מהו מרווח תזרים המזומנים התפעולי? מרווח תזרים מזומנים תפעולי הוא יחס תזרימי שמודד מזומנים מפעילות שוטפת כאחוז מסך הכנסות המכירות בתקופה נתונה. כמו מרווח תפעולי, זהו מדד מהימן של הרווחיות והיעילות של החברה ואיכות הרווחים שלה.
מהו מרווח תזרים המזומנים התפעולי? – כמו מרווח תפעולי, זהו מדד מהימן של הרווחיות והיעילות של החברה ואיכות הרווחים שלה.
מהו מרווח תזרים המזומנים התפעולי? – נקודות מרכזיות
הבנת מרווח תזרים המזומנים התפעולי
מרווח תזרים מזומנים תפעולי מודד באיזו יעילות חברה ממירה מכירות למזומן. זהו אינדיקטור טוב לאיכות הרווחים מכיוון שהוא כולל רק עסקאות הכרוכות בהעברת כסף בפועל.
מכיוון שתזרים המזומנים מונע על ידי הכנסות, תקורה ויעילות תפעולית, זה יכול להיות מאוד מובהק, במיוחד כאשר משווים ביצועים למתחרים באותו ענף. האם תזרים המזומנים התפעולי הפך לשלילי בגלל שהחברה משקיעה בפעילות שלה כדי להפוך אותם לרווחיים עוד יותר? או שהחברה זקוקה להזרקת הון מבחוץ כדי לקנות זמן כדי להמשיך לפעול בניסיון נואש להפוך את העסק?
בדיוק כפי שחברות יכולות לשפר את שולי תזרים המזומנים התפעוליים על ידי שימוש יעיל יותר בהון החוזר, הן יכולות גם להחמיא באופן זמני למרווח התזרים התפעולי על ידי דחיית התשלום של חשבונות לתשלום, רדיפה אחר לקוחות לתשלום או ירידת מלאי. אבל אם מרווח תזרים המזומנים התפעולי של חברה גדל משנה לשנה, זה מצביע על תזרים המזומנים החופשי שלה (FCF) משתפר, וכך גם היכולת שלה להרחיב את בסיס הנכסים שלה וליצור ערך ארוך טווח לבעלי המניות.
מרווח תזרים מזומנים תפעולי לעומת מרווח תפעולי
מרווח תזרים המזומנים התפעולי אינו דומה למרווח התפעולי. המרווח התפעולי כולל הוצאות פחת והפחתות. עם זאת, מרווח תזרים מזומנים תפעולי מוסיף בחזרה הוצאות שאינן מזומן, כגון פחת.
המרווח התפעולי מחושב כרווח תפעולי חלקי ההכנסות. זה דומה למרווח תזרים מזומנים תפעולי, אלא שהוא משתמש ברווח תפעולי. מרווח תזרים מזומנים תפעולי משתמש בתזרים מזומנים תפעולי ולא ברווח תפעולי.
מרווח תזרים מזומנים חופשי הוא מדד נוסף למרווח המזומנים, שבו הוא גם מוסיף הוצאות הון. בתעשיות עתירות הון, עם יחס גבוה בין עלויות קבועות למשתנות, עלייה קטנה במכירות יכולה להוביל לעלייה גדולה בתזרימי המזומנים התפעוליים, הודות למינוף תפעולי.
דוגמה לתזרים מזומנים תפעולי
תזרים מזומנים תפעולי = הכנסה נטו + הוצאות שאינן מזומן (פחת והפחתות) + שינוי בהון החוזר
בהנחה שחברת ABC רשמה את המידע הבא עבור הפעילות העסקית של 2018:
ורשמה את המידע הבא עבור הפעילות העסקית של 2019:
אנו מחשבים את תזרים המזומנים מפעילות שוטפת לשנת 2019 כ:
כדי להגיע למרווח תזרים המזומנים התפעולי, מספר זה מחולק במכירות:
שאלות נפוצות
במה שונה מרווח תזרים מזומנים תפעולי מרווח תפעולי?
מרווח תזרים המזומנים התפעולי כולל חיובים שאינם מזומנים כמו פחת והפחתות. זה מדגיש את היכולת של חברה להפוך הכנסות לתזרימי מזומנים מפעילות,
מהם תזרימי מזומנים מפעילות?
נקרא גם תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת, או בקיצור כ-CFO, נתון זה מייצג את כמות הכסף הזורם דרך חברה הקשורה לפעילות הליבה העסקית שלה.
האם עדיף מרווח תזרים מזומנים תפעולי גבוה או נמוך יותר?
יחס גבוה יותר הוא תמיד טוב יותר, מכיוון שהוא מצביע על כך שחלק גדול יותר מההכנסות הופכים לתזרימי מזומנים.
