מהי הוראת סטופ לימיט?
מהי הוראת סטופ לימיט? הוראת סטופ לימיט היא סחר מותנה על פני מסגרת זמן מוגדרת המשלבת את התכונות של סטופ עם אלו של הוראת הגבלה ומשמשת להפחתת הסיכון. זה קשור לסוגי פקודות אחרים, כולל פקודות הגבלה (פקודה לקנייה או מכירה של מספר מסוים של מניות במחיר נתון או טוב יותר) ופקודות עצירה על ציטוט (פקודה לקנייה או מכירה של נייר ערך לאחר המחיר עלה על נקודה מוגדרת).
מהי הוראת סטופ לימיט? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלות פקודות סטופ-לימיט
היתרון העיקרי של הוראת סטופ לימיט הוא שלסוחר יש שליטה מדויקת על מתי יש למלא את ההזמנה. החיסרון, כמו בכל פקודות הגבלה, הוא שלא מובטח שהמסחר יתבצע אם המניה/הסחורה לא תגיע למחיר העצירה במהלך פרק הזמן שצוין.
הוראת סטופ לימיט דורשת קביעת שתי נקודות מחיר: מחיר הסטופ ומחיר הגבלה. ראשית, הגדר את מחיר העצירה שהוא המחיר שבו אתה רוצה שהמסחר יופעל. אם מחיר נייר הערך יגיע או יורד מתחת למחיר העצירה, המסחר יופעל. לאחר הגדרתם
לאחר מכן, הגדר את מחיר הגבלה. מחיר הגבול הוא המחיר שבו אתה רוצה לקנות או למכור את נייר הערך. המחיר הזה משמש להגבלת המחיר המקסימלי שתשלם או המחיר המינימלי שתקבל עבור המסחר. כמו כן יש להגדיר מסגרת זמן, שבמהלכה הוראת הגבלת העצירה נחשבת לניתנת לביצוע.
הוראת הסטופ לימיט תתבצע במחיר מוגדר, או טוב יותר, לאחר הגעה למחיר סטופ נתון. ברגע שמגיעים למחיר העצירה, הוראת הסטופ-לימיט הופכת ל-alimit כדי לקנות או למכור במחיר הגבול או טוב יותר. סוג זה של הזמנה הוא אפשרות זמינה עם כמעט כל ברוקר מקוון.
חשוב לציין שפקודות סטופ לימיט אינן מבטיחות שהמסחר שלך יתבצע. אם מחיר נייר הערך יורד במהירות או קיים פער במסחר, ייתכן שההזמנה לא תתמלא במחיר הגבול הרצוי או בכלל. זה עלול לגרום להחמצה של הזדמנויות רווח אם המחירים המתאימים לא יהיו ממוקדים.
תכונות של פקודות עצור ומגבלה
פקודה אסטופ היא הזמנה שהופכת לניתנת לביצוע ברגע שהושג מחיר מוגדר ולאחר מכן מתמלאת במחיר השוק הנוכחי. הוראת עצירה מסורתית תתמלא במלואה, ללא קשר לשינויים כלשהם במחיר השוק הנוכחי עם השלמת העסקאות.
הוראת הגבלה היא כזו שנקבעת במחיר מסוים. היא ניתנת לביצוע רק בזמנים שבהם ניתן לבצע את המסחר במחיר הגבול או במחיר הנחשב נוח יותר ממחיר הגבול. במידה ופעילות המסחר תגרום למחיר לא נוח ביחס למחיר הגבול, אזי תופסק הפעילות הקשורה להזמנה. על ידי שילוב שתי הפקודות, למשקיע יש דיוק הרבה יותר בביצוע העסקה.
הוראת עצירה מתמלאת במחיר השוק לאחר פגיעה במחיר עצירה, ללא קשר לשאלה אם המחיר משתנה למיקום לא חיובי. זה יכול להוביל להשלמת עסקאות במחירים נמוכים מהרצוי אם השוק יסתגל במהירות. שילוב של פקודת העצירה עם התכונות של פקודת הגבלה מבטיח שהפקודה לא תתמלא ברגע שהתמחור יהפוך לבלתי נוח, בהתבסס על המגבלה של המשקיע. לפיכך, בהוראת סטופ לימיט, לאחר הפעלת מחיר הסטופ, צו הגבול נכנס לתוקף כדי להבטיח שהצו לא יושלם אלא אם המחיר גבוה או גבוה ממחיר הגבול שהמשקיע ציין.
יתרונות וחסרונות של פקודות סטופ-לימיט
היתרונות של פקודות סטופ-לימיט
ישנן מספר סיבות מדוע סוחרים עשויים להסתמך במידה רבה על פקודות סטופ לימיט, שכן ישנן קומץ יתרונות חזקים של ההזמנה.
חסרונות של פקודות סטופ-לימיט
למרות שלהזמנות סטופ לימיט יש חבילה של שימושים חזקים, יש גם חסרונות למוצר.
יתרונות
חסרונות
הוראת סטופ-לימיט לעומת הוראת סטופ-לוס
גם פקודת סטופ לימיט וגם פקודת סטופ-לוס שימושיות לסוחרים המנסים לנהל סיכונים. יש הבדלים מרכזיים בין השניים שמשנים את המצב שבו כל אחד מהם עשוי להיות הטוב ביותר. ראשית, הוראת סטופ לוס הופכת להוראת שוק כאשר מחיר נייר הערך מגיע או יורד מתחת למחיר העצירה. המשמעות היא שההזמנה תתבצע במחיר השוק הטוב ביותר הזמין שעשוי להיות שונה ממחיר העצירה. לעומת זאת, הוראת סטופ לימיט הופכת להוראת לימיט כאשר מגיעים למחיר הסטופ, והיא תתבצע רק במחיר הגבול או טוב יותר. לכן, לשניים יש נקודות ביצוע שונות.
יש גם הבדלי הגנה בתמחור. הוראת סטופ-לוס אינה מציעה שום הגנת מחיר מעבר למחיר העצירה. המשמעות היא שאם השוק חווה תנועות מחירים מהירות או פערים, העסקה עשויה להתבצע במחיר מתחת למחיר העצירה. מצד שני, הוראת סטופ לימיט מציעה הגנת מחיר מכיוון שהיא מציינת מחיר הגבלה שבו הסוחר מוכן לקנות או למכור. זה מאפשר לסוחר לקבל שליטה רבה יותר על מחיר הביצוע.
בנוסף, הוראת סטופ-לוס מובטחת שתתבצע ברגע שמחיר העצירה יופעל, אך ייתכן שמחיר הביצוע לא יהיה מובטח. לעומת זאת, פקודת סטופ לימיט אינה מובטחת שתתבצע, שכן ההוראה תתמלא רק אם יעמוד מחיר הגבול. לכן, פקודת הפסקת הפסד עדיפה אם סוחר ירצה להבטיח שעסקה תתבצע ללא קשר למחיר.
דוגמה להוראת סטופ-לימיט
לדוגמה, נניח ש-Apple Inc. (AAPL) נסחרת ב-$155 ושמשקיע רוצה לקנות את המניה ברגע שהיא מתחילה להראות מומנטום רציני כלפי מעלה. המשקיע הכניס הוראת סטופ לימיט לקנייה עם מחיר הסטופ ב-$160 ומחיר הגבול ב-$165. אם המחיר של AAPL עובר מעל למחיר העצירה של $160, אז ההזמנה מופעלת והופכת להוראת הגבלה. כל עוד ניתן למלא את ההזמנה מתחת ל-$165, שהוא מחיר הגבלה, העסקה תתמלא. אם המניות יפרשו מעל 165 $, ההזמנה לא תתמלא.
פקודות סטופ לימיט לקנייה מבוצעות מעל מחיר השוק בזמן ההזמנה, בעוד שהזמנות סטופ לימיט למכירה ממוקמות מתחת למחיר השוק.
מה ההבדל בין פקודת סטופ-לוס לפקודת סטופ-לימיט?
הוראת סטופ לוס מבטיחה ביצוע, בעוד שהצו סטופ לימיט מבטיחה מילוי במחיר הרצוי. ההחלטה באיזה סוג של הזמנה להשתמש תלויה במספר גורמים. הוראת סטופ-לוס תופעל במחיר השוק ברגע שרמת הסטופ-לוס נפרצה. משקיע עם פוזיציה ארוכה בנייר ערך שמחירו צונח במהירות עלול לגלות שהמחיר שבו התמלאה פקודת הסטופ-לוס נמצא הרבה מתחת לרמה שבה נקבע הסטופ-לוס. זה יכול להיות סיכון גדול כאשר מניה יורדת – נניח, לאחר דוח רווחים – עבור פוזיציה ארוכה; לעומת זאת, פער למעלה יכול להוות סיכון לפוזיציה בשורט. הוראת סטופ לימיט משלבת את התכונות של פקודת סטופ לוס ופקודת לימיט. המשקיע מציין את מחיר הגבול, ובכך מבטיח שצו הסטופ לימיט יתמלא רק במחיר הגבול או טוב יותר. עם זאת, כמו בכל הוראת גבול, הסיכון כאן הוא שהפקודה לא תתמלא כלל, מה שמשאיר את המשקיע תקוע עם עמדה שמפסידה כסף.
האם הזמנות Stop-Limit עובדות לאחר שעות העבודה?
פקודות סטופ-לוס יופעלו רק בשעות השוק הרגילות, שהן בדרך כלל 9:30 עד 16:00. EST. הם לא יבוצעו במהלך הפעלות של שעות ממושכות או כאשר השוק סגור לסופי שבוע וחגים.
מהי דוגמה לפקודת סטופ לימיט המשמשת לעמדה קצרה?
מיקום קצר יחייב הוראת מגבלה של קנייה עצירה כדי להגביל את ההפסדים. לדוגמה, אם לסוחר יש פוזיציית שורט במניות ABC ב-$50 והוא רוצה להגביל את ההפסדים ב-20% עד 25%, הוא יכול להזין הוראת סטופ לימיט לקנייה במחיר של $60 ומחיר הגבלה של $62.50. אם המניה נסחרת במחיר של $60 עד $62.50, אזי תבוצע הוראת הסטופ לימיט, שתגביל את ההפסד של הסוחר בפוזיציה השורט בטווח הרצוי של 20%-25%. עם זאת, אם פערי המניה יעלו – נניח ל-65 דולר – אזי פקודת הסטופ לימיט לא תבוצע ופוזיציה השורט תישאר פתוחה.
כמה זמן נמשכות הזמנות סטופ-לימיט?
ניתן להגדיר פקודות סטופ-לימיט כפקודות בכל יום – ובמקרה זה יפוג תוקפן בתום סשן השוק הנוכחי – הזמנות טובות עד לביטול (GTC), אשר עוברות לפעילות מסחר עתידית. לפלטפורמות מסחר וברוקרים שונים יש תפוגה משתנים עבור פקודות GTC, אז בדוק את פרק הזמן שבו הוראת ה-GTC שלך תהיה תקפה.
סיכום ומסקנות
הוראת סטופ לימיט מתייחסת לסוג פקודה מותנית המשמשת משקיעים וסוחרים כדי להפחית את הסיכון. ההזמנה, המשלבת את התכונות של פקודת עצור וגבול, מספקת דיוק רב יותר על מחיר הביצוע הרצוי, עוזרת לנעול רווחים ולהגביל הפסדים. משקיעים קובעים פקודת סטופ לימיט על ידי הצבת מחיר העצירה במקום שבו הם רוצים שהפקודה תפעיל ומחיר מגבלה שבו הם רוצים ביצוע טרייד. אם נייר הערך מגיע למחיר הטריגר שצוין, הוראת הגבלה מופעלת ומתבצעת אם המחיר הוא במחיר או טוב יותר מהמחיר שצוין על ידי המשקיע. רוב הברוקרים המקוונים מציעים הזמנות בלימת עצירה עם תפוגה של Aday בלבד או GTC.
