מהו ריט לא נסחר?
מהו ריט לא נסחר? REITs שאינם נסחרים אינם רשומים בבורסות הציבוריות ויכולות לספק למשקיעים קמעונאיים גישה להשקעות נדל"ן בלתי נגישות עם הטבות מס.
מהו ריט לא נסחר? – נקודות מרכזיות
הבנת ריט לא נסחר
A non-tradedREIT הוא סוג של שיטת השקעה בנדל"ן שנועדה להפחית או לבטל מס תוך מתן תשואות על נדל"ן. קרן ריט לא נסחרת אינה נסחרת בבורסה לניירות ערך, ובשל כך היא די נזילה לפרקי זמן ארוכים. עמלות קצה יכולות להגיע עד 15%, גבוהות בהרבה מ-REIT נסחרת בשל השוק המשני המוגבל שלה.
הציפייה של כל REIT היא שהמשקיע יראה בסופו של דבר הכנסה מתיק הנדל"ן שלו, כאשר שכר הדירה הוא מקור ההכנסה הנפוץ ביותר. סוגי הנכסים ש-REIT לא נסחר משקיעה בהם בשלב מוקדם עשויים להיות לא ידועים למשקיעים ורכישות הנכס הראשוניות עשויות להתבצע באמצעות מאגר עיוור, שבו המשקיעים אינם יודעים את הנכסים הספציפיים שמתווספים לתיק התוכנית .
פדיון מוקדם של ריט לא נסחר יכול לגרום לעמלות גבוהות שיכולות להוריד את התשואה הכוללת. בדומה ל-REIT הנסחרים בבורסה, ריטים שאינם נסחרים כפופים לאותן דרישות IRS הכוללות החזרת לפחות 90% הכנסה חייבת במס לבעלי המניות. משקיעים נוטים לחפש REIT הנסחרים בבורסה ולא נסחרים לצורך חלוקת ההכנסות שלהם.
למרות שהם לא רשומים בבורסות לניירות ערך לאומיות כלשהן, קרן ריט לא נסחרת עדיין חייבת להיות רשומה ברשות ניירות ערך והבורסה (SEC). הם גם נדרשים לבצע הגשות רגולטוריות סדירות ותקופות. זה כולל דוחות רבעוניים ושנתיים וכן הגשת תשקיף.
קרנות REIT שאינן נסחרות עלולות להישאר בלתי נזילות במשך שנים לאחר הקמתן, משום שהן אינן נסחרות בבורסות לאומיות וייתכן שאין להן הכנסה קבועה בהתחלה. חלוקות תקופתיות לבעלי מניות של קרן REIT לא נסחרת עשויות להיות מסובסדות במידה רבה על ידי כספים שאולים. חלוקות כאלה אינן מובטחות לתשלום ועשויות לעלות על תזרים המזומנים התפעולי של REIT. מועצת המנהלים של ה-REIT הלא נסחרת יכולה להחליט אם לשלם או לא לשלם חלוקה ואיזה סכום יינתן. כאשר קרן ריט לא נסחרת רק מתחילה, ההפצות המוקדמות ביותר שלה עשויות להגיע לחלוטין מההון שהמשקיעים השקיעו בה.
REITs רבים שאינם נסחרים בנויים עם מסגרת זמן מוגבלת מובנית לפני שיש לבצע אחת משתי פעולות. בתום התקופה, ה-REIT הלא נסחר חייב להיות רשום בבורסה לאומית או חייב להתחסל. ערך ההשקעה שבוצעה ב-REIT כזה יכול היה לרדת או להפוך לחסר ערך בזמן חיסול התוכנית.
